Analyse der Kreditwürdigkeit

Question 1

Kreditfähigkeit

Answer 1

• wirtschaftlich bedeutsame Faktoren des potentiellen Kreditnehmers
  
  • Kapitalausstattung
  • Branchenentwicklung
  • Kreditsicherungsintrumente (Sachsicherheiten)

Question 2

Kreditwürdigkeit

• i.e.S.
• i.w.S.

Answer 2

1) i.e.S.
- persönliche charakterliche Eigenschaften
- fähigkeit des Unternehmers leiten (Qualifikation)
=> extern kaum zu prüfen, Feststellung der Gefahr

2) i.w.S.
- Prognose der Kapitalfähigkeit (Tilgung)
- Liquiditätsprognose

Question 3

Interessengruppen

• primär
• sekundär

Answer 3

1) primär
- Geldgeber:
- möglichst sichere Analyse der Kapitaldienstfähigkeit
- unternehmensinterne Infos

2) sekundär
- sonstige Personen / Institutionen
- Feststellung ob Unternehmen auch andere Kreditgeber findet (weitere Finanzierung)
- meist publizierte Infos
- BA unter Rückgriff auf Methoden der primär Analyse

Question 4

Primäranalyse der Kreditwürdigkeit

Answer 4

• Rating/Scoring (nach Stufen, Vorsicht Cut-off)
• individuell oder übergreifend (Poollösung)
• unterscheidet sich in hard/soft Facts

1) Hard Fact: Kennzahlen, Quantitativ, Cash-Flow, Liquigrade, Rentabilität, Verschuldungsgrade, Kap.-Struktur
2) Soft Fact: Organisationsstruktur, Qualität der Unternehmensführung, Markt-/Wettbewerbssituation

Question 5

Analysekriterien der Kreditkwürdigkeitsanalyse

Answer 5

1) Quantitativ:
- Cash-Flow
- Schuldentilgungsdauer
- Nettofremdkapitalquote
- relativer Reingewinn
- Current Ratio
- EK-Quote

2) Qualitativ:
- allgm. wirtschaftliche Entwicklung (Konjunktur/Technologie)
- Qualität der Geschäftsführung
- Zuverlässigkeit des Kreditnehmers
- Unternehmensform
- Besicherungsquote
- Güte der Geschäftsbeziehung (Lieferanten/Bank)
- Faktische/rechnerrische Abhängigkeiten

Question 6

Quantitative Analyse der Kreditwürdigkeit

Answer 6

1. finanzwirtschaftlicher CF
   
   • welche liquiden Mittel stehen zur Innenfinanzierung zu Verfügung (Innenfinanzierungskraft)
2. Schuldentilgungsdauer (dynamischer Verschuldungsgrad)
   = NettoFK zum Stichtag / Finanzwirt. CF
   
   • NettoFK= FK - lf Rückstellung - liq. Mittel ( - WP UV)
     => effektiv Verschuldung
3. relativer Reingewinn
   = JÜ / durchschn. GK • 100%
   => hohe Prognosezuverlässigkeit, hoher JÜ= + Tilgungskraft, hoher FK-Anteil = - Tilgungskraft
4. Current Ratio
   = kf UV / kf FK • 100% ≥ 200%
   => sehr geringe Aussagekraft
5. EK-Quote
   - nur im Branchen-/Zeitverlgeich sinnvoll
   - ‘je höher, desto besser’ - Leverage Effekt?

Question 7

Qualitative Analyse der Kreditwürdigkeit

Answer 7

1. Qualität der Geschäftsleitung
   
   • Wirtschaftspresse, kein allgm. gültiger Maßstab
   • Lagebericht
2. Zuverlässigkeit
   
   • kaum zu analysieren
3. Rechtsformen
   
   • unbeschränkt haftend: Einzel -, OHG, KG -
   • beschränkt haftend: GmbH, AG +
4. Besicherungsquote
   
   • Grundpfandrecht. besicherte Verb. / Grundstücke gm. Bilanz • 100%

Question 8

Analysemethoden Kreditwürdigkeit

Answer 8

1) quantitativ
- profilanalyse
- ‘zusammengebrochen’ / ‘unternehmensfortbstand’
- Kennzahlenbildung
- Vergleich
=> Vergangenheitsorientiert, falsche Gruppierung mögl.

2) qualitativ

Question 9

Kombinierte Methode zur Analyse Kreditwürdigkeit

Answer 9

• Rangfolge
  
  • primär analyse
  • Liqui > Erfolg > Vermögen
  • qualitative Faktoren
  • Institutsübliche Rangfolge
  • Auswertung mittels Matrix