College 1 - Rendement en risico op vermogensmarkten Flashcards
Wat is rendement?
Rendement is het totaal van koersrendement en uitgekeerde vergoedingen tijdens een jaar.
Wat is risico?
Risico is de spreiding van het rendement rond de verwachte waarde (standaarddeviatie).
Wat is diversificatie?
Diversificatie is een strategie om d.m.v. spreiding over meerdere hulpbronnen (aandelen) de risico’s te spreiden.
Uit welke twee risico’s bestaat diversifiatie?
Uniek risico en marktrisico.
Wat is een uniek risico?
De mogelijkheid van verlies door een specifieke belegging of beleggingsstrategie welke normaal gesproken verminderd an worden door de beleggingsportefeuille te diversificeren.
Wat is een marktrisico?
De mogelijkheid dat een belegger verliezen lijdt door factoren die van invloed zijn op de algehele prestaties van de financiële markten en speelt voornamelijk een rol bij het bezitten van meerdere aandelen. Dit risico kan niet geëlimineerd worden.
Wat is de standaardafwijking van het risico?
De gemiddelde afwijking van het gemiddelde. Een kleine standaardafwijking betekent dat het risico klein is. Een grote standaardafwijking betekent dat het risico groot is.
Wat is het bètarisico?
De bèta geeft de gevoeligheid van de koers van een aandeel voor het marktrisico weer. Bij een lage bèta is het aandeel minder gevoelig voor het marktrisico. Bij een hoge bèta is het aandeel meer gevoelig voor het marktrisico. De bèta van de marktportefeuille is 1. Bij het bètarisico ligt de focus op cijfers uit het verleden.
Wat houdt de efficiënte portefeuilles theorie van Markowitz in?
De theorie gaat er vanuit dat het mogelijk is om portefeuilles samen te stellen waarbij een gewenst risico het hoogste verwachte rendement kan worden behaald of waarbij bij een bepaald gewenst rendement het laagste risico wordt gelopen.
Wat is de sharpe-ratio?
De verhouding tussen de risicopremie en de standaardafwijking.
Wat is het CAPM-model?
CAPM staat voor Capital Asset Pricing Model. Dit model geeft de relatie weer tussen het geëiste/verwachte rendement voor een individueel fonds en het markgerelateerde risico van dat fonds. Voor het unieke risico wordt geen vergoeding geëist/gegeven.
Waarvoor dient de vergelijking Ri = Rf + beta-i * (Rm - Rf)
De vergelijking tootn de lineaire relatie tussen risico en rendement.
Wat betekent Ri binnen een vergelijking?
Ri staat voor rendement individueel aandeel.
Wat betekent Rm binnen een vergelijking?
Rm staat voor rendement marktportefeuille.
Wat betekent Rf binnen een vergelijking?
Rf staat voor risicovrije rente.
Wat betekent bèta-i binnen een vergelijking?
Bèta-i staat voor bèta fonds i.
