8. Beruházások kockázatának elemzése

Question 1

Bizonytalan gazdasági környezetben

Answer 1

különböző lehet a projekt NPV-jét befolyásoló tényezők kimenete.
Ez a bizonytalanság képezi a kockázat alapját.

Question 2

Bizonytalanság

Answer 2

a több lehetséges kimenet bekövetkezésének valószínűségéről nincs információ

Question 3

Kockázat

Answer 3

a lehetséges kimenetek valószínűsége meghatározható

Question 4

Befektetési kockázat

Answer 4

Minden befektetés, így egy beruházás esetén is befektetési kockázattal kell számolni, mivel a befektetés tényleges hozama eltérhet a várható értéktől

Question 5

Részvény és eszközhozamok változékonysága visszavezethető

Answer 5

makrogazdasági, piaci kockázati tényezőkre
vállalatspecifikus, egyedi kockázati elemekre

Question 6

Tulajdonosok kockázata

Answer 6

– A tulajdonos kockázata a részvényhozamok változékonyságával mérhető

Question 7

Érzékenységelemzés

Answer 7

megvizsgáljuk, hogy a projekt várható értékét befolyásoló kulcsfontosságú paraméterek értékeiben bekövetkező változások hogyan hatnak a projekt nettó jelenértékére

Question 8

Érzékenységelemzés hiányossága

Answer 8

a módszer hiányossága, hogy egyszerre csak egy paraméter értékének változását feltételezi
a módszer alkalmazása nem ad választ arra a kérdésre, hogy a feltárt kockázatot bevállaljuk-e vagy sem

Question 9

Nyereség-küszöb elemzés

Answer 9

azt vizsgáljuk, hogy az egyes vizsgált paraméterek esetében mekkora az a változás, amely még nem veszélyezteti a projekt megvalósíthatóságát

Question 10

Nyereség-küszöb elemzés hiányossága

Answer 10

hiányossága, hogy nem számol az egyes változók közötti összefüggéssel

Question 11

Fedezeti-pont elemzés

Answer 11

annak a legalacsonyabb eladási forgalomnak, árbevételnek a meghatározását jelenti, ameddig az eladás csökkenhet anélkül, hogy a projekt veszteségessé válna

Question 12

Fedezeti pont

Answer 12

az a kibocsátási szint, amely mellett a vállalkozásbevételeiből fedezi az összköltséget

Question 13

Gazdasági/pénzügyi fedezeti pont

Answer 13

az az értékesítési mennyiség vagy árbevétel, amely mellett a befolyó pénzáram fedezetet jelent a gazdasági költségekre, amely mellett az NPV = 0

Question 14

Szcenárió-elemzés hiányossága

Answer 14

nem ad eligazítást abban a vonatkozásban, hogy a projekt megvalósításra javasolható-e vagy sem

Question 14

Szcenárió-elemzés

Answer 14

a kombinációk paramétereiben bekövetkezett együttes változás NPV-re gyakorolt hatását elemzik

Question 15

Monte-Carlo szimuláció

Answer 15

segítségével a projekt kimeneteleinek teljes eloszlását tanulmányozhatjuk

Question 16

Monte-Carlo szimuláció hiányossága

Answer 16

probléma, hogy a változók az egyes periódusok között függetlenek egymástól