Chapitre 2 Flashcards
Quelle est la confiance du public dans les professionnels de la finance?
La confiance du public est un élément crucial dans le secteur financier.
La confiance peut être affectée par des comportements non éthiques.
Quelle prévalence des comportements non éthiques?
Les comportements non éthiques sont fréquents dans le secteur financier.
Cela peut avoir des conséquences graves sur la réputation et la performance des entreprises.
Quels facteurs de risque peuvent favoriser l’émergence de comportements non éthiques?
Les facteurs de risque incluent:
* Manque de supervision
* Pression sur les performances
* Culture d’entreprise défaillante
Ces éléments peuvent influencer négativement le comportement des employés.
Qu’est-ce que l’alea moral?
L’alea moral désigne la situation où une partie prend des risques parce qu’elle ne supporte pas les conséquences.
Cela peut conduire à des comportements non éthiques dans les décisions financières.
Quel rôle la culture d’entreprise peut-elle jouer?
La culture d’entreprise peut être un facteur d’aide ou d’obstacle aux comportements éthiques.
Une culture positive favorise la responsabilité et l’intégrité.
Définition de la culture d’entreprise selon Hartman et al. (2018)
La culture d’entreprise est un ensemble de croyances, attentes, et significations qui influencent et guident la manière de penser et les comportements des membres de l’entreprise.
Cela inclut les valeurs partagées et les normes au sein de l’organisation.
Quels éléments de la culture d’entreprise peuvent avoir un impact?
Les éléments incluent:
* La langue utilisée
* Le non verbal (code vestimentaire)
* L’importance de la hiérarchie
* Individualisme versus collaboration
* Rapport au temps
Ces éléments façonnent le comportement des employés.
Quels sont les 14 principes du Toyota Way?
Les 14 principes incluent:
* Fonder les décisions sur une philosophie à long terme
* Créer un processus en flux pour faire apparaître les problèmes
* Utiliser des systèmes à flux tiré
* Nivelez la charge de travail
* Bâtir une culture où l’on s’arrête pour régler les problèmes
* Standardiser les tâches pour l’amélioration continue
* Utiliser des contrôles visuels
* N’utiliser que des technologies fiables
* Former des responsables compréhensifs
* Former des équipes exceptionnelles
* Respecter le réseau de partenaires
* Aller sur le terrain pour observer
* Prendre le temps nécessaire pour décider
* Devenir une organisation apprenante
Ces principes sont fondamentaux pour la gestion et la culture d’entreprise chez Toyota.
Quel rôle pour les leaders dans la culture d’entreprise?
Les leaders doivent être exemplaires et promouvoir la culture à tous les niveaux.
Une culture forte est appréciée par les clients et les employés, augmentant la rentabilité.
Exemple de la culture d’entreprise chez Zappos
Zappos montre l’importance d’un cœur de valeurs pour éviter le déclin.
La culture forte favorise l’engagement des employés et la satisfaction des clients.
Quel est l’impact de la culture d’entreprise sur la gestion des risques?
Une bonne culture d’entreprise assure que chacun assume sa part de responsabilité dans la gestion des risques.
Une culture défaillante mène à des comportements non éthiques.
Quel jugement a été porté sur la culture d’entreprise de HIH Insurance?
Le juge Owen a indiqué que la culture de HIH était nuisible à la gestion saine.
Cela a contribué à des décisions bien en dessous des standards requis.
Quels sont les effets d’une forte culture d’entreprise selon le National Business Ethics Survey?
Les résultats montrent:
* 7% de pression pour faire des compromis dans une culture forte
* 30% de mauvais comportements dans une culture forte
* 94% de lanceurs d’alerte non sanctionnés dans une culture forte
Ces statistiques soulignent l’importance d’une culture éthique.
Quelles questions se poser concernant la culture d’entreprise?
Des questions clés incluent:
* Comment la culture influence-t-elle les décisions éthiques?
* Quels comportements sont encouragés ou découragés?
Une réflexion sur ces questions peut améliorer l’éthique organisationnelle.
Quelles vertus sont nécessaires pour restaurer la confiance dans le secteur financier?
Les vertus incluent:
* Intégrité
* Justice
* Tempérance
* Sagesse
* Courage
Ces vertus sont essentielles pour un comportement éthique.
Vrai ou faux: Une culture d’entreprise faible favorise des comportements non éthiques.
Vrai.
Une culture faible peut conduire à l’absence de responsabilité et à des comportements inappropriés.
Quel est l’effet d’une culture de risque défaillante?
Elle permet aux comportements non éthiques de dominer sur les vertus.
Cela peut mener à des crises financières et à des scandales.
Quelle est la confiance du public dans les professionnels de la finance?
La confiance du grand public est un élément central en finance et investissement responsable.
Sources: Edelman Trust Barometer (2013), The Economist (2013)
Quelle est la fréquence des comportements non éthiques en finance?
La prévalence des comportements non éthiques inclut une multiplicité de comportements motivés par l’appât du gain.
Références: Das (2011), Morgenson (2011), Partnoy (2009), Pringle (2012)
Quel pourcentage de financiers seraient prêts à utiliser des informations confidentielles?
24% seraient prêts à utiliser des informations confidentielles (insider trading) s’ils ne sont pas pris la main dans le sac.
