Dérivés et couverture Flashcards
Quels sont les divers risques financiers ?
- risque de crédit : manquer à une de ses obligations et amène l’autre partie à subir une perte financière
- risque de liquidité : difficulté à honorer des engagements liés à des passifs financiers
- risque de marché : risque la JV ou les FTF fluctuent en raison des variations du prix de marché
A. Risque de taux d’intérêt
B. Risque de change
C. Autres risque de prix
Définition : dérivés
contrat entre deux parties qui fixe des flux financiers futurs fondés sur ceux d’un actif sous-jacent, réel ou théorique
Quelles sont les caractéristiques d’un dérivé?
- Sa valeur varie en fonction d’un sous-jacent
- Ne requiert aucun investissement net initial ou investissement initiale inférieur à celui qui serait nécessaire pour d’autres types de contrats
- son règlement se fait à une date future
Définition : sous-jacent
n’importe qu’elle variable dont les modifications sont observables ou autrement objectivement vérifiables
Quels sont les types de dérivés ?
- Dérivés financiers : contrats à terme pour l’achat d’euros, swap de taux d’intérêt
- Dérivés non financiers : marchandises/denrées (contrats normalisés sur le blé, contrats de gré à gré de vente d’or)
Que doit-on faire avec les contrats conclus et maintenus en vue de la réception ou de la livraison d’un élément non financier selon les besoins prévus de l’entité en matière d’achat/de vente/d’utilisation ?
ils sont exclus de l’IFRS 9
Comment doit-on comptabilisé les dérivés ? (initial et subséquente)
initial : au bilan à la JV
subséquente : JVBRN et gains/pertes non matérialisés découlant de la variation de la JV au RN
Que peuvent-ils constituer le contrats impliquant des instruments de CP de l’émetteur lui-même ?
- Des passif financiers : entité livrera soit de $ ou un autre actif financier, ou soit ses propres actions, dont la valeur est déterminée comme dépassant sensiblement la valeur du montant de $ ou de l’autre actif financier
- Des CP : entité recevra un montant déterminé de $ ou d’un autre actif financier contre un nombre déterminé de ses instruments de CP
- Des dérivés : entité livrera ou recevra le montant net
Quels sont les types de comptabilisé de couverture?
- La couverture de JV : couverture de l’exposition aux variations de la JV qui est attribuable à un risque particulier et qui pourrait influer sur le RN
- La couverture de flux de trésorerie : couverture de l’exposition à la variabilité des FT qui est attribuable à un risque particulier et qui pourrait influer le RN
Concernant la couverture de JV, commment doit-on traiter l’instrument de couverture ?
- profit/perte sur l’instrument de couverture : RN
- profit/perte sur l’instrument de couverture doit être présenté AÉRG si l’instrument de couverture est un instrument de CP et que l’entité a choisi de présenter les variations de la JV dans les AÉRG
Concernant la couverture de la JV, comment doit-on traiter l’élément de couverture?
- profit/perte de couverture sur l’élément couvert doit venir ajuster la VC de l’élément couvert et présenté au RN
- Si un actif financier JVAÉRG : profit/perte RN
- Si un instrument de CP pour lequel l’entité a choisi de présenter les variation de la JV dans les AÉRG reste dans les AÉRG
- Si un engagement ferme non comptabilisé : cumul des variations de la JV est comptabilisé comme un actif ou passif et profit/perte comptabilisé en RN
Concernant la couverture de flux de trésorerie, à quel montant la composante des CP distinct associée à l’élément couvert doit-elle être ajusté?
Au plus faible des montants suivants :
- le cumul des profits/pertes sur l’instrument de couverture depuis le commencement
- le cumul des variations de la JV de l’élément couvert depuis le commencement
Concernant la couverture de flux de trésorerie, comment doit-on traiter l’élément de couverture?
- la partie du profit/perte sur l’instrument de couverture qui est considérée comme constituant une couverture efficace: AÉRG
- tout profit/perte résiduel sur l’instrument de couverture représente une inefficacité de la couverture et doit être comptabilisé au RN
