Politique d'investissement Flashcards
Définition Valeur acquise
La valeur acquise correspond au total du capital et des intérêts
Définition de la capitalisation
La capitalisation est la valeur acquise par un placement au bout de n période
Calcul Valeur acquise somme unique
Cn = C x (1+t)^n
Calcul Valeur acquise suite de n sommes constantes
Vn = a x ((1+t)^n -1)/ t
Définition actualisation
déterminer la valeur auourd’hui de sommes ou suite de sommes futures connues
Définition BFRE normatif
Le BFRE normatif correspond au BFRE moyen exprimé en nombre de jours de CAHT
Calcul BFRE normatif
BFRE normatif = Stocks moyens + Créances d’exploit moyennes - Dettes d’exploitation moyennes (le tout en jours de CA HT)
Quel est l’intérêt du calcul du BFRE normatif
- Le suivi dans le temps du BFRE moyen lorsque le niveau d’activité varie
- La comparaison à d’autres entreprise de taille différentes ou à la moyenne du secteur
- Les calculs prévisionnels à partir du CAHT prévisionnels
Calcul du BFRE moyen prévisionnel (en €)
(BFRE normatif x CAHT prévisionnel) / 360
Méthode direct calcul BFRE normatif
(P (montant poste moyen) x 360)/ CAHT
= x jour de CAHT
Quelle est l’intérêt de la méthode indirect
La méthode indirect décompose chaque poste pour faire apparaître :
- le délais d’écoulement TE
- le coef de structure (poids du poste)
Calcul du temps d’écoulement TE
TE = P x 360 / Flux annuel du poste
TE stock de marchandises ou MP
Stock moyen x 360 / Cout d’achat des marchadises vendus ou MP consommées
TE créances client = crédit client
(Créances client + EENE) x 360 / CA TTC
TE dettes fournisseurs
dettes fournisseurs x 360 / Achats TTC
TE TVA à décaisser
Montant moyen du poste x 360 / Tva à décaisser de l’ex
tva à décaisser = tva collectée - tva déductible
attention vente à l’étranger pas de TVA
Calcul coefficient de structure CS
Flux annuel / CAHT
- toujours CAHT en dénominateur
Quels sont les flux annuels des postes :
- Stocks
- Créances clients
- Dettes fournisseurs
- TVA à décaisser
- Stocks = coût d’achat ou coût de prod
- Créances clients = CA TTC
- Dettes fournisseurs = Achats TTC
- Tva à décaisser = TVA à décaisser de l’exercice
–> le CS du poste client est égal à 1,2 si toutes les ventes sont soumise au taux de TVA à 20 %
