Week 1

Question 1

Rol of accounting information is useful, when

Answer 1

the information is used by investors

Question 2

What are the two roles of accounting

Answer 2

Information role and stewardship role

Question 3

Benoem 2 type informatie assymetrie

Answer 3

Adverse selection and Moral Hazard

Question 4

Adverse selection, relevantie of betrouwbaarheid?

Answer 4

Relevantie

Question 5

Moral Hazard, relevantie of betrouwbaarheid?

Answer 5

Betrouwbaarheid

Question 6

Wat is informatie assymetrie?

Answer 6

Sommige partijen hebben een informatievoordeel ten opzichte van anderen

Question 7

Wat is adverse selection?

Answer 7

Bij adverse selection heeft de ene partij kennis waarover de andere partij niet beschikt (inside information). Hierbij kan accounting als mechanisme worden gezien om investeerders te informeren. De rol van accounting is information role.

Question 8

Wat is moral hazard?

Answer 8

BIj moral hazard kunnen sommigen partijen, de acties van anderen niet observeren terwijl deze acties de belangen van alle partijen beinvloeden. Hierbij kan accounting de basis vormen voor het belonen van de prestaties van managers en daardoor te laten motiveren. De rol van accounting is stewardship role.

Question 9

Welke kosten hangen samen met adverse selection?

Answer 9

Cost of capital

Question 10

Welke kosten hangen samen met moral hazard?

Answer 10

Agency costs

Question 11

Wat is de rol van accounting?

Answer 11

Het reduceren van informatie assymetrie

Question 12

Information perspective on decision usefullness

Answer 12

is veel informatie beschikbaar stellen dus full disclosure

Question 13

Measurement perspective on decision usefullness

Answer 13

accountants nemen meer verantwoordelijkheid voor de present value

Question 14

Rol of accounting bij adverse selection is

Answer 14

to provide as much as possible information to make an informed decision

Question 15

Rol of accounting bij moral hazard is

Answer 15

to provide information to make the most of your investment

Question 16

De afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid waarbij relevante informatie investeerders in staat stelt de toekomstige vooruitzichten in te schatten en waarbij betrouwbare informatie juist is en vrij van manipulatie door management

Answer 16

De afweging tussen relevantie en betrouwbaarheid waarbij relevante informatie investeerders in staat stelt de toekomstige vooruitzichten in te schatten en waarbij betrouwbare informatie juist is en vrij van manipulatie door management

Question 17

Income =

Answer 17

the change in value of the firm

Question 18

Economic concept of income =

Answer 18

recognize all costs and benefits as soon as these are expected

Question 19

Formule van economic concept of income =

Answer 19

Income = Vt - Vt-1 + dt, waarbij d de netto dividenden zijn

Question 20

Ideal condition under certainty

Answer 20

Future cashflows are known, therefore no need for accounting

Question 21

Ideal conditions under uncertainty

Answer 21

1. A given fixed interest rate at which the firms future cash flows are discounted
2. A completely and publicly know set states of nature
3. State probabilities objective and publicly known
4. State realization publicly observable

Question 22

Realisation principle

Answer 22

recognize profits as soon as these are realized

Question 23

Vertrouwen op macro niveau

Answer 23

Accounting standards, quality of education en governance

Question 24

Vertrouwen op firm niveau

Answer 24

geschiedenis, governance, restatements