Aula 5 Flashcards
A crise da dívida externa (1980-1985)
Quando é solucionado o problema da dívida? e o que acontece a partir de 1986
A crise da dívida só é solucionada no governo Lula nos anos 2000, mas em 1986 outro problema se torna destaque na economia brasileira, a hiperinflação.
O que levou a crise da década de 1970
Ela foi dada não só pelo choque do petróleo (que foi o estopim), mas por outros problemas já existentes desde a década de 60, que eram:
Problemas para manutenção do crescimento da economia americana;
Guerra do Yom Kippur;
Derrota final americana na Guerra do Vietnã;
Vitória da Revolução Iraniana;
O que o choque do petróleo fez com a sociedade americana?
A levou a repensar o consumo e a reformular a principal indústria do país, a automobilística.
Como se deu a revolução iraniana (1979), estopim para a 2º Crise do Petróleo
O Irã não é um país inventado pelos EUA depois da 1ºGM, eles são o antigo império Persa, não são árabes, portanto, tem um nacionalismo muito arraigado.
O presidente do Irã nacionalizou a economia iraniana, e em 73 os EUA e UK derrubaram o presidente e instauraram a monarquia → Ele tentou impor uma modernização ocidental à força no Irã.
A população iraniana foi desenvolvendo ódio à monarquia. Assim, um grupo de religiosos, acabou mobilizando o descontentamento da população, derrubando o monarca (que foi se refugiar nos EUA).
O governo Iraniano exigiu a extradição do monarca e os EUA não concederam, então os iranianos invadiram a embaixada.
A revolução iraniana foi um choque para os americanos, e os EUA não tinham capacidade (e não tem) de invadir o país.
Novembro: crise dos reféns → iranianos mantém americanos de reféns na embaixada pressionando pedindo a liberação do monarca.
Qual a principal consequência da crise do petróleo?
Contração do mercado mundial e crise energética.
Além disso, as exportações são reduzidas, uma vez que a demanda mundial cai.
Qual a saída para a crise, determinada pelos EUA e UK?
Neoliberalismo, com a ascensão da Margareth Tatcher (1979) e do Ronald Reagan (1980) –> Fim da ordem econômica mundial do pós 2ºGM (Bretton Woods).
O que aconteceu com o sistema financeiro mundial com o choque do petróleo?
Os dólares que tinham entrado nos países do Oriente Médio com a crise do petróleo são enviados para países americanos e europeus, que começam a ser emprestados a juros flutuantes para a LATAM. Contudo, os países de moeda forte adotam políticas contracionistas, de redução do crédito, aumento do juros, etc. para contornar a crise.
Com o aumento de juros dos EUA (10/1979), ocorre um grande fluxo de recursos para o país, já que eles fabricavam o dinheiro em circulação, diminuindo a chance de calotes.
Quando os EUA aumentam o juros, todo o dinheiro, que estava emprestado a juros flutuante, sai da LATAM e vai para os EUA, aumentando significativamente os juros desses empréstimos, quebrando a LATAM.
Quem idealiza a nova teoria econômica, valida universalmente, o neoliberalismo?
A escola Austríaca e a de Chicago
Qual principal princípio defendido pelo neoliberalismo?
Defesa do completo afastamento do Estado da esfera econômica: a justificativa é a desmoralização das políticas de bem-estar social (elas “são responsáveis por provocar a crise”).
Por isso, o Estado deve se preocupar somente em garantir direito de propriedade, cumprimento dos contratos e defesa nacional
O que a retomada do discurso liberal buscava?
O aprofundamento da glibalização econômica e reforço da abertura dos mercados em todo o mundo (que começou quando Vasco da Gama chegou em Calicute em 1497).
Quais as ideias defendidas pelo neoliberalismo?
- liberdade de circulação de capitais;
- supressão (eliminação) de restrições ao investimento produtivo → qualquer empresa pode se estabelecer em qualquer lugar;
- abertura comercial → não pode haver protecionismo;
- padronização de políticas macroeconômicas → vale para todos os lugares, em todas as circunstâncias em todas as épocas.
Quais são as propostas neoliberais para a solução da crise?
a) liquidação do fordismo: substituição por terceirização.
b) mercado de massa substituído por mercado de nichos ou segmentos.
c) redução do uso de matérias-primas: miniaturização (o celular, a televisão, etc.)
d) deslocamento de atividades industriais para países periféricos: busca de fatores produtivos mais baratos.
e) aumento das atividades financeiras e criação de novos mecanismos: especulação e ampliação das telecomunicações
O que ocorre com os EUA a partir de 1981?
Uma luta contra o processo inflacionário no país, após o choque.
Assim, ocorre a elevação das taxas internas de juros, para diminuir a demanda e as emissões.
E busca de atração de capitais externos, para ter uma rolagem da dívida interna; cobertura de déficits na conta de transações correntes; e reversão da contínua desvalorização do dólar frente ao marco e ao iene.
