ANALAYSE PAR LES RATIOS

Question 1

Taux de variation

Answer 1

(Valeur finale - Valeur initiale) / Valeur initiale

Question 2

Taux de marge commerciale

Answer 2

Marge Co / Vente de marchandise
- Mesure la performance commerciale de l’entreprise

Question 3

Taux de profitabilité brute
ou
Taux de marge brute

Answer 3

EBE / CAHT
- EBE dégagé pour 100€ de CA

Question 4

Taux de profitabilité
ou
Taux de marge bénéficiaire

Answer 4

Résultat de l’ex / CAHT
- Aptitude de l’entreprise à générer un résultat

Question 5

Répartition de la VA entre ses bénéficiaires ?

Answer 5

Personnel : Charges de perso + participation / VA
Prêteurs : Charges d’intérêts / VA
Etat : Impôts et taxes + IS / VA
Entreprise et actionnaires : le reste

Question 6

Ratio de couverture des frais financiers

Answer 6

Charges d’intérêts sur EBE
- Une dégradation de ce ration sur 2 ou 3 exercices indique une augmentation du risque de défaillance de l’entreprise

Question 7

Quels sont les ratios relatifs à l’activités ?
Comment sont-ils calculés ?
Qu’analysent-ils ?

Answer 7

• Taux de variation
• Taux de marge Co
• Taux de marge brute (ou profitabilité brute)
• Taux de marge bénéficiaire (ou taux de profitabilité)
• Répartition de la VA
• Ratio de couverture des frais financiers
  . Ils sont calculés à partir du CDR (Flux/Flux)
  . Ils analysent l’activité et la profitabilité

Question 8

La notion d’équilibre financier se calcule à partir de ..

Answer 8

• du BFR
• du FRNG

Question 9

L’équilibre financier minimal est atteint lorsque …

Answer 9

L’équilibre financier minimal est atteint lorsque les emplois stables sont entièrement financés par les ressources stables (FRNG > 0)

Question 10

Quels sont les facteurs qui font varier le BFR ?

Answer 10

• La durée du processus de production (phases de stockages etc.)
• le niveau de l’activité (Hausse d’activité = souvent hausse du BFRE)
• délais de paiement accordés et obtenus

Question 11

Quels sont les facteurs qui font varier le FRNG ?

Answer 11

• Amortissement au long de l’année
• Opérations d’investissement et financement :
  Augmentation du capital, emprunt, acquisition

Question 12

Les emplois stables et la composante stables du BFR doivent être …

Answer 12

Les emplois stables et la composante stables du BFR doivent être financés par des ressources stables (FRNG > BFRE moyen)

Question 13

Degré de couverture des emplois stables ?

Answer 13

Ressources Stables / Emplois Stables
(l’équilibre financier minimale est atteint si ce ratio > 1)

Question 14

Degré de couverture du BFRE par le FRNG ?
Que représente ce ratio ?

Answer 14

FRNG / BFRE > 50%
Ce ratio indique le degré d’indépendance de l’entreprise par rapport aux banques concernant les financement à court terme SCB, CBC etc.

Question 15

Quels sont les ratios qui analysent l’équilibre financier ?

Answer 15

• Degré de couverture des emplois stables (RS/ES)
• Degré de couverture du BFRE par le FRNG (FRNG/BFRE)

Question 16

Qu’est-ce que l’analyse de la structure financière ?

Answer 16

L’analyse de la structure financière consiste à examiner la part respective des capitaux propres et des dettes financières au sein des ressources stables.

Question 17

Ratio d’autonomie financière ?

Answer 17

Dettes financières / Capitaux propres <= 1

Question 18

Endettement financier définition et calcul

Answer 18

• Il représente l’ensemble des dettes obtenues auprès des prêteurs :
  Endettement financier = Dettes fi + TP
  Endettement financier = Dettes fi + CBC + EENE

Question 18

Endettement financier définition et calcul

Answer 18

• Il représente l’ensemble des dettes obtenues auprès des prêteurs :
  Endettement financier = Dettes fi + TP

Question 19

Part des CBC dans l’endettement financier

Answer 19

CBC / Endettement financier
= CBC / Dettes fi + CBC + EENE
Une forte part de CBC dans l’endettement peut signifier une vulnérabilité (précarité des financement à court terme et leur coûts

Question 20

CAPACITE DE REMBOURSEMENT
définition et calcul

Answer 20

La capacité de remboursement mesure l’aptitude de l’entreprise à rembourser ses dettes.
Dettes financières / CAF <= 3 ou 4
Au-delà risque de non-remboursement