Financing of Real Estate Flashcards
Welche Risiken können bei einem Hypothekargeschäft entstehen?
Markt-, Kredit-, Ausfall-, Abwicklungs-, Liquiditäts- und Imagerisiken sowie operationelle und rechtliche Risiken
Im Zusammenhang mit Kreditanalyseprogrammen und der Kreditprüfung, was sind Alpha und Beta Errors?
Ein Alpha Error ist ein Kredit, welcher gewährleistet worden ist, jedoch eigentlich abgelehnt hätte werden sollen
Ein Beta Error ist ein Kredit, welcher abgelehnt worden ist, jedoch eigentlich akzeptiert hätte werden sollen.
Wie wird das erwartete Kreditausfallrisiko berechnet?
Wahrscheinlichkeit des Ausfalles (Gegenparteirisiko) x Risikoposition bei Ausfall (Produkt) x Verlust beim Ausfall
Welche gesetzlichen Grundlagen gibt es für das Hypothekargeseschäft
- Bundesgesetz über Banken (BankG)
- Verordnung über Banken (Bank V)
- Finanzmarktinfrastrukturgesetz (FinfraG)
- Pfandbriefgesetz
- Richtlinien der Schweizerischen
Bankiervereinigung
Welche Kernpunkte muss die interne Regelung für das Hypothekargeschäft klären
- Wie soll die Tragbarkeit berechnet werden
- kalk. Hypothekarzinssatz
- Periodizität der Kreditrevision
- Definition der Objektarten und deren
Belehnbarkeit - Amortisations- und Belehnungsregeln
- Bewertungsmethoden
- Wie wird der Kapitalisierungssatz
festgelegt. - Verfahren für Bewilligung, Reporting und Überwachung ETP
Wie wird der Realwert einer Liegenschaft berechnet?
Gebäudeneuwert + Zusatzkosten = Neubauwert - Wertabschlag = Zeitbauwert + Landwert = Realwert
Welche Schätzmethoden für Liegenschaften gibt es?
- Realwert (kommt noch sehr selten zum Tragen)
- Ertragswertmethode
- Hedonische Schätzung
Was ist “Debt Capacity”?
Entspricht der Nettoverschuldung, welche ein Unternehmen mittelfristig nicht überschreiten sollte. Er entspricht dem Barwert des erwarteten Fee Cashflows.
Wie wird der Free Cash Flow berechnet?
EBIT
- Kalk. Steuern
+ Betriebliche Abschreibungen
- Betriebliche Ersatzinvestitionen
- Dividenden
Was sind die Komponenten eines Kreditangebots Zinsatztes?
Referenzzinssatz
Forward
Credit Spread
=> Opportunitätszinssatz
EK Kosten
Risikokosten
Betriebskosten
=> Kostendeckend
Marge
=> Kundenzins
Verhandlungsspielraum
=> Angebotspreis
Welche Grundstückarten gibt es ?
- Liegenschaft
- selbständige und dauernde Rechte (z.B. Baurecht)
=> Dauernd: bedeutet mindestens 30 Jahre
=>Selbständig: Baurecht muss übertragbar sein - Bergwerk
- Miteigentumsanteil an Grundstücken
Welche Punkte werden im Stockwerkeigentum Reglement definiert?
- Rechte und Pflichten des Eigentümers
- Unterhaltspflicht
- Beitragspflicht an den gemeinschaftlichen Kosten
- Verteilschlüssel
- Modalitäten bez. jährlicher Versammlung
- Reglung Erneuerungsfonds
- Aufgabe Verwaltung
Was sind vertragliche Grundpfandrechte?
Grundpfandverschreibungen und Schuldbriefe
Was sind gesetzliche Grundpfandrechte
ohne Grundbucheintrag
- Kosten des Pfandgläubigers
- Öffentlich- rechtliche Verbindlichkeiten des kantonalen Rechts
(Steuern, GVZ Beiträge, Gebühren)
mit Grundbucheintrag
- Verkäuferpfandrecht
- Forderungen von Erben
- Bauhandwerkerpfandrecht
In welchen Szenarien kann ein Grundstück bereits schon vor der Eintragung im Grundbuch erworben werden?
- Erbgang
- Enteignung
- richterliches Urteil
- Zwangsversteigerung
