T8 i T9 Flashcards
Comptabilitat
Ciència que estudia el patrimoni empresarial, les normes i els fonaments científics de la informació econòmica de l’empresa.
Estudi estàtic: s’observa el patrimoni en un moment concret.
Estudi dinàmic: s’observa les variacions del patrimoni al llarg d’un temps.
Masses patrimonials
Actiu (inversions), segons la liquiditat, de menys a més liquids:
- Béns: elements amb valor monetari.
- Drets: clients i deutors que deuen a l’empresa.
Passiu (finançament), segons l’exigibilitat, de menys a més exigibles:
- Obligacions: proveïdors i creditors a qui l’empresa deu.
Patrimoni net (no-exigibles):
- Recursos propis que constitueixen la riquesa de l’empresa.
Actiu no corrent
Immobilitzat immaterial
- Propietat industrial
- Drets de traspàs
- Aplicacions informàtiques
Immobilitzat material
- Terrenys i béns naturals
- Maquinària
- Elements de transport
- Equips per processos informàtics
- Construccions
- Mobiliari
- Utillatge
- Instal·lacions tècniques
Inversions financeres a ll/t
Inversions de l’immobiliari
Amortitzacions acumulades (-)
Actiu corrent
Existències
- Comercials/mercaderies
-Matèries primeres
- Productes en curs i acabats
Realitzable
- Clients
- Deutors
- Clients, efectes comercials a cobrar
- Deutors, efectes comercials a cobrar
- Avançament de remuneracions
- Hisenda Pública, deutora per conceptes fiscals.
- Organismes de la Seguretat Social, deutora.
Inversions financeres a c/t
Disponible
- Baixa i institucions de crèdit
- Caixa
Patrimoni net
Patrimoni net
- Capital social
- Reserves
- Resultat de l’exercici (+/-)
Passiu no corrent
- Deutes a ll/t
- Deutes a ll/t amb entitats de crèdit.
- Proveïdors d’immobilitzat a ll/t
- Efectes comercials a pagar a ll/t
- Obligacions i bons a ll/t
Passiu corrent
- Proveïdors
- Creditors per prestacions de serveis
- Proveïdors, efectes comercials a pagar
- Creditors, efectes comercials a pagar.
- Deutes a c/t
- Deutes a c/t amb entitats de crèdit
- Hisenda Pública, creditora per conceptes fiscals.
- Organismes de la Seguretat Social, creditora.
- Obligacions i bons
Comptes anuals
Estats financers que informen i recullen la situació patrimonial i financera de l’empresa per poder dipositar-la al Registre Mercantil.
- Totes les empreses estan obligades a presentar-lo.
- Formades per: el balanç de situació, el compte de pèrdues i guanys i la memòria (obligatoris). L’estat de canvis del patrimoni net i l’estat de fluxos d’efectiu (opcional).
Balanç de situació
Estat comptable que recull els elements que formen part del patrimoni de l’empresa, ordenats per masses i valorats amb unitats monetàries.
ACTIU
- AnC
Immobilitzat intangible
Immobilitzat tangible
Inversions financeres a ll/t
Amortitzacions acumulades
- AC
Existències
Realitzable
Disponible
PN I PASSIU
- PN
Capital social
Reserves
Resultat de l’exercici
- PnC
-PC
Estructura econòmica (A)= Estructura financera (PN I P)
Compte de pèrdues i guanys
Estat comptable que calcula el resultat que l’empresa obté en un exercici econòmic.
(1) Ingressos d’explotació
(2) Despeses d’explotació
(A) Resultat d’explotació/BAII (1-2)
(3) Ingressos financers
(4) Despeses financeres
(B) Resultat financer (3-4)
(C) Resultat abans d’impostos/BAI (A - B)
(5) Impost sobre beneficis
(D) Resultat net/BN (C - 5)
Ingressos d’explotació
Import net sobre la xifra de negocis
+ Vendes
+ Prestacions de serveis
- Devolucions de vendes
- Descomptes sobre vendes
- Ràpels sobre vendes
Variacions d’existències dels productes acabats
V. inicials > V. finals –> despesa
V. inicials < V. finals –> ingrés
Altres ingressos d’explotació
+ Ingressos per arrendaments
Despeses d’explotació
Aprovisionaments
+ Compra de mercaderies
+ Compra de matèries primeres
- Devolucions de compres
- Ràpels sobre compres
- Descomptes sobre compres
+/- Variació d’existències de mercaderies i matèries primeres.
