Perfomance von Immobilien Flashcards
Bausteine Performance
Rendite
- Erträge (Mieterträge, Steuervorteile)
- Wertentwicklung (nominell, real)
Risiko abhängig von…
- Status (bebaut/unbebaut)
- Nutzung
- Betreiberimmobilie
- Management-Immobilie
Nachfrageentwicklungen und Chancen, unterteilt nach
- Anlegergruppen
- Immobilientypen
- Regionen
- Anlageprodukten
Wirtschaftlichkeitsberechnungen
- Rentabilitätsanalysen
- Investitionsrechnungen
- Bauträger-Kalkulationen
Performance für private Investoren, institutionelle und öffentliche Hand
Rentabilität:
- Ausschüttungsrendite
- Wertsteigerung
Sicherheit:
- Risikostreuung
Projektgrößen:
- Liquidität, jederzeitige Zahlungsbereitschaft
Allgemeine Risiken
- hoher Wertberichtigungsbedarf bei den Banken
- spektakuläre Insolvenzen bei den Entwicklern
- Rückzug von Investoren und Baukonzernen
- Misswirtschaft kommunaler Grundstücksgesellschaften
- verschärfte Finanzierungsgrundlagen
Typische Investitionsrisiken
- Entwicklungsrisiko
- Bewertungsrisiko
- Ertragsausfallrisiko
- Verwertungsrisiko
- Wertänderungsrisiko
Risikoreduzierung und Chancen
durch. ..
- gute Lagen, beste Standorte
- qualitätsvolle Architektur
- Vorvermietung
- Eigenkapitaleinsatz, sichere Finanzierung
- attraktive marktgängige Nutzungskonzepte
- Partnerschaften, Kooperationen
Strategisches Risikomanagement
- Risiken erkennen
- Risiken bewerten
- Risiken bewältigen
direkte Immobilienanlagen
- selbstgenutzte Wohnimmobilien
- Eigentumswohnungen, Wohnhäuser
–> Risiken der Einseitigkeit und Region
indirekte Immobilienanlagen
- geschlossene Immobilienfonds
- offenen Immobilienfonds
- Immobilien AG´s, -Aktienfonds
–> Risikoverteilung durch breitere Diversifikation
Investitionsrechnungen Projektentwickler
- ist Anbieter des Projektes und erzielt seinen Gewinn aus der Veräußerung des entwickelten bzw. fertig gestellten Objekts,
- strebt eine kostenoptimale Erstellung und einen möglichst hohen Preis bei der Platzierung an,
- hat einen kurzen Anlagehorizont.
Investitionsrechnungen Endinvestor
- erzielt seine Einkünfte aus der Nutzung und dem Betrieb der
Immobilie, - hat die laufenden Einnahmen und die Nachhaltigkeit im Fokus,
- hat einen langen Anlagehorizont
Vertragsmodelle Hotelbetrieb
- Managementvertrag
- Pachtvertrag
