03 - Conceptos Basicos

Question 1

Activo = Pasivo + PN

Answer 1

Activo = Recursos Ajenos + Recursos Propios

Question 2

Liquidez

Answer 2

el periodo necesario para convertir en caja un negocio operativo

Question 3

Orden de activos en el balance

Answer 3

De - a + liquidez (USA al reves)

Question 4

Orden de pasivos en el balance

Answer 4

De - a + exigibilidad (USA al reves)

Question 5

CFO tiene q saber del balance (3)

Answer 5

1. Liquidez contable
2. Recursos ajenos vs propios
3. Valor de mercado vs Coste de adquisición

Question 6

Liquidez contable

Answer 6

la facilidad y rapidez con la que los activos pueden ser convertidos en caja, sin una pérdida significativa de valor.

Question 7

Cuanto mas liquidos sean los activos de la compañia

Answer 7

menos probabilidad tiene la empresa de
experimentar problemas para atender sus obligaciones a corto plazo

Question 8

Cons de tener activos liquidos

Answer 8

Ofrecen menor rentabilidad q activos fijos

Question 9

¿Quién tiene mayor prioridad sobre los CFs de la compañia?

Answer 9

Los acreedores

Question 10

Costes de recursos propios y ajenos

Answer 10

Rentabilidad de la compañia

Question 11

Tipo de valoración de activos en balance

Answer 11

A coste de adquisición

Question 12

Valor de mercado

Answer 12

el precio al cual se pueden comprar o vender los activos, los pasivos y el patrimonio neto

Question 13

PyG

Answer 13

Mide el resultado de un periodo de tiempo

Question 14

Beneficio

Answer 14

Ing - Gastos

Question 15

CUENTA DE RESULTADOS: EBIT

Answer 15

+Ing tot
- Cost productos vendidos
- Gastos generales y admin.
- Amort.
= Beneficio de explotación (EBIT)

Question 16

CUENTA DE RESULTADOS: EBT

Answer 16

+EBIT
+ Ing fin.
- Gastos fin.
= Beneficio antes de impuestos (EBT)

Question 17

CUENTA DE RESULTADOS: Beneficio Neto

Answer 17

EBT
- Impuestos
= Beneficio Neto

Question 18

CUENTA DE RESULTADOS: Reparto y notas (2)

Answer 18

Hay que diferenciar entre impuestos Devengados y pagados vs devengados y no pagados (diferenciación se escribe entre -Impuestos e = beneficio neto)
Hay q especificar al final a donde va el benefico neto (reservas vs dividendos)

Question 19

CUENTA DE RESULTADOS: Sección operativa (2)

Answer 19

Hasta EBIT
Informa de la actividad principal de la empresa

Question 20

CUENTA DE RESULTADOS: Sección no operativa (2)

Answer 20

Desde EBIT hasta EBT
Informa de los resultados financieros

Question 21

3 cosas a tener en cuenta al analizar la cuenta de resultados

Answer 21

1. Los principios contables generalmente aceptados.
2. Las partidas que no son flujos de caja.
3. Gastos del periodo y costes de los productos.

Question 22

Cuenta de resultados: Principios contables generalmente aceptados

Answer 22

Los ing. deben corresponderse con gastos:
se contabilizan cuando ocurran aunq no haya habido un CF

Question 23

Cuenta de resultados: Partidas q no son CF (4+1)

Answer 23

Amort.
Ventas no cobradas
Compras no pagadas
Impuesto devengados y no pagados
(por lo tanto beneficio neto no es igual a CF)

Question 24

Trato Contable de gastos

Answer 24

Como gastos del periodo y costes de los productos (Contabilidad de Gestión)

Question 25

Impuestos: Tipo Marginal vs medio (2+1)

Answer 25

Marginal: el tipo pagado en el último tramo de beneficio computable
Medio: Impuesto pagado/ Beneficios computables
Por simplificación se utiliza 35% al EBT

Question 26

Capital Circulante

Answer 26

Fondo de Maniobra

Question 27

Tipos de FM (2)

Answer 27

FM estructural
FM operativo

Question 28

FM estructural (2)

Answer 28

Act corrientes - Pasivos corrientes
Suele crecer con el crecimiento de la empresa

Question 29

FM operativo

Answer 29

NOF: Necesidades Operativas de Financiación

Question 30

NOF =

Answer 30

Existencias (o almacen)
+ Clientes
- Proveedores y otros acreedores a CP

Question 31

Cambios en FM o NOF

Answer 31

+ inversión
- desinversión

Question 32

Tipos de CFs (8)

