Solvabilité Flashcards
Définition Solvabilité
Capacité financière ou solidité financière d’un assureur
Se mesure par l’état de la situation financière (bilan)
Solvabilité
Définition Rentabilité
Profitabilité des affaires (bénéfice)
Se mesure par le compte des résultats qui comprend les produits et charges
Rentabilité
Niveau 1
Promet que l’argent sera là pour les assurés si “tout se passe comme prévu”
Niveau 2
Couvre un peu plus que le meilleur estimé de l’actuaire
Niveau 3
Niveau 4
Maintien d’un ratio ESCAP total de 100% et d’un ration ESCAP de base de 70%
(ce sont les ratios cibles d’intervention)
Niveau 5
Niveau 6
L’AMF s’attend à ce qu’un assureur détienne du capital excédentaire au niveau de capital qu’il a déterminé pour son ratio cible interne de capital
Niveau 7
Examen de la solvabilité passé, actuelle et future sous divers scénarios
Passifs sur base attendue (meilleur estimé)
Niveau 1
Ajustement au titre du risque non financier (AR)
Niveau 2
Capital requis en fonction des exigences de capital des organismes de réglementation (ratio minimal)
Niveau 3
Capital requis en fonction des exigences de capital des organismes de réglementation (ratio cible d’intervention)
Niveau 4
Cible interne
Niveau 5
Capital excédentaire
Niveau 6
Examen de la situation financière
Niveau 7
L’argent mis de côté pour ses niveaux provient du capital (passe au passif)
Niveau 1 et 2
ESCAP pour ….
Exigences de suffisance du capital en assurance de persones
Équivalent de l’AMF au fédéral
BSIF
Équivalent de l’ESCAP au fédéral
TSAV (ou LICAT)
L’ESCAP mesure…
la suffisance du capital d’un assureur
Les exigences de capital des assureurs ont été établies à n niveau cible d’intervention visant à atteindre … de …. sur… , incluant….
une espérance contitionelle unilatérale
99%
une période d’un an
une provision terminale
Le ratio ESCAP total est fondé…
sur la protection des titulaires de police et des créanciers en cas de liquidation de l’assureur
Le ratio de base est fondé…
sur la solidité financière de la compagnie d’assurance pendant les périodes oû elle est soumise à des tensions
La capital disponible est composé…
du capital des catégories 1 et 2, en tenant compte des déductions, des limites et des restrictions
Le montant d’Attribut de l’avoir est égal…
à l’Ajustement net au titre du risque présenté dans les états financiers pour tous les contrats d’assurance autres que l’Ajustement au titre du risque lié aux contrats de fonds distincts comportant un risque de garantie
Ajustement net au titre du risque
Ajustement au titre du risque après réduction pour toute forme de réassurance
Exemple de dépôts admissibles
Dépôts excédentaires des réassureurs non agréés, provisions pour fluctuation des réclamations
Si le passif des contrats d’assurance pour ces contrats est comptabilisé selon la MGE ou la MHV de la norme IFRS 17 , leur passif de meilleure estimation est …
égal au passif des contrats d’assurance comptabilité moins la somme de l’Ajustement au titre du risque et de la MSC
Ratios minimaux
- Pour la protection de ses titulaires de police, l’assureur doit minimalement et de façon continue maintenir un ratio ESCAP total de 90%
- Pour sa solidité financière générale, l’assureur doit minimalement et de façon continue maintenir un ratio ESCAP de base de 55%
Permettent d’absorber davantage de pertes inattendues que les ratios minimaux
Ratios cibles
Les exigences du calcul de ratio minimal ESCAP tiennent compte des risques suivants:
- Risque de crédit
- Risque de marché
- Risque d’assurance
- Risque relatif aux garanties de fonds distincts
- Risque opérationnel
Les ratios cibles d’intervention ont pour but de …
permettre à l’AMF d’identifier rapidement les problèmes, d’intervenir ensuite en temps opportun lorsque la situation d’un assureur l’exige et d’avoir une assurance raisonnable que les mesures prise par l’assureur corrigeront les problèmes
Chaque assureur doit évaluer l’adéquation globale de son capital par rapport à son profil de risque, et ce, dans une optique de gestion sain et prudente.
(Idée associée à quel niveau ?)
