Week 1 Flashcards
Rol of accounting information is useful, when
the information is used by investors
What are the two roles of accounting
Information role and stewardship role
Benoem 2 type informatie assymetrie
Adverse selection and Moral Hazard
Adverse selection, relevantie of betrouwbaarheid?
Relevantie
Moral Hazard, relevantie of betrouwbaarheid?
Betrouwbaarheid
Wat is informatie assymetrie?
Sommige partijen hebben een informatievoordeel ten opzichte van anderen
Wat is adverse selection?
Bij adverse selection heeft de ene partij kennis waarover de andere partij niet beschikt (inside information). Hierbij kan accounting als mechanisme worden gezien om investeerders te informeren. De rol van accounting is information role.
Wat is moral hazard?
BIj moral hazard kunnen sommigen partijen, de acties van anderen niet observeren terwijl deze acties de belangen van alle partijen beinvloeden. Hierbij kan accounting de basis vormen voor het belonen van de prestaties van managers en daardoor te laten motiveren. De rol van accounting is stewardship role.
Welke kosten hangen samen met adverse selection?
Cost of capital
Welke kosten hangen samen met moral hazard?
Agency costs
Wat is de rol van accounting?
Het reduceren van informatie assymetrie
Information perspective on decision usefullness
is veel informatie beschikbaar stellen dus full disclosure
Measurement perspective on decision usefullness
accountants nemen meer verantwoordelijkheid voor de present value
Rol of accounting bij adverse selection is
to provide as much as possible information to make an informed decision
Rol of accounting bij moral hazard is
to provide information to make the most of your investment
De afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid waarbij relevante informatie investeerders in staat stelt de toekomstige vooruitzichten in te schatten en waarbij betrouwbare informatie juist is en vrij van manipulatie door management
De afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid waarbij relevante informatie investeerders in staat stelt de toekomstige vooruitzichten in te schatten en waarbij betrouwbare informatie juist is en vrij van manipulatie door management
Income =
the change in value of the firm
Economic concept of income =
recognize all costs and benefits as soon as these are expected
Formule van economic concept of income =
Income = Vt - Vt-1 + dt, waarbij d de netto dividenden zijn
Ideal condition under certainty
Future cashflows are known, therefore no need for accounting
Ideal conditions under uncertainty
- A given fixed interest rate at which the firms future cash flows are discounted
- A completely and publicly know set states of nature
- State probabilities objective and publicly known
- State realization publicly observable
Realisation principle
recognize profits as soon as these are realized
Vertrouwen op macro niveau
Accounting standards, quality of education en governance
Vertrouwen op firm niveau
geschiedenis, governance, restatements