Answer 32

CF bruto
CF operativo
CF de las inversiones
CF libre
CF capital
CF actividad
CF acreedores
CF accionistas

Question 33

Flujo de caja bruto

Answer 33

Generado por operaciones normales
Pertenece a todos los suministradores de capital de la empresa

Question 34

Calculo Flujo de caja bruto

Answer 34

EBIT
- Impuestos sobre EBIT
= NOPAT
+ Amort y otros devengos
= Flujo de Caja Bruto

Question 35

NOPAT

Answer 35

Net Operating Profit After Taxes

Question 36

Flujo de Caja Operativo

Answer 36

Flujo de Caja generada por las operaciones normales de la empresa después de atender a las inversiones a corto plazo (o a las inversiones en NOF) necesarias para dichas operaciones

Question 37

Calculo de Flujo de Caja Operativo

Answer 37

Flujo de Caja Bruto
+ Decremento en NOF

Question 38

Calculo NOPAT

Answer 38

+EBIT
- Impuestos sobre EBIT
= NOPAT

Question 39

Flujo de Caja de las Inversiones: CAPEX (2)

Answer 39

Flujo de Caja necesario para las inversiones en los activos a largo plazo que son necesarios para las operaciones normales de la empresa.
Pertenece a todos los suministradores de capital de la empresa.

Question 40

Calculos CAPEX (2)

Answer 40

AF bruto(t) - AF bruto (t-1)
Aumento AF Neto + Amort. (t)

Question 41

Notas CAPEX (3)

Answer 41

Disminución CAPEX es por venta de activos
Con plusvalías: restar efecto fiscal por gasto de impuestos
Con minusvalías: sumar efecto por ahorro de impuestos

Question 42

Flujo de Caja Libre (FCF o FCL) (3)

Answer 42

Flujo de Caja generada por la actividad normal de la empresa después de atender a las inversiones a corto y a largo plazo necesarias para dicha actividad
Da igual como haya sido financiada esa actividad
Pertenece a todos los suministradores de capital de la empresa

Question 43

Calculo FCL

Answer 43

FCO
- Inversiones en activos fijos (CAPEX)

Question 44

Flujo de Caja de Capital (FCC o CCF)

Answer 44

FCL pero disponible para distribuir a los inversores

Question 45

Calculo FCC por EBIT

Answer 45

FCL pero restando impuestos sobre EBT, no EBIT

Question 46

Calculo de FCC por Beneficio Neto

Answer 46

B. Neto
+ Gastos Fin.
+ Amort.
+ Decremento NOF
- CAPEX

Question 47

Flujo de Caja de la Actividad (FCA)

Answer 47

FCL habiendo ya distribuido(a) a los inversores

Question 48

Calculo FCA

Answer 48

FCB (pero con impuestos sobre EBT, no EBIT)
- CAPEX
- Incr. FM

Question 49

Flujo Caja de los acreedores (FCD) (2)

Answer 49

Flujo de Caja neta que aportan (reciben) los acreedores financieros a (de) la empresa.
Pertenece a los acreedores financieros (bancos, bonistas, etc.) de la empresa.

Question 50

Calculo FCD

Answer 50

– Incr. de la deuda fin.
+ Intereses de la deuda fin.
+ Repago del principal de la deuda fin.

Question 51

Tipos flujo de caja de los accionistas

Answer 51

Flujo de Caja disponible para los accionistas (FCFE)
Flujo de Caja distribuido a los accionistas (FCS)

Question 52

Calculo FCFE

Answer 52

B.Neto
+ Amort. y prov.
- CAPEX
+ Decremento en NOF
+ Aumento en deuda fin. (lp/cp)

Question 53

Calculo FCFE

Answer 53

+B.Neto
+ Amort. y prov.
- CAPEX
+ Decremento en NOF
+ Aumento en deuda fin. (lp/cp)

Question 54

Calculo FCS

Answer 54

– Ampliación de Capital
+ Recompra acciones
+ Dividendos pagados

Question 55

EQUIVALENCIA FLUJOS DE CAJA (5)

Answer 55

FCL = FCO - CAPEX
FCC = FCL + (GF*t)
FCC = FCD + FCFE
FCA = FCC - Inc. Caja no Operativa
FCA = FCD + FCS

Question 55

Inc. Caja no Operativa (2)

Answer 55

FCFE - FCS
FCC - FCA