Módulo A Flashcards
Gestión discreciónal que es y que banca es la que suele usarla
Cte cede decisiones sobre sus inversiones de activos y es usada x banca privada. Suele cobrar comisiones por rentabilidad
Gestión NO discreciónal que es y quien la usa
Cte es quien decide sobre varias alternativas, es usada x banca personal
Servicios que oferta banca (5)
- correduria (sólo ejecuta órdenes)
- asesoramiento financiero (cte elige)
- gestión discreciónal (cede decisiones)
- financial planning (se establece plan, objetivos, plazos…. Y se va controlando)
- family office (asesora eico, jurídico, global… De grupo familiar)
Gestión de cartera vs gton patrimonio
G. Cartera busca mejorar al mercado (índice) y gestión patrimonio esta orientado a objetivos del cte según plazos, fiscalidad….
Características gton patrimonio (5)
- personalización (servicios por personas para personas)
- globalidad (gran diversificación)
- seguridad (preservar patrimonio más inflación, ya son ricos)
- fiscalidad (inversiones óptimas)
- discreciónalidad(confidencialidad)
Como es curva de tipos en el entorno de gestión de patrimonio
Positivacion de la curva ( a más tiempo más tipo)
Gestión de patrimonio (y cte) busca como objetivo una combinación óptima de….
Seguridad, liquidez y rentabilidad
Fases de teoría de ciclo vital
- Acumulación(comienza vida laboral, ahorro negativo)
- consolidación (madurez, ahorro positivo)
- gasto o prestacion (jubilación) y quizás donación
Carteras modelo (5)
- bolsa, dinámica o bursatil (bolsa casi todo intenta superar índice, cte dinámico y arriesgado que ya tiene reservas)
- crecimiento (máx 80% vble, cte q conoce mercados y a lp y busca crecer su capital a lp)
- equilibrio (50%max vble, sabe que debe arriesgar xa ganar, a mp, intenta ganar más que renta fija pero sin superar ningún índice )
- patrimonial (40% máx vble, semiconservador q quiere algo más de beneficio que sólo renta fija, preservar capital ante inflación )
- rentas (máx 20% vble, es conservador, no quiere riesgos)
Criterios para estructurar cartera (2)
Horizonte temporal y tolerancia al riesgo
Fases cartera (2)
Estructuración y seguimiento
Diferencia reajuste y reequilibrar de cartera
El reajuste es en base al tiempo que va quedando para terminar la inversión sin perder el norte, y el reequilibrio es para mantener la proporción de acc y bonos inicial.
Para planificar un patrimonio se debe hacer además de conocimiento del cte un análisis de los mercados financieros mediante 3 aproximaciónes
- Estrategico (se centra en el entorno eico y coyuntura de grandes áreas, (PIB, políticas monetarias, inflación se hace trimestral y establece la composición base de la cartera)
- tactico (se mira mensual los cambios en el entorno eico ( evolución tipo interés y bolsa)y concreta las políticas de inversión)
- Diario (se controla nuevos pdtos, emisiones…, realiza ajustes necesarios)
Procesos a efectuar en la gestión de cartera de inversión (3)
- distribución o asignación de activos (entre renta variable, fija y monetarios)
- seleccion de valores o instrumentos(dentro de cada categoría del primer paso)
- market timing (selecciona en que momento hacer inversiónes)
Procesos de la planificación continua (6)
- determinar objetivos (según cada inversor, horizonte y evaluación del máximo y mínimo riesgo)
- priorizar objetivos (según mercados y rentabilidad - seguridad - liquidez)
- análisis del entorno /mercado (elaboración de perspectivas, determinar situación y selección de alternativas)
- diseño de la estrategia (concretar riesgo-beneficio, estrategia, plan)
- implementación de la estrategia (actuaciones inmediata (compra) y futuras, así como mediante que vehículo y modelar la estructura de la cartera)
- seguimiento (revisión, adecuación, actualización….)
