Tableau de Flux de Trésorerie Flashcards
A quoi servent les tableaux de flux de trésorerie
Ils permettent de connaître l’origine précise de la trésorerie dégagée ou consommée d’un exercice.
- Comment l’entreprise dégage -t-elle de la trésorerie
- Qu’en fait-elle ?
Définir un flux de trésorerie
- Un flux de trésorerie correspond à un encaissement s’il est positif ou un décaissement s’il est négatif
- Un flux net de trésorerie est aussi appelé variation de trésorerie
Calcul flux net de trésorerie
Flux net de Trésorerie = VAR de trésorerie
= Total des encaissements - Total des décaissements
Quelles sont les 3 origines des flux de trésorerie
- Flux de tréso lié à l’activité
- Flux de tréso lié aux investissement
- Flux de tréso lié au financement
Définir le sens d’activité au sens large
L’activité regroupe les opérations d’exploitation et toutes celles de court terme qui ne relève pas de l’investissement ou du financement :
- Exploitation, Autres charges et produits d’exploitation
- Charges et produits financiers
- Charges et produits exceptionnels dur opération de gestion.
- IS et Participation
Définir l’excédent de trésorerie d’exploitation (ETE)
L’ETE est la trésorerie dégagée (ou consommée) au cours de l’exercice par les opération d’exploitation au sens strict.
- aussi notée ΔTE
- Si ΔTE > 0 –> ETE
- Si ΔTE < 0 –> insuffisance de TE
Calcul direct de l’ETE
ETE = ∑ encaissement lié à l’exploitation - ∑ décaissement lié à l’exploitation (au sens strict)
Calcul des encaissements liés à l’exploitation
Ventes TTC
+ Prod immobilisées
+ Subvention d’exploitation
+ créances d’exploitation initiales (encaissées début N)
- créances d’exploitation finales (encaissées début N+1)
Calcul des décaissements liés à l’exploitation
Achats TTC
+ Autres achats et charges externes TTC
+ impôts et taxes
+ charges de personnels
+ TVA due de l’exercice
+ Dettes d’exploitation initiales (décaissées début N)
- Dettes d’exploitation finales (décaissées début N+1)
Calcul de l’ETE indirecte (à partir de l’EBE)
ETE = EBE - ΔBFRE
donc
ETE = Δstock + Δcréances d’exploitation - Δdettes d’exploitation
Citez les intérêts du calcul de l’ETE
C’est n indicateur clé pour le dirigeant car :
- il est plus sensible que l’EBE aux variations de l’activité (il diminue quand les stocks augmentent)
- permet de détecter le risque de défaillance (ITE)
- permet de mesurer la capacité de l’entreprise à supporter le poids de la dette
et à autofinancer ses investissements
- il permet de diagnostiquer l’effet de ciseaux
Dans quels cas peut apparaître l’effet de ciseaux ?
1 - entreprise en très forte croissance
2 - entreprise qui gère mal leur BFRE
3 - entreprise confrontée à une baisse conjoncturelle d’activité
