FFII Flashcards
Capital y participes /acctas necesario para FFII y SICAV. ¿Y Fondos libres?
3 Mill FFII/2,4 Mill SICAV en compartimentos 600.000 y 480.000
Acctas /participes 100 y en compartimentos 20
Cada compartimento tendrá una política de inversión
Los fondos libres sólo necesitan 25 participes
La entidad depósitaria y comercializadora pueden ser la misma?
Si
plazo máx para ejecutar reembolso de participaciones
3 días hábiles (8 para traspasos)
Comisión deposito se aplica sobre
El patrimonio, nunca resultado
Comisión suscripción se usa sobre todo a FFII garantizados para… Y tipo de gton normalmente…
Evitar entradas fuera de fecha
Gton pasiva
TER fondo mide
Los gastos totales de este.. Comisión de gton y depósi Tasas de de registro en CNMV Auditorías.... Pero NO de C-V de activos, comisión de suscripción o reembolso.... Solo los que paga todo participe y obligatorios
Principios de inversión de FFII
Liquidez diversificación y transparencia
Coeficiente Liquidez FFII
1%
Comis gton a aplicar
2,25 s/patrimonio o 18s/resultados.
Conjunto 1,35 y 9
Comis depósito a aplicar
0,2 s/patrimonio
Fondos monetarios
No renta vble ni divisa. Plazos de mcdo monetario. El de cp la cartera es de 60 días
Diferencia de tributacion en fondos garantizados según garantía interna o externa
Garantía externa tributa al vcto.
garantía interna tributa cuando se reembolse
ETF
Fondo cotizado. Es indexado y no precisa coeficiente de Liquidez ya que se puede comprar y vender en bolsa
Se considera PyG
ETF inverso
Apuesta por las bajadas del Indice
Fondo de retorno absoluto busca
Rentabilidad independientemente de la evolución del mercado donde invierte
Fondos globales
No están categorízados. Es un cajón de esastre. No tienen preestablecido nada
Fondos de fondos
Al menos mitad patrimonio en otros fondos. En ningún caso más del 45% en 1
Fondo principal y subordinado
Fondos que invierten en otro fondo más del 80%.permite una gestión con múltiples minifondos
Los minifondos son los subordinado y el principal es el que los agrupa
Van al revés que el fondo de fondos, se invierte en los subordinados y estos se agrupan al principal
Características hedge found o de gestión libre
- destinado a participes cualifica (trabajado sector fro, tener más de 500.000 en valores o operar en bolsa frecuentemente).
- suscripción x 100.000
- no apalancamiento de más de 5 veces su patrimonio
- libertad legal en cobro de comisiones
Para llegar a los minoristas está las instituciones de inversión libre de instituciones de inversión libre
Regla 5 10 40 (límites de diversificación)
No se puede más del 5% del FI en un mismo emisor
Pero se puede ampliar hasta el 10% siempre que el conjunto de emisores que sobrepasan ese 5 no lleguen al 40% del FI
Productos ETC
Van referenciado a materia prima
Impuesto Sdades pagan los FFII /FF pensiones
1%/0%
Como Tributan FFII en irpf
En PyG Hasta 6000 al 19%
De 6000 a 50.000 21%
+50.000 23%
Niveles volatilidad FFII
<0,1 % baja
0,1 a 1 % media
1 a 2,4% alta
>2,4 muy alta
