D14 : L'offre de monnaie

Question 1

Qui sont les 4 acteurs de la création monétaire ?

Answer 1

• BC
• Banques
• Déposants
• Emprunteurs auprès de la banque

Question 2

Banque centrale

Answer 2

I° responsable de la conduite de la politique monétaire. Contrôle généralement le système monétaire

Question 3

Banque centre de la zone euro

Answer 3

BCE (il vaudrait mieux parler de l’Eurosystème)

Question 4

Banques

Answer 4

Intermédiaires financiers qui ont pour fonction de recevoir des dépôts et d’accorder des prêts

Question 5

Déposants

Answer 5

Individus et I° qui détiennent des dépôts bancaires

Question 6

Emprunteurs auprès de la banque

Answer 6

Agents éco qui empruntent de l’argent aux I° de dépôt et ceux qui émettent des titres achetés par celles-ci

Question 7

Engagements de la BC

Answer 7

Billets en circulation et avoirs conservés en réserve (ce qui est aux passifs)

Question 8

Autres noms des avoirs conservés en réserves

Answer 8

Monnaie centrale ou liquidité bancaire

Question 9

Billets en circulation

Answer 9

Détenus par le public

Question 10

Evolution des billets en circulation

Answer 10

Dépend des phénomènes saisonniers

Question 11

Réserves des banques

Answer 11

Sommes détenues par les établissements de crédit sur les comptes ouverts sur les livres de l’I° d’émission et billets conservés dans les caisses

Question 12

2 catégories de réserves

Answer 12

Avoirs que la réglementation impose de conserver à la BC (réserves obligatoires) et réserves excédentaires

Question 13

Autre nom des passifs

Answer 13

Engagements

Question 14

Pourquoi l’actif de la BC est important ?

Answer 14

• Variations à l’origine des variations identiques de la monnaie centrale / masse monétaire
• Rémunéré (revenu reversé tout ou partie à l’Etat)

Question 15

Opérations d’open market

Answer 15

Opérations d’achats / ventes fermes par la BC sur le marché des titres

Question 16

Monnaie banque centrale (MBC)

Answer 16

Billets (B) + réserves (R)

Question 17

Achats à l’open market à une banque

Answer 17

Réserves des banques et monnaie BC augmentent

Question 18

Achats à l’open market au secteur privé non bancaire

Answer 18

Effet dépend de la forme (billets ou dépôts bancaires)

Question 19

Ventes à l’open market

Answer 19

Monnaie BC diminue du montant de la vente

Question 20

Effets achats / ventes open market

Answer 20

Effets sur la monnaie BC mieux établis que effets sur monnaie centrale (liquidités des banques) ==> BC contrôle mieux le montant de la monnaie BC que liquidité bancaire

Question 21

Conversion des dépôts en billets

Answer 21

Pas d’effets sur engagements de la BC mais liquidité modifiée ==> hypothèse ne fonctionne pas pour monnaie BC

Question 22

Quelles sont les conséquences d’une augmentation unitaire de la monnaie centrale ?

Answer 22

Création au multiple de dépôts

Question 23

Création de dépôts par la banque individuelle

Answer 23

En accordant un prêt

Question 24

Une banque prudente peut-elle accorder des crédits dont le montant dépasse celui des réserves obligatoires

Answer 24

Non

Question 25

Création de dépôts par l'ensemble du système bancaire

Answer 25

Si toutes les banques prêtent la totalité de leurs réserves excédentaires, la création de dépôts s'accumule (idem pour achat de titres)

Question 26

A quoi est égal le multiplicateur

Answer 26

Inverse du coefficient des réserves obligatoires

Question 27

Relation effet de l'augmentation de la monnaie centrale sur les dépôts et utilisation que la banque fait de ses réserves excédentaires

Answer 27

Indépendantes

Question 28

A quoi est égale la création de dépôts par une banque individuelle ?

Answer 28

Ses réserves excédentaires

Question 29

Multiplicateur simple des dépôts

Answer 29

Rapport entre augmentation des dépôts et augmentation de la monnaie centrale qui en est à l'origine

Question 30

Quand s'arrête la création de dépôts ?

Answer 30

Quand les banques ne possèdent plus de réserves excédentaires

Question 31

Qu'est-ce qui détermine le montant des dépôts quand le système bancaire est à l'équilibre ?

Answer 31

Montant de monnaie centrale

Question 32

Hypothèses simplificatrices modèle du multiplicateur

Answer 32

- Banques n'ont pas de réserves excédentaires | - Secteur non bancaire n'a pas de billets

Question 33

Qu'impliquent hypothèses simplificatrices sur modèle du multiplicateur ?

Answer 33

BC a une maîtrise totale de la création de dépôts ==> seul acteur du jeu

Question 34

Que se passe-t-il en réalité ?

Answer 34

Création de dépôts influencée par les banques et le SPNB

Question 35

Dans quelles conditions une augmentation de la monnaie BC ne donne pas lieu à une création de dépôts

Answer 35

Intégralement détenue sous la forme de billets ou de réserves excédentaires

Question 36

Différences multiplicateur monétaire et multiplicateur simple de dépôts

Answer 36

- Multiplicateur monétaire = relie valeur de la masse monétaire au montant de la monnaie BC / multiplicateur simple des dépôts = relie montant des dépôts bancaires à celui de la liquidité bancaire - Premier inférieur au second

Question 37

Pourquoi appelle-t-on la monnaie BC base monétaire ou monnaie à haute puissance ?

Answer 37

Monnaie BC à l'origine de la création monétaire

Question 38

Déterminants du multiplicateur monétaire

Answer 38

- Modification du coefficient de réserves obligatoires - Modification de la préférence pour les billets - Modification du coefficient des réserves excédentaires

Question 39

Modification du coefficient de réserves obligatoires

Answer 39

Augmente : système bancaire doit augmenter sa détention de monnaie centrale ==> moins de crédits ==> moins de masse monétaire

Question 40

Modification de la préférence pour les billets

Answer 40

Augmente : plus de nouveaux dépôts convertis en billets

Question 41

Quelle est la conséquence d'une augmentation de la préférence pour les billets ?

Answer 41

Fait baisser la composante de la masse monétaire qui donne lieu à un processus de multiplication ==> multiplication des dépôts plus faible

Question 42

Modification du coefficient de réserves excédentaires

Answer 42

- de monnaie centrale

Question 43

Quels facteurs influencent la détention de réserves excédentaires ?

Answer 43

- Taux d'intérêt de marché | - Retraits de dépôts anticipés