Crash risk Flashcards
1
Q
Care sunt unele cauze ale riscului de crash?
A
- Opacitatea rapoartelor financiare care permit managerilor sa realizeze investitii slabe
- Heterogeneitatea din asteptarile investitorilor
- Efectul de feedback a volatilitatii cand investitorii asteapta o crestere a primei de risc
- Resursele companiei, daune mari, socuri politice etc
2
Q
Care sunt cateva masuri ale riscului de crash?
A
- Dummy: care ia valoarea 1 daca rentabilitatea firmei e sub 3.09
- NSKEW: bazat pe coeficientul de asimetrie
- DUVOL: bazat pe volatilitate
- Volatility smirks
3
Q
Care sunt cateva variabile de control la nivel de firma?
A
- NSKEW
- SIGMA
- RET
- SIZE
- MB
- ROA / ROE
4
Q
Care sunt cateva variabile de control la nivel de tara
A
- GDP/CAPITA
- GDP-GROWTH
- MCAP
- TURN
- CULT
5
Q
Care sunt cativa determinanti ai CR din literatura?
A
- Rapoartele financiare si divulgarea informatiilor
- Managementul firmei - caracteristici si stimultente
- Piata de capital
- Guvernanta corporatista
6
Q
Care sunt determinantii CR ce tin de institutiile informale?
A
- Conexiuni politice
- Alegeri politice
- Religiozitatea (scade CR)
- Individualismul (creste CR)
- Increderea (negativ asociata cu CR)
