03 - CALCULOS IMPORTANTES Flashcards
Calculo Flujo de caja bruto
EBIT
-Impuestos sobre EBIT
= NOPAT
+Amort y otros devengos
= Flujo de Caja Bruto
Calculo de Flujo de Caja Operativo
Flujo de Caja Bruto
+Decremento en NOF
Calculos CAPEX (2)
AF bruto(t) - AF bruto (t-1)
Aumento AF Neto + Amort. (t)
Calculo FCL
FCO
-CAPEX
Calculo FCC por EBIT
FCL + (GF*t)
Calculo de FCC por Beneficio Neto
B. Neto
+Gastos Fin.
+Amort.
+Decremento NOF
-CAPEX
Calculo FCA: actividad
FCB (pero con impuestos sobre EBT, no EBIT)
-CAPEX
-Incr. FM
Calculo FCD: acreedores
-Incr. de la deuda fin.
+Intereses de la deuda fin.
+Repago del principal de la deuda fin
Calculo FCFE- disponible para los accionistas
B.Neto
+Amort. y prov.
+Decremento en NOF
+Aumento en deuda fin. (lp/cp)
-CAPEX
Calculo FCS: distribuido accionistas
-Ampliación de Capital
+Recompra acciones
+Dividendos pagados
EQUIVALENCIA FLUJOS DE CAJA (5)
FCL = FCO - CAPEX
FCC = FCL + (GF*t)
FCC = FCD + FCFE
FCA = FCC - Inc. Caja no Operativa
FCA = FCD + FCS
Inc. Caja no Operativa (2
FCFE - FCS
FCC - FCA
FC de exp.
Beneficio Neto
+Amort. dv
+Impuestos dvs no pagados
+Decremento NOF
FC inversión
CAPEX
FC financiación
Cambio en deuda fin. Lp
+Ampliación capital
-Dividendos pagados
-Recompra de acciones
FCS + cambio deuda fin. LP
FC tot.
=Incr. Caja No Operativa
FCC - FCA
EBITDA
Ing - Costes
EBIT
EBITDA - Amort.
EBT
EBIT
+ Resultado Fin.
NOPAT
EBIT
- Imp
Equivalencia financiera entre el valor actual y el futuro se expresa
VA = VF / (1+i)^t ==> descuento
VF = VA * (1+i)^t ==> capitalización
Cuando hay dos tipos de interés diferentes (ej 3% el primer año, 5% el segundo)
SE MULTIPLICA, NO SE SUMA
VF = VA * (1,03) * (1,05)
Equivalencia financiera entre VA y CFs
(calculo VAN)
VA = CF1/(1+i) + CF2/(1+i)^2 + CF3/(1+i)^3 …
Equivalencia financiera entre VF y CFs
VF = CF1(1+i)^3 + CF2(1+i)^2 + CF3(1+i)
(donde el power es los años restantes hasta VF, porque es capitalización)
