Finanzierung: Quellen und Arten

Question 1

Aufgaben der Finanzierung

Answer 1

• Ausgleich von Finanzströmen
• zwischen Unternehmen und Beschaffungs- und Absatzmärkten, Finanzmärkten und Fiskus

Question 2

Zahlungsbeziehungen zwischen Unternehmen und Beschaffungs- und Absatzmärkten für Güter und DL

Answer 2

1) Auszahlung Unternehmen (Erwerb von Grundstücken, Maschinen, Rohstoffen, Löhne,…)
2) Einzahlungen von Absatzmärkten (Produkterlöse, erhaltene Mieten)

Question 3

Zahlungsbeziehungen zwischen Unternehmen und Finanzierungsmärkten

Answer 3

1) Einzahlungen von Eigentümern (Einlagen) –> Eigen- und Beteiligungsfinanzierung
2) Einzahlung von Gläubigern (Kredite)–> Fremdfinanzierung
3) Auszahlung an Eigentümer (Gewinnausschüttung, Kapitalrückzahlungen bei Kapitalgesellschaften)
4) Auszahlung an Gläubiger (Zins- und/ oder Tilgungszahlungen)

Question 4

Zahlungsbeziehungen zwischen Unternehmen und Fiskus

Answer 4

1) Einzahlungen vom Fiskus (Subventionen, Steuererstattung)
2) Auszahlungen vom Fiskus (Steuerzahlungen)

Question 5

Ziele Finanzwirtschaft

Answer 5

• Liquiditätsziel: Ausgleich Zahlungsströme (laufende Einnahmen > Ausgaben
• Rentabilitätsziel: Gewinn im Verhältnis zu eingesetztem Kapital angemessen
• Risikominimierung: Vermeidung von Risiken die Kapitalaufzerrung durch Verluste zur Folge haben können

Question 6

Finanzielle Mittel

Answer 6

• flüssige Zahlungsmittel
• Buch- bzw. Girogeld
• Bankguthaben
• Wertpapiere

Question 7

Geldmarkt

Answer 7

Markt für kurz- und mittelfristige Geldanlage und -aufnahme

Question 8

Kapitalmarkt

Answer 8

Markt für längerfristige Kapitalanlage und -aufnahme
- unterteilt in Primär- und Sekundärmarkt

Question 9

Primärmarkt

Answer 9

Emissionsmarkt, d.h. Neuemissionen von Beteiligungs- und Schultiteln

Question 10

Sekundärmarkt

Answer 10

Zirkulationsmarkt, d.h. Handel mit bereits emittierten Wertpapieren (z.B. Aktien)

Question 11

Wie ist der Finanzmarkt unterteilt?

Answer 11

• Geldmarkt
• Kreditmarkt
• Kapitalmarkt

Question 12

Bilanziertes Kapital (Passiva)

Answer 12

• in Geldeinheiten ausgedrückter Wert der im Unternehmen insgesamt vorhandenen materiellen und immateriellen Güter
• unterteilt in Eigenkapital (steht zeitlich unbegrenzt zur Verfügung) und Fremdkapital (zeitlich begrenzt)

Question 13

Vermögen (Aktiva)

Answer 13

• Gesamtheit materieller und immaterieller Güter in die das Kapital eines Unternehmens umgewandelt wurde

Question 14

Kapitalnachfrager

Answer 14

• Öffentliche Hand
• Unternehmen
• Private Haushalte

Question 15

Kapitalangebot

Answer 15

• Private Haushalte
• Institutionelle Anleger (Versicherungen, Anlagengesellschaften)
• Unternehmen
  –> Kapitalmarkt-orientiertes Finanzsystem als Gesetzgeber und Aufsicht
• Banken
• Non- und Nearbanks (Versicherungen, Warenhausketten, Autobanken)
  –> Bankenorientiertes Finanzsystem

Question 16

Eigenkapital

Answer 16

• eigene Mittel
• Rechtsverhältnis: Beteiligungsverhältnis
• Haftung: je nach Rechtsform mit persönlichem Vermögen, immer mit Einlagen
• werden an Gewinn oder Verlust beteiligt
• zeitlich unbefristet
• Eigenkapitalzinsen sind steuerlich nicht absetzbar

Question 17

Fremdkapital

Answer 17

• fremde, geliehene Mittel
• Rechtsverhältnis: Schuldverhältnis
• Haftung: keine
• werden nicht an Gewinn oder Verlust beteiligt
• zeitlich befristet
• Fremdkapitalzinsen können steuerlich voll abgesetzt werden

Question 18

Finanzierungstypen

Answer 18

• Aussenfinanzierung: entweder als Eigenkapital oder Fremdkapital
• Innenfinanzierung: Unternehmen finanziert sich mit eigenen Mitteln wie Vermögen oder Überschüssen aus operativem Geschäft

Question 19

Schwarmfinanzierung (Crowdfinancing)

Answer 19

• gehört zur Aussenfinanzierung
• Investoren mit meist stiller Beteiligung
• meist viele kleine Kapitalgeber die Kleinbeträge zur Verfügung stellen

Question 20

Aussenfinanzierung

Answer 20

• Beteiligungsfinanzierung
• Fremdfinanzierung
• Schwarmfinanzierung (Crowdfinancing)

Question 21

Innenfinanzierung

Answer 21

• Selbstfinanzierung (Zurückbehaltung erzielter Gewinne)
• Finanzierung aus Rückstellungen (Steuerrückstellungen, Rückstellungen für Verpflichtungen aus Garantieleistungen, Pensionsrückstellungen)
• Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten (Wertminderungen, werden in Kalkulation des Verkaufspreises eingerechnet)
• Finanzierung aus Vermögensumschichtung (Senkung Kapitalbedarf durch Liquidation von Vermögen, z.B. Veräusserung von Unternehmensimmobilien oder Forderungen um Investitionen zu finanzieren)