2018_1 Executive compensation

Question 1

1. Wat is een executive compensation plan volgens Scott?

Answer 1

5. Waarom werkt een traditioneel executive compensation plan niet bij start-ups (growth firms)? Licht het antwoord toe.

Question 2

2. Welk type informatieasymmetrie wordt gepoogd op te lossen met een executive compensation plan?

Answer 2

2. Moral Hazard

Question 3

Bij het oplossen van het informatieasymmetrieprobleem speelt het fundamentele probleem van financial accounting theorie.
3. Wat is het fundamentele probleem van financial accounting theorie?

Answer 3

3. The fundamental problem of financial accounting theory is how to design and implement concepts and standards that best combine the investor-informing and manager performance-evaluating roles for accounting information. Het omschrijven dat het winstconcept voor informeren van de investeerder niet noodzakelijkerwijs ook het beste winstconcept is om de performance van de manager te evalueren. Oplossen adverse selection gaat niet altijd samen met oplossen moral hazard probleem.

Question 4

4.Uit welke drie hoofdonderdelen bestaat het executive compensation plan volgens Scott? Noem bij elk hoofdonderdeel welk doel het dient en welke maatstaf wordt gebruikt.

Answer 4

4. Executive compensation plans (ECPs) are a mix of:
5. Salary: doel: risicovrij deel
   maatstaf: markt/peers
6. Cash bonuses:
   doel: korte termijn incentive, maatstaf: net income (of omzet(groei))
7. Stock options:
   doel: lange termijn incentive, maatstaf: share price

Question 5

5. Waarom werkt een traditioneel executive compensation plan niet bij start-ups (growth firms)? Licht het antwoord toe.

Answer 5

5. Omdat ze geen winstmaken . For growth firms, net income is relatively less sensitive to manager effort than it is for the average firm. Historical cost-based net income tended particularly to lag behind the real economic performance of a growth firm, because this basis of accounting does not recognize value increases until they are realized. The market, however, would look through to real economic performance and growth opportunities and will value the shares accordingly.