Bloc 5 Flashcards
Les catégories de placement d’une compagnie?
- Actions
- Obligations (emprunts d’état)
- Obligations d’entreprises
- Instruments de marché monétaire
- Hedge Funds
- Matières premières
- Immobilier (direct et indirect)
Qu’est-ce qu’une action?
Certificats de participation a des entreprises cotées en bourse
Droit de participer au bénéfices par versements de dividendes
Droit de vote assemblée générale
Qu’est-ce qu’une obligation?
Titre obligataire avec montant nominal et durée déterminée
Qu’est-ce qu’un Hedge Fund?
Instruments de placement spéculatifs
Qu’est-ce qu’un instrument de marché monétaire?
Obligations à durée courte, peu ou pas de rendement. Parquer de l’argent
Quêst-ce que des matières premières?
Placements alternatifs, gaz, pierres précieuses, métaux, mais aussi blé, café, sucre , maïs.
Allocations d’actifs assureurs vie, les principaux chiffres?
Obligations: 56%
Hypothèques: 9%
Immobilier: 11%
Actions: 2%
Allocations d’actifs assureur dommages, les principaux chiffres?
Obligations: 39%
Actions: 27%
Biens immobiliers: 5%
Hypothèques: 3%
Les principales restrictions en matière de placements?
Actions: 30%
Immobilier: 25%
Hypothèque: 25%
Immo + Hypo: max 35%
Définition de la comptabilité externe:
Illustration chiffrée des opérations réalisées pendant la période sous revue
Fonction de contrôle et de planification
Présenter situation patrimoniale, financière, et bénéficiaire à la date de clôture
du bilan
Sert de base pour l’imposition et la détermination des dividendes
Définition du bilan:
Comprend des renseignements sur la fortune (actifs, assets), les engagements (passifs, liabilities, fonds de tiers/fonds étrangers) ainsi que sur la fortune nette (actifs moins passifs).
Définition du compte de résultat:
Permet de recenser les revenus, les dépenses et le bénéfice annuel en résultant.
Les 2 normes de présentation des comptes:
Swiss GAAP RPC, pour les stés non cotées en bourse
IFRS: La plus utilisée aujourd’hui, depuis 2005.
Quelques postes dans l’actif d’un bilan:
Immobilisations corporelles et immeubles
Placements financiers
Créances sur affaires d’assurance
Quelques postes dans le passif au bilan:
Capital action Action propres Bénéfices et pertes non réalisées Réserve de change Réserve issue du bénéfice Réserve pour contrat avec participation aux excédents =CAPITAUX PROPRES
Réserve mathématique
Dettes
Engagements
=FONDS ETRANGERS, EMPRUNTES
Système de surveillance des assurances avec prise en compte du risque UE?
Solvability II
Système de surveillance des assurances avec prise en compte du risque en Suisse?
SST
Swiss Solvability test
Suite crise 2001 / 2002
SST, les risques pris en compte?
Risque de marché
Risque actuariel
Risque de crédit
Qu’est-ce que le risque de marché?
Risques du marché financier qui influent:
- Taux d’intérêt
- Cours des actions
- Taux de change
- Prix de l’immobilier
Qu’est-ce que le risque actuariel?
3 modèles séparés: Vie, Non-vie, Maladie
Vie: mortalité, longévité, invalidité
NV: Sinistres normal, sinistres majeurs et sinistres antérieurs
Maladie: Frais médicaux, IJ, collective
Qu’est-ce que le risque de crédit?
Risque qu’un emprunteur ne rembourse pas tout sou partie de son emprunt.
Chiffres clés financiers d’une compagnie?
Bénéfice excédentaire EV Embedded Value Taux des coups d'exploitation Ratio de solvabilité RORAC / RAROC Taux de sinistres Ratio combiné Taux de frais admin Nettcover Ratio de couverture
Bénéfice excédentaire?
Gains sur les fonds propres investis
Embedded Value?
Valeur intrinsèque
Valeur actuelle des produits futurs
Taux des coûts?
Dépenses d’exploitation/cotisations brutes
Taux de sinistres?
Dépenses pour cas d’assurance/cotisations brutes acquises
Ratio combiné?
Somme des taux de frais (acquisition, sinistres, admin)/primes acquises
Taux de frais?
Dépenses admin/primes brutes acquises
Ratio de solvabilité?
Fonds propres/actifs pondérés en fonction du risque
RORAC / RAROC
Résultat net / Capital risque
Ratio de couverture?
Provisions actuarielles/cotisations brutes acquises