Despeses del personal
- Sous i salaris
- Seguretat Social a càrrec de l’empresa
Amortitzacions de l’immobilitzat
Altres despeses d’explotació
- Subministraments
- Reparacions
- Transport
- Publicitat
- Altres tributs
- Serveis de professionals independents.
- Serveis bancaris
- Arrendaments i cànons
Impost sobre beneficis
Empreses individuals tributen l’IRPF (impost sobre la renda de persones físiques), societats mercantils tributen l’IS (Impost sobre Societats).
Empreses que facturen més d’un milió tributen un 25%, empreses que facturen menys d’un milió tributen un 23%.
Estudi dels estats comptables
Anàlisi del balanç de situació, el compte de pèrdues i guanys i altres estats comptables per conèixer la situació economicofinancera de l’empresa i per saber si assoleix els seus objectius.
Anàlisi financera
Per l’anàlisi financera s’estudia la solvència i la liquiditat:
- La solvència és la capacitat per pagar els deutes amb les inversions. L’empresa serà solvent si té més actiu corrent que passiu corrent.
- La liquiditat és la capacitat per convertir les inversions en diners.
Finançament amb el patrimoni net i finançament amb el passiu
- Patrimoni net: l’empresa no s’endeuta, però tampoc es beneficia de l’efecte positiu de l’endeutament. La liquiditat i la solvència no es veuen afectades, però l’empresa està limitada en el seu creixement.
- Passiu: l’empresa genera deutes que afecten la liquiditat i la solvència. Però pot beneficiar-se dels efectes positius de l’endeutament i obtenir més rendibilitat.
Fons de maniobra
El fons de maniobra és la part de l’actiu corrent finançat amb els recursos permanents (patrimoni net i passiu no corrent). Està formada per les existències, el realitzable i el disponible.
FM = AC - PC (millor opció)
FM = PN + PnC - AnC
Quan s’assoleix l’equilibri patrimonial?
Quan l’empresa finança el fons de maniobra i l’actiu no corrent amb els recursos permanents i la part de l’actiu corrent amb el passiu corrent.
Si el FM > 0
Quan el fons de maniobra és positiu, l’empresa té un marge operatiu. Pot liquidar tot el passiu corrent i disposar d’actiu corrent. Està en una situació financera equilibrada.
Si el FM < 0
Si el fons de maniobra és negatiu, l’empresa està finançant part de l’actiu no corrent amb el passiu corrent. Està en risc d’estar en el concurs de creditors. Està en una situació financera inestable.
Malgrat això, hi ha empreses que tenen un FM degut a la seva activitat però estàn en una situació estable.
Situació d’estabilitat financera total
Situació habitual a l’inici de l’activitat empresarial.
- L’empresa disposa només del patrimoni net
- No té passiu
- L’actiu és finançat pels recursos propis.
- No es beneficia de l’efecte positiu de l’endeutament
- El fons de maniobra és positiu
Solució: endeutar-se moderadament per poder incrementar la rendibilitat.
Situació d’estabilitat financera normal
Situació ideal
- L’actiu no corrent i el fons de maniobra són finançats pel patrimoni net i el passiu no corrent.
- L’actiu corrent és major al passiu corrent.
- El fons de maniobra és positiu.
Situació de suspensió de pagaments
Situació d’inestabilitat financera a curt termini.
- L’empresa té problemes de liquiditat a c/t
- Té més passiu corrent que actiu corrent
- El fons de maniobra és negatiu
- No pot fer front als deutes a c/t
Solució: renegociar amb els proveïdors i creditors o incrementar el finançament dels recursos propis i el passiu no corrent fins a retornar a la capacitat de fer front als deutes a c/t.
Situació de desequilibri financer a llarg termini
Situació d’inestabilitat financera.
- Descapitalització, no tenen patrimoni net a causa de les pèrdues acumulades en exercicis anteriors.
- Problemes de solvència a ll/t
- Fons de maniobra negatiu
Solució: renegociar amb proveïdors, augmentant el capital, o liquidar tot l’actiu.
Situació de fallida
Situació d’inestabilitat financera greu.
- Descapitalització total, el patrimoni net és negatiu a causa de les pèrdues acumulades.
- Fons de maniobra negatiu
Solució: redefinir l’activitat, augmentar el capital i renegociar deutes.
