Einführung in das Risikomanagement Flashcards
Risikobegriff
Beschaffungsentscheidungen haben immer ywei Dimensionen:
- Gewinn/Verlust
- Risiko
- Die Berücksichtigung des Risikos als entscheidende Dimension in Handelsentscheidungen ist von zentraler Bedeutung
- Die Unternehmen benötigen für zukünftige Beschaffung Risikostrategie, Risikolimits, Risikorichtlinien sowie Risikomanagement
- Der Aufbau eines professionellen Risikomanagements ist unabdingbar für die komplexer werdenden Beschaffungsprozesse
Risiko Definition
- Das Risiko wird allgemein als Produkt aus Eintrittswahrscheinlichkeit eines Ereignisses und dessen Konsequenz bezogen auf die Abweichung von gesteckten Zielen angesehen und ist in der Einheit der Zielgröße zu bewerten
- Risiko im weiten Sinne: Jede potentielle Abweichung des realisierten Ergebnisses vom erwarteten Wert (positiv wie negativ -> Ergebnisunsicherheit
- Risiko im engen Sinne: Potentielle negative Abweichung des realisierten Ergebnisses vom erwarteten Ergebnis (Verlustpotential)
Risikomanagement vs. Risikocontrolling
RM:
- Risikobezogene Planung und Kontrolle
- Risikobezogene Steuerung
RC:
-Bereitstellen von Informationen als Vorraussetzung für RM
Controlling:
- Führungshilfe
- Versorgung der Führungskräfte mit entscheidungsrelevanten Informationen einschliesslihc Interpretation
- Koordination von Informationsflüssen
- Planungs- und Kontrollprozess
Rechtliche Rahmenbedingungen - Deutschland
Gesetz zur Kontrolle und Transparenz im Unternehmensbereich (KonTraG)
Ziel: Erweiterte Auskunftpflichten und stärkere Kontrollmöglichkeiten für Kapitalgesellschaften
Verantwortung des Vorstands/ der Geschäftsleitung
Lagebericht muss die vorraussichtliche Entwicklung mit Chancen und Risiken beurteilen und erläutern
Mindestanforderung an das Riskikomanagement (MaRisk)
Analyse relevanter Risiken Energiebeschaffung und -handel
Risiken:
1. Marktrisiken : Preisrisiko,Basisrisiko, Volumenrisiko, Liquiditätsrisiko
- Kreditrisiken: Zahlungsrisiko, Lieferrisiko
- Rechtsrisiken
- Operationelle Risiken: Risiko der Organisation, Personalrisiko, Bewertungsrisiko, System&Technik
Marktrisiken
- Risiken, dass sich der Wert einer offenen Position ändert (Preismechanismen)
- Ausfälle von physischen Lieferungen infolge unvorhersehbarer Ereignisse (Kapazitätsausfall)
- Ein benötigtes Produkt wird nicht gehandelt (Produktliquidität)
- Abweichung der tatsächlichen physischen Vertragsmenge von der geplanten Vertragsmenge ( Mengen/Absatz)
Kreditrisiken
- Wiedereindeckungsrisiko (Lieferant fällt aus) -> Energiemengen müssen anderweitig beschafft werden
- Wiederabsatzrisiko (Kunde fällt aus) -> Energiemengen müssen anderweitig verkauft werden
Operationelle Risiken
Recht: - Risiko, dass Verträge nicht die gewünschten rechtlichen Positionen beinhalten
-Risiko, dass Fehler durch handelnde Personen oder in Prozessen, Verfahren und Systemen auftreten
Sonstige Risiken
- Gefahr, dass Risiken von Modellierungs- bzw. Kalkulationsfehlern falsch abgeschätzt werden und dadruch ein unerwarteter Schaden eintritt
- Verluste auf Grund nicht mehr vorhandener Bzw. eingeschränkter Handlungsfähihgkeit durch fehlende bzw. knappe Sicherheiten
Einführung und Aufbau von Risikomanagementsystemen
Konzeption
Einführung/Umsetzung
Anwendung
Überwachung
Verteilung des Risikokapitals
- Kreditrisikokapital
- Marktrisikokapital
- Kapital sonst. Risiken
Berechnung des Risikos eines Wertverlustes über V@R, P@R, Stress
V@R (Statistisch) -> Wertverlust , der mit vorgegebener Wahrscheinlichekit, zb: 99% nicht überschritten wird)
Stress (Wertverlust im Extremfall)
V@R:
- pot. Wertverlust einer offenen Position innerhalb eines best. Zeitraums
- Ermittlung einer Änderung, die bei normalen Marktbedingungen innerhalb eines festgelegten Zeitraum (Haltedauer) mit einer gewissen Wahrscheinlichkeit nicht überschritten wird
- Haltedauer: i.d.R der Zeitraum, den man zur Liquidation bzw. vollständigen Absicherung der Handelsposition braucht
- Kennzahl sagt nichts über Verlust in den ungünstigen Fällen aus
Bestimmungsmethoden :
- Analytische Methoden
- Historische Simulation
- Monte Carlo Simulation
