7. Finanzwirtschaftliche Analyse Flashcards
Was versteht man unter dem CCC?
Der Cash Conversion Cycle ist eine Maßzahl für die verstrichene Zeit zwischen Bezahlung des Lieferanten (Auszahlung) , bis zur Bezahlung durch die Kunden (Einzahlung)
Cash Conversion Cycle
• der CCC gibt die gesamte Finanzierungslücke im Unternehmen an
• „Wielange braucht es an Zeit, bis ich das Geld wieder von meinem Kunden zurückbekomme“
Wie wirken sich Außenständige Kreditoren auf den CCC aus? Wie lässt sich dieser Teil des CCC verbessern?
Außenständische Kreditoren
• diese wirken sich positiv auf den CCC aus
• Wenn man mit seinem Lieferanten/Kreditoren längere Zahlungskonditionen vereinbart, verbessert das den CCC
Welcher der Teilkomponenten in der Grafik kann aus der Bilanz abgeleitet werden?
• Lagerdauer Material
• Außenständische Debitoren
• Außenständische Kreditoren
Man bedient sich immer an den korrespondierenden Bilanz / GuV Positionen
Was versteht man unter der statischen Liquiditätsanalyse? Welche Kennzahlen werden hier verwendet?
stat. Liquiditötsanalyse basiert auf Bestandsgrößen und ist daher STICHTAGSBEZOGEn
Kennzahlen:
Anlagendeckungsgrade
Liquiditätsgrade
Statische Liquiditätsanalyse
• In der Bilanz hat man immer nur die Stichtagsbetrachtung. Die Bilanz Kennzahlen sind nur auf diesen Tag bezogen. Daher hat man bei den statischen Liquiditätsanalyse nur Bilanz Kennzahlen
Was zeigt die Kennzahl des “Anlagendeckungsgrades”?
Anlagendeckungsgrade
• setzt Anlagevermögen in Beziehung zu EK
• Es zeigt inwiefern das Eigenkapital das Anlagevermögen deckt
• Nach der goldenen Bilanzregel soll langfristige Vermögen auch langfristig fi-nanziert sein (Fristenentsprechung)
Was versteht man unter der dynamischen Liquiditätsanalyse? Welches Instrument verwendet man hier?
dyn. LQ Analyse basiert auf Stromgrößen (Einzahlungen / Auszahlungen) und ist daher PERIODENBEZOGEN
Instrument ist die CF-Rechnung
^Wie berechnet man die Liquiditätsgrade 1 , 2, 3 und was ist deren Optimalwert?
LQG 1 = (Kassa + Bank ) / kfr. FK —> (Optimalwert: 20%)
LQG 2 = (Kassa + Bank + Ford LL ) / kfr. FK —> (Optimalwert: 100%)
LQG 3 = (UV ) / kfr. FK —> (Optimalwert: 200%)
Wie geht man bei der direkten CF-Rechnung vor?
Es werden direkt Einzahlungen und Auszahlungen einander gegenübergestellt
Wie geht man bei der indirekten CF-Rechnung vor?
Es wird von einer Erfolgsgrößé (Gewinn/Verlust) ausgegangen und diese um nichtzahlungsiwirksame AUfwendungen/Erträge korrigiert
Der idealtypische Einsatzvon Finanzierungsinstrumente in Unternehmenszyklus:
Welche Phasen gibt es? Welches Kapitalarten werden in diesen Phasen vorzugsweise verwendet?
Early Stage (Gründungsphase)
Eigenkapital:
- -> Privatvermögen, Förderungen,
- -> Incubator, Business Angel, teilweise Venture Capital)
Mezzaninkap:
–> Crowdfunding / Crowdinvesting
Fremdkapital:
Wenig Fremdkapital, mit Privatvermögen oder staatlichen Haftung besichert
Later Stage (Expansionsphase)
Eigenkapital:
–> Eventuell Strategischer Partner
Mezzanin:
–> Mezzaninkapital
FK:
steigender bis hoher FK-Anteil
Was macht ein Incubator?
Incubator:
• Man bekommt die Büroausstattung zur Verfügung gestellt
Was sind Business Angels?
Business Angel:
• Fachmänner mit Netzwerken und Erfahrung in diesem Bereich, geben nicht nur Kapital sondern vor allem Netzwerke und Know How zur Verfügung
Was ist Venture Capital?
Venture Capital:
• ist ebenfalls Eigenkapital wie Business Angel Kapital, jedoch ist es betrag-lich viel höher.
• Ist Hochrisikokapital, meistens bleiben Venture Kapital Geber zwischen 4-8 Jahre an Bord
• Erwarten sich dementsprechend hohe Renditen
Was ist Private Equity?
Private Equity
• ist auch Eigenkapital, jedoch betraglich noch höher als Venture Capital
• Jedoch ein niedrigeres Risiko, da das Unternehmen bereits etabliert ist und Investoren langfristig an Bord bleiben
Was ist Public Equity?
Public Equity
• Ein Teil der Anteile wird an der Börse gehandelt (=Börsengang)