Quais as repercussões sobre a economia mundial da política adotada pelos EUA?
a) A recessão provoca queda das exportações para os EUA: atinge principalmente exportadores de matérias-primas.
b) dólar sobrevalorizado, responsável pelo déficit nas transações correntes dos EUA: absorve capitais excedentes dos países superavitários.
c) fim da recessão norte-americana (1983): economia volta a crescer e EUA assumem papel de principal economia mundial.
Como se desencadeou o acumulo de empréstimos por países subdesenvolvidos?
A grande concentração de divisas nos países da OPEP levaram a um fluxo de investimentos de divisas em bancos europeus e dos EUA, que por consequência usaram essas divisas para fornecer empréstimos ao terceiro mundo, sob regime de câmbio flutuante.
Os países subdesenvolvidos, assim, tiveram que abrir seus mercados para bens de capitais e oriundos de países centrais.
Os empréstimos enviados aos países subdesenvolvidos ainda eram enviados sobre a condição de que os países subdesenvolvidos abram seus mercados para os países desenvolvidos, de forma a prejudicar a indústria local desses países.
Passa, assim, a haver um acirramento da competição entre os bancos, com os empréstimos passando a ser concedidos sem muitos critérios.
Qual foi o primeiro resultado dos empréstimos aos países tomadores?
Melhora no equilíbrio da balança de pagamentos e aumento da possibilidade de empreender políticas públicas expansivas com o capital externo.
Qual foi o primeiro país da LATAM a quebrar?
México
Qual a consequência do 2º choque do petróleo sobre o comércio internacional?
Ocorre uma redução nos fluxos, devido a queda das divisas de comércio internacional.
A crise leva a um desequilíbrio nas contas internacionais.
Como se deu o problema no caso do México?
O México é grande exportador de petróleo (mas não parte da OPEP). Então o México passou a vender petróleo a rodo.
Ocorre uma euforia inicial com aumento dos preços do petróleo que leva à intensificação do processo de crescimento e permitiu investimentos no México.
Contudo, com a estabilização dos preços em 1981, os países da OPEP reduziram seus preços e passaram a vender mais = queda nas vendas mexicanas.
Além disso, a valorização do peso devido ao aumento da entrada de dólar, agrava competitividade e promove fuga de capitais (DOENÇA HOLANDESA), que leva a perda de competitividade de uma economia devido a valorização da moeda pela grande entrada de divisas.
Como se alastra a crise?
O Brasil, México e Argentina representavam quase 50% do total de empréstimos dos bancos internacionais ao mundo subdesenvolvido.
Em agosto/1982: eclosão da crise
- governo mexicano suspende pagamento dos juros → está sem condições de pagar a dívida, e diz que pagará quando puder.
- gera medo de outros países não poderem pagar suas dívidas.
- bancos americanos suspendem suas operações em 2/1983
- crise se alastra pelo mundo → ninguém empresta mais nada para países subdesenvolvidos.
Como os EUA tentam administrar a crise da dívida da LATAM?
Ele cria o comitê de bancos, e busca administrar por meio do FED, para renegociar a dívida individualmente com cada credor (não permite a negociação em bloco).
Como foi o ajuste proposto pelo FMI?
Ele foi pré-requisito para o reescalonamento das dívidas passadas e garantia de ingresso de dinheiro novo.
O objetivo era que países pobres aumentassem artificialmente sua liquidez interna para importar mais dos países ricos → aumento das exportações, arrocho salarial, ajustes no câmbio, alterações na política fiscal que levam a inflação.
Como se agravou os problemas internos dos países com as medidas propostas pelo FMI?
Ao invés da riqueza interna ser produzida para beneficiar a população, ela ia para os bancos. Assim, ocorre uma explosão inflacionária e aumento da dívida interna (porque como não havia recursos internos, o governo e as empresas tinham que tomar empréstimos dos bancos externos, que exigiam aumento dos juros).
Além disso, ocorre um descontrole orçamentário, já que a inflação cresce muito e impede políticas públicas e crescimento econômico da região = DÉCADA PERDIDA.
Como se dá a situação do Brasil nessa época? (entre 70 e 80)
Década de 1970: opção do governo é manter crescimento econômico à custa da deterioração das contas externas para amenizar a oposição.
O processo de endividamento é a solução mais fácil para obter equilíbrio de curto prazo no balanço de pagamentos.
Crise de 1979: fim dos créditos no mercado financeiro.
Década de 1980: política econômica gira em torno da administração da dívida externa
a) adoção de políticas flexíveis na administração do mercado de capitais para atrair capital estrangeiro, mas favorece capitais especulativos
b) países industrializados: repassam seus déficits ao Terceiro Mundo (instrumentos)
- aumento dos preços dos produtos industriais
- rebaixamento dos preços das matérias-primas e de produtos semiacabados
1982- retomada de eleições diretas para governadores.