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Ratio cible interne
Pour établir ses ratios cibles internes de capital, l’assureur doit…
déterminer le niveau de capital nécessaire pour couvrir les risques reliés à ses activités en prenant notamment en considération son appétit pour le risque et les résultats des tests de sensibilité selon différents scénarios et simulations
Le capital excédentaire pourrait être nécessaire afin de…
- Tenir compte du caractère variable des ratios ESCAP et de la possibilité que ceux-ci chutent sous les ratios cibles internes de capital dans le cadre de ses activités courantes en raison notamment de la volatilié normale des marchés et des résultats de l’assureur
- Maintenir ou atteindre un cote de solvabilité
- Considérer les innovations au sein de l’industrie
- Tenir compte des tendances au chapitre des regroupements, notamment les possiblités d’acquisition de portefeuilles ou de sociétés
- Préparer l’assureur à l’évolution de la situation internationale
Le capital excédentaire prépare l’assureur à l’évolution de la situation internationale (Exemple)
Les développements professionnels normatifs comme les modifications aux normes comptables et actuarielles
Le capital excédentaire est nécessaire pour tenir compte des tendances au chapitre des regroupements, notamment…
les possibilités d’acquisition de portefeuilles ou de sociétés
Le capital excédentaire peut être nécessaire afin de considérer les innovations au sein de l’industrie en permettant, par exemple, …
le développement de nouveaux produits
Mesure de solvabilité traditionnelle
Capitaux propres / Actif
Caractéritiques du ratio capitaux propres / actif
- Ratio simpliste
- Norme non officielle de 8% pour un assureur
- Ne tient pas compte des risques auxquels la compagnie fait face
- variantes (ex: CP/Passif)
ESCAP
Indicateur du niveau de capitaux propres qu’une compagnie d’assurance doit détenir pour faire face à ses risques
ESCAP tient compte …
des particularités propres à chaque compagnie
A une formule très détaillée qu’on applique aux différents actifs et passifs de la compagnie pour obtenir les montants de capitaux requis
ESCAP
Donne une bien meilleure vision de la solvabilité d’un assureur que le ratio CP/A
(et raison)
ESCAP
puisque reflète les risques de l’assureur
Étapes ESCAP total
- Évalutaion du numérateur
- Établissement du coussin de solvabilité global (dénominateur)
- Établissement du ratio ESCAP (1/2)
En théorie, serait égal au capital au bilan de l’assureur
Toutefois,…
Le capital disponible
Des modifications sont apportées à ces montants
4 considérations fondamentales à rencontrer pour se qualifier comme capital disponible
- Disponibilité
- Permanence
- Absence de charges et de frais de service obligatoires
- Subordination
Limites associées au capital disponible
- Le montant du CD de catégorie 2 ne peut pas dépasser le montant du CD de catégorie 1
- Le montant du CD de catégorie 1 doit être constitué essentiellement de l’avoir des actionnaires et de l’avoir des titulaires de police (75%)
CSG
Coussin de solvabilité global
On a un CSG pour chacun des éléments suivants:
¤ Risque de crédit - Élément au bilan
¤ Risque de crédit - Activités hors bilan
¤ Risque de marché
¤ Risque d’assurance
¤ Risque relatif aux garanties des fonds distincts
¤ Risque opérationnel
¤ Produits avec participation et produits ajustables
¤ Crédits pour réassurance
¤ Regroupement et diversification des risques
Le risque de crédit est …
le risque de perte découlant d’un défaut potentiel d’une parite ayant une obligation financière auprès de l’assureur
Le coussin de solvabilité (CSG) considère …
le risque de défaut lui-même ainsi que le risque que l’assureur subisse des pertes en raison de la détérioration de la solvabilité du créancier
Le risque de marché découle …
de variation potentielles dans les taux ou les prix de divers marchés, tels que les marchés obligataires, de change, des actions et des marchandises
Le risque de marché aux fins de l’ESCAP comprend …
les risques liés 1. aux taux d’intérêt, 2. aux actions, 3. à l’immobilier ainsi que 4. le risque de change
Risque de taux d’intérêt
Risque de perte financière découlant de la fluctuation des taux d’intérêts sur le marché
Risque relatif aux actions
Risque de perte financire découlatn de la fluctuation potentielle du cours des actions ordinaires et de leur dérivés.
Comprend les éléments risque systématique et risque particulier
Risque relatif aux actions
Risque lié à l’immobilier
Risque de perte financière découlant de la fluctuation du montant et de l’échéance des flux de trésorerie des immeubles de placement
Risque de change
Risque de perte financière attribuable aux changements du montnt et de l’échéance des flux de trésorerie à la suite de la fluctuation des taux de change
Risque d’assurance
Risque de perte découlant de l’obligation de payer des prestations et des charges sur les polices d’assurance et les rentes qui excèdent les montants prévus
Le risque d’assurance comprend les risques suivants:
- Risque de mortalité sur l’assurance vie
- Risque de longévité sur les rentes
- Risque de morbidité (ASCD, ASLD, maladies graves, soins de longue durée, exonération des primes, accidents et maladie)
- Risque de déchéance
- Risque relatif aux dépenses (charges)
Risque opérationnel
Risque de perte découlant de processus, personnes ou systèmes inadéquats ou défaillants, ou d’événements extérieurs.
Inclut le risque juridique, mais exclut le risque stratégique et d’atteinte à la réputation
Risque opérationnel
