Unidade 10 Flashcards
Também é conhecido como risco de mercado ou risco não diversificável. É inevitável. Ex. Mudanças na economia como um todo ou ciclo de negócios.
Risco sistêmico
Risco específico da empresa. Risco inerente a uma investimento específico. É diversificável.
Risco não sistêmico
a) é o risco de um tomador de empréstimo não ser capaz de pagar o principal ou juros. Esse risco é estimado por agências de classificação de risco.
b) é o risco de um título não poder ser vendido em um curto período de tempo pelo seu valor de mercado.
c) é o risco de um título de investimento sofrer oscilações de valor entre o momento de sua emissão e sua data de vencimento. Quanto mais tempo até o vencimento, maior o risco de vencimento
d) é o risco de o poder de compra de uma moeda sofrer uma queda. e) é a probabilidade de prejuízo resultante de ações de governos, tais como mudanças em leis fiscais ou regulamentos ambientais, ou expropriação de ativos.
f) é o risco de perda resultante de flutuação no valor relativo de uma moeda estrangeira.
g) é o risco de oscilações no lucro antes de juros e impostos ou no lucro operacional quando a empresa não possui dívida. Trata- se do risco inerente às suas operações que exclui o risco financeiro, que é o risco para o acionistas resultante do uso de alavancagem financeira.
a) Risco de crédito
b) Risco de liquidez
c) Riscos de vencimento ou risco de taxa de juros,
d) Risco de inflação
e) Risco político
f) Risco de taxa de câmbio
g) Risco de negócio (ou risco de operações)
Nesta modalidade de contrato as duas partes concordam que, em uma determinada data futura, uma executará e a outra pagará um valor específico pela execução.
1) Um exemplo comum seria um varejista e um atacadista que acordam, em setembro, os preços e as quantidades das mercadorias que serão despachadas para as lojas do varejista na época das festas de fim de ano. O varejista travou um preço e uma fonte de fornecimento, e o varejista travou um preço e um cliente.
Contratos a Termos
Compromisso de compra ou venda de um ativo a um preço fixo durante um período futuro específico. Diferentemente de um contrato a termo, a contraparte é desconhecida.
Contratos de Futuro
É o processo de utilizar compromissos de compensação para minimizar ou evitar os efeitos de mudanças adversas de preço. Transações deste tipo são utilizadas frequentemente para proteger posições de compra de commodities, câmbio e fluxos de caixa futuros.
São proteções, coberturas. Exemplos são derivativos como opções, swaps, futuros e diversificação.
Hedge
Sobre demonstrações financeiras consolidadas:
A opção de ______________ pode ser escolhida quando o investidor não detém controle sobre a investida.
valor justo (FVO) ou valor de mercado.
Índices de Liquidez:
- O índice de liquidez corrente (current ration), também chamando de índice de capital de giro, medida de liquidez mais comum.
a) Como ele é calculado?
b) Um índice de liquidez corrente _____________ indica possível problema de liquidez. Um índice demasiadamente _________ indica que a administração pode não estar investindo ativos ociosos de forma produtiva.
c) O foco é no ________________
a) Ativo circulante / Passivo circulante
b) baixo, alto
c) curto prazo (corrente, circulante)
Índices de Atividade:
Índices de atividade refletem o quão rapidamente os principais ativos não monetários são convertidos em caixa. Esses índices medem resultados para um período contábil. Portanto,
eles relacionam informações do balanço patrimonial com informações da demonstração do resultado.
a) o número de vezes durante um ano em que o saldo total de contas a receber é convertido em caixa.
b) o número médio de dias entre o momento da venda e o recebimento do valor da fatura.
c) o número de vezes durante um ano em que o saldo total de estoque é convertido em caixa ou recebíveis.
Em geral, quanto _____ o índice de giro do estoque mais eficiente é a gestão de estoque da entidade.
a) O índice de giro de contas a receber
b) O prazo médio de recebimento, também chamado de dias de vendas em contas a receber ou dias de vendas em aberto
c) O índice de giro de estoque
d) maior
Índices de atividade:
Quantidade de tempo entre a aquisição de estoque e o recebimento de caixa sobre a venda desse estoque.
Ciclo operacional
Solvência é a capacidade de uma entidade de satisfazer suas obrigações não correntes conforme elas se tornarem exigíveis e de continuar operando no longo prazo.
O índice dívida/total do ativo (também chamado de índice de dívida) reporta a dívida da entidade por unidade monetária de ativos.
Como ela é calculada?
Quanto ____________ o índice de dívida, melhor é para a empresa.
- total do passivo / total do ativo
- menor
Alavancagem é o valor relativo do ____________ na estrutura geral de custos de uma empresa. A alavancagem cria risco de ______________ porque custos fixos precisam ser cobertos independentemente do nível de vendas.
A alavancagem ______________ é a medida em que os custos operacionais de uma empresa são fixos em vez de variáveis. Uma alavancagem operacional elevada significa que uma alta porcentagem de custos totais de uma empresa é fixa.
Uma empresa com alta porcentagem de custos fixos é mais arriscada do que uma outra empresa do mesmo setor que dependa mais de custos variáveis. Porém, da mesma forma, ela gerará mais lucros mediante o aumento das vendas.
A alavancagem _____________ é o grau de dívida (custos financeiros fixos) na estrutura financeira da empresa.
a) custo fixo
b) solvência
c) operacional
d) financeira
O retorno sobre investimento ou ROI (também chamado de retorno sobre o capital investido) é um conceito amplo de medidas que refletem o grau de eficiência com o qual uma entidade está usando os recursos aportados pelos acionistas para gerar ___________.
lucro
Que significa um ROA (return on assets) de 0,025?
Que significa um ROE (return on equity) de 0,058?
Ambos trabalham com lucro líquido. ROA = ROI, mas com lucro líquido em vez do operacional.
a) dois centavos e meio em lucro líquido para cada dolar investido
b) mede o retorno disponível para todos os acionistas.
GoodWill a diferença entre o valor pago por um bem e o valor de mercado. Exemplo: A Entidade A adquire todas as ações com direito a voto da Entidade B por US$ 1.000.000. No momento da aquisição, o valor justo das ações é de US$ 800.000. O GoodWill é de _________________.
200.000