Solució molt difícil, les empreses tendeixen a desaparèixer.
Classificació de les ràtios segons el que analitzen
Anàlisi de la capacitat de liquidar deutes de l’empresa de manera solvent.
Solvència a c/t: disponible, tresoreria i liquiditat
Solvència a ll/t: garantia
Deutes: endeutament, estructura del deute
Ràtio de disponibilitat
Proporció de deutes a c/t que es poden liquidar amb el disponible.
D = Disponible/PC
Interval [0.3 - 0.4]
Valor alt: actius poc rendibles
Valor baix: risc de suspensió de pagaments.
Ràtio de tresoreria
Proporció de deutes a c/t que es poden liquidar amb el realitzable i disponible.
T = Realitzable + Disponible / PC
Interval [0.3 - 1.2]… Proper a 1.
Valor alt: actius poc rendibles
Valor baix: risc de suspensió de pagaments
Ràtio de liquiditat
Proporció de l’actiu corrent que liquida al passiu corrent.
L = AC / PC
Interval [1.5 - 2] (fora de risc si és major a 1).
Valor alt: actius poc rendibles
Valor baix: risc de suspensió de pagaments.
Ràtio de garantia
Capacitat general de l’empresa per enfrontar-se als deutes.
G = Actiu / Passiu
Interval [1 - 2]
Valor alt: actius poc rendibles
Valor baix: risc de fallida
Ràtio d’endeutament
Proporció de l’estructura financera que és endeutament.
E = Passiu / PN + Passiu
Interval [0.4 - 0.6]
Valor alt: dependència al finançament aliè
Valor baix: actius poc rendibles
Ràtio de l’estructura del deute
Proporció dels deutes que són exigibles a c/t
Q = Passiu corrent / Passiu
Interval proper a 0, major a 0.5 no és ideal.
Valor alt: excés d’exigibilitat a c/t
Valor baix: situació ideal
Rendibilitat econòmica
Eficiència de les inversions de l’empresa. Calcula els beneficis abans d’interessos i impostos generats per l’empresa amb les inversions en actius.
RE = BAII / Actiu
Es pot expandir l’expressió:
RE = (1) BAII/Vendes · (2) Vendes/Actiu
- Marge: beneficis que s’obtenen per cada unitat venuda.
- Rotació: unitats de vendes obtingudes per cada inversió realitzada.
Rendibilitat de vendes
Representa l’eficiència de les vendes. Calcula els beneficis generats per les vendes realitzades.
RV = BAII o BN / Vendes
Incrementar la rendibilitat econòmica
La rendibilitat econòmica augment si…
Marge: augment de preus o reducció de costos unitaris.
Rotació: augment de vendes o reducció d’inversions.
Rendibilitat financera
Representa l’eficiència del patrimoni net. Calcula els beneficis nets generats pels recursos propis invertits a l’empresa.
RF = BN / PN
Es pot expandir l’expressió:
RF = (1) BN/Vendes · (2) Vendes/Actiu · (3) Actiu/PN
- Marge: beneficis per unitats venudes
- Rotació: vendes per unitats invertides
- Palanquejament: inversions per unitats invertides en el patrimoni net.
Resultats de les rendibilitats…
En percentatges, cada fórmula s’ha de multiplicar per 100.
Increment de la rendibilitat financera
Marge: augmentar preus o reduir costos unitaris.
Rotació: augmentar vendes o reduir inversions
Palanquejament: augmentar inversions o reduir recursos propis.
Efecte palanquejament
L’efecte palanquejament utilitza l’endeutament per millorar la rendibilitat financera. És positiu sempre que la rendibilitat econòmica sigui superior als interessos.
S’ha de tenir en compte els costos de finançament:
CFA = despeses financeres / passiu
Palanquejament
Inversions en actius per cada unitat invertida en els recursos propis de l’empresa.
Efectes positius i negatius de l’endeutament
Positiu:
- Millora la rendibilitat financera sempre que el cost sigui menor a la rendibilitat econòmica.
- Permet assolir actius més rendibles i expandir el patrimoni empresarial.
Negatiu:
- Pot incrementar el cost financer, és a dir, el cost que s’ha d’assumir per l’ús de les fonts en cas què la rendibilitat econòmica sigui menor al cost.
- Augmenta el risc financer, ja que suposa una disminució de l’autonomia financera de l’empresa.