Sondage publié par Labaton Sucharow en 2013
Quel pourcentage de financiers pensent que leurs concurrents s’engagent dans des activités illégales ou non éthiques?
52% pensent que leurs concurrents sont engagés dans des activités illégales ou non éthiques.
Quelles sont les quatre conditions qui favorisent les mauvais comportements dans la finance selon Pitesa (2015)?
- Le pouvoir
- L’argent
- L’intensité de la compétition
- Le caractère impersonnel du travail
Comment l’argent influence-t-il les comportements éthiques en finance?
L’omniprésence de l’argent amène à quantifier tout ce qui nous entoure, entraînant une dépersonnalisation des relations humaines.
Qu’est-ce que l’aléa moral en finance?
L’aléa moral permet aux agents de prendre des décisions qui leur profitent personnellement, surtout en l’absence de mécanismes de responsabilité adéquats.
Qu’est-ce que la responsabilité procédurale?
La responsabilité procédurale oblige un planificateur à justifier ses décisions d’investissement auprès de ses clients.
Quel problème l’émergence d’un marché secondaire par la titrisation a-t-elle causé selon Pitesa (2015)?
Elle a permis aux banques de se débarrasser de la responsabilité des prêts émis, entraînant un problème d’aléa moral lié au transfert de risque.
Quels actifs peuvent être titrisés?
- Crédits immobiliers
- Crédits à la consommation
- Encours de cartes de crédit
- Créances clients
Quel est le but de garder 5% du risque des actifs titrisés sur le bilan des banques?
L’objectif est de réduire le problème d’aléa moral lié à la titrisation.
Quels étaient les principes de la culture bancaire avant la création des banques centrales?
- Tempérance
- Sens de la justice interpersonnelle
- Rôle de la communauté
Comment la pression compétitive influence-t-elle les comportements éthiques en finance?
Elle crée des tentations de recourir à des moyens non éthiques, surtout dans un environnement technique et impersonnel.
Quel effet les contraintes de temps ont-elles sur le comportement éthique?
Les contraintes de temps augmentent les pulsions égoïstes et diminuent la probabilité d’agir de manière éthique.
Qu’est-ce que l’hubris en finance?
L’hubris est un excès de confiance et d’orgueil qui pousse à prendre des décisions risquées.
Quels sont quelques signes avant-coureurs de l’hubris chez un dirigeant?
- Narcissisme
- Attention excessive à son image
- Confiance excessive dans son jugement
Quelles sont les conséquences de l’hubris sur la prise de décision?
Elle peut mener à une perte de contact avec la réalité et à des décisions imprudentes.
Quelle est la certitude inaltérable des dirigeants?
L’histoire leur donnera raison
Quels sont les symptômes d’une perte de contact avec la réalité?
Isolement progressif, agitation, impulsivité, insouciance
Qu’est-ce que l’hubris en relation avec la finance?
Incompétence causée par un excès de confiance en soi
Quels aspects pratiques les dirigeants en hubris peuvent-ils occulter?
Questions pratiques, coûts, résultats
Quelles variables Hayward et Hambrick utilisent-ils pour capturer l’hubris?
- Commentaires laudatifs de la presse sur le CEO
- Performance récente de l’acquéreur en bourse
- Écart de salaire chez l’acquéreur
Quel est l’effet de recevoir des louanges dans la presse sur les CEO?
Ils deviennent excessivement confiants et paient les cibles trop cher
Qui a introduit le concept de pensée de groupe?
Janis (1971)
Quelles sont les conséquences de la pensée de groupe sur un conseil d’administration?
Perte de capacité à remettre en question des projets ambitieux
Quel exemple illustre l’hubris dans le cas de Schwinn?
Rejet de trois idées nouvelles: automatisation des usines, émergence des moto cross, VTT
Quel est le rôle de la culture d’entreprise dans la prévention de l’hubris?
Éviter de bâtir une culture de supériorité qui empêche les débats d’opinion
Qui est Jean-Marie Messier?
Dirigeant de Vivendi depuis 1998, connu pour ses acquisitions controversées
Quelles acquisitions importantes a fait Vivendi sous la direction de Messier?
- Seagram Universal en 2000
- Canal Plus en 2001
- USA Networks en 2001
Quel était le contexte des déclarations de Messier en 2002?
Chute du cours de bourse et pertes abyssales
Quelle était la perte historique de Vivendi en 2002?
23 Mds euros
Quelle citation de Messier souligne son ego fort?
« Ne demandez pas à un patron d’être modeste… »
Quelles manifestations de l’excès de confiance sont observées chez des professionnels de la finance?
- Tendance à faire trop d’opérations
- Montants d’opérations élevés
- Prévisions avec un intervalle de confiance trop petit
- Bid-ask spread étroits
Quels garde-fous peuvent aider à prévenir l’hubris?
- Analyse des opinions critiques
- Gouvernance d’entreprise
- Diversité des profils dans les équipes
- Vision de long terme
Quel est le titre d’un article de G. Andrade, M. Mitchell, et E. Stafford sur les fusions?
New evidence and perspectives on mergers
Quelle est la principale préoccupation éthique en finance selon les recherches?
Le développement d’une culture éthique et responsable
