SB6 - Finanzierung Flashcards
001
Was ist die Aufgabe des Finanzmanagements?
3 pkt
#Deckung des Finanzmittelbedarfs #Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts # Beachtung der Finanzziele um optimale Finanzierung zu erreichen.
002
Was sind die Finanzwirtschaftliche Unternehmensziele?
Streben nach Adaptabilität ( flexibler Anpassungsfähigkeit)
# wirtschaftlicher Erfolg ohne Gefährdung der Unternehmerexistenz
- *#Existenzbedrohungen** abwenden:
- Insolvenz = dauerhafte Zahlungsunfähigkeit
- Überschuldung = Höhe der Schulden übersteigt den Wert des Vermögens
- Zahlungsunfähigkeit = (Illiquidität) fällige Zahlungsverpflichtungen können nicht mehr beglichen werden
#Sicherung der Liquidität
Streben nach Wahrung der Unabhängigkeit
Nachhaltige Wertsteigerung des Unternehmens
003
Was sind die klasischen Finanzregeln?
Vertikale Finanzregel:
Einblicke in die Vermögens- und Kapitalstruktur (auf der gleichen Bilanzseite)
Horizontale Finanzregel:
Relation zwischen Aktiva und Passiva
004
Wie groß sollte die Eigenkapitalquote sein?
Mindestquote 25-50%
Der Verschuldungsgrad (= Relation von Fremdkapital zu Eigenkapital) steht in umgekehrtem Verhältnis zur Eigenkapitalquote.
005
Welche Regel zur Anlagendeckung wir im allgemeinen Empfolen?
dass das Anlagevermögen mit Eigenkapital gedeckt sein soll oder im weiteren sinne mit Egenkapital und langfristigen Kredite.
Da das Anlagevermögen langfristig gebunden ist!
006
Wie werden Fristigkeiten nach Zeit Katagorisiert?
langfristig Restlaufzeit > 5 Jahre
007
Was wird unter Außenfinanzierung verstanden?
Kapital wird von außen zugefügt. Die kann in Form von Beteiligungs- oder Kreditfinanzierung erfolgen.
008
Was bedeutet Beteiligungsfinanzierung bei Außenfinanzierung?
Zuführung von Eigenkapital (Eigenfinanzierung) durch Eigentümer des Unternehmens von außen (
009
Auf was beschräkt sich die Beteiligungsfinanzierung bei Unternehmen ohne Börsengang?
Eigentümer bringen neues Kapital aus dem Privatvermögen # neuer Gesellschafter wird aufgenommen der neues Kapital ins Unternehmen bringt.
010
Nache welchen haupt Kriterien werden Aktientypen differenziert?
Umfang der verbrieften Rechte
#Aktienwertes
#Übertragungsmöglichkeit
#Verfügungsmöglichkeit der Aktien
011
Wie können Aktien noch feiner nach Aktienwertes diferenziert werden?
►Nennwertaktien
►Stückaktien
►Quotenaktien
012
Wie können Aktien noch feiner nach Übertragungsmöglichkeit diferenziert werden?
►Inhaberaktien
Rechte dürfen vom jeweiligen Inhaber der Aktie geltend gemacht werden
►Namensaktien
jeder Aktionär im Aktionärsbuch der Gesellschaft eingetragen
013
Wie können Aktien noch feiner nach Umfang der verbrieften Rechte diferenziert werden?
►Stammaktien
eine Stimme je Aktie
►Vorzugsaktien
#Vorzugsaktien ohne Stimmrecht #Überdividende #limitierten Vorzugsdividenden
014
Wie können Aktien noch feiner nach Verfügungsmöglichkeit der Aktien diferenziert werden?
►Vorratsaktien
zwecks Verwaltung von einem Treuhänder als Dritten gehalten
►Eigene Aktien
selbst erworbene Aktien des Unternehmens, dürfen nur zu folgenden Zwecken gekauft werden:
# Belegschaftsaktien
# Sanierungsmaßnahmen
015
Was für Arten von Arten der Erhöhung des Grundkapitals gibt es (bei AGs)?
3 Hauptpunkte
Ordentliche Kapitalerhöhung (ausgabe neuer Aktien, Hauptversammlung mehr als 75% befürworter)
Genehmigte Kapitalerhöhung (Vorstand duch Versammlung ermächtig für max 5 Jahre)
Bedingte Kapitalerhöhung (durch Hauptversammlung Kapitalerhöhungsbeschluss an Bedingungen geknüpft)
016
Was für Sonderformen der Beteiligungsfinanzierung gibt es?
3 Hauptpunkte
Venture Capital - Risikokapital, Investor leistet auch Know How aufbau
Private Equity - Unternehmen mit drastischen Maßnahmen umgebaut, zerschlagung und kurzfristige Gewinne im Mittelpunk
Hedge Fonds - beteiligen sich an Unternehmen für Kurzfristige gewinnne
017
Wie werden Kredite nach Handelsrecht und in der Praxis unterschieden?
Handelsrechte: kurzfristig ≤ 1 Jahr, langfristig ≥ 5 Jahre
Praxis: kurzfristig ≤ 6 Monate; langfristig > 4 Jahre
018
Was für formen von Langfristige Kreditfinanzierung gibt es?
Schuldverschreibung
019
Was für Leasing Varianten gibt es?
► Operate- Leasing
Ähnelt einem Mietverhältnis, kurze Kündigungsfrist. Bilanzierung beim Leasinggeber. Aufwand erfolgsmindernd buchbar.
► Finance-Leasing
Hier steht der Finanzierungsaspekt im Vordergrund. Leasingnehmer hat volles Investitionsrisiko. Mit oder ohne Anschließender Verlängerungs- oder Kaufoption.
► Sale-and-lease-back
Veräußerung an einen Leasinggeber und anschließende s Leasing des Anlagegutes
020
Was für formen von Kurzfristige Kreditfinanzierung gibt es
Kontokorrentkredit (meist bei Hausbank)
021
Was wird unter Factoring verstanden?
Es ist eine Kurzfristiger Kredit (Absatzfinanzierung)!
Das Factoring besteht also primär in der Bevorschussung später fälliger Forderungen und führt beim Kreditnehmer zu einer Verbesserung der Liquiditätssituation. Folgende Funktionen werden Angeboten # Finanzierungsfunktion # Dienstleistungsfunktion # Delkrederefunktion
Wenn alle 3 Funktionen erfüllt sind spricht man von echtem Factoring. Sind nicht alle erfüllt handelt es sich um unechtes Factoring.
022
Was für Nachteil hat eine Selbstfinanzierung aus thesaurierten (zurügehaltene) Gewinnen
Der Gewinn wird vor Zuführung in die Rücklagen um die Gewerbeertragssteuer und der Körperschaftssteuer gekürzt, man kann daher sagen, dass es sich hierbei um eine teure Finanzierungsart handelt
023
Wie kann bei der Selbstfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen getrickts werden?
Durch Stille Selbstfinanzierung!
Sie etsteht aus den stillen Reserven. Diese kommen durch Überbewertung der Schulden und Unterbewertung des Vermögens zustande.
024
Was wird unter dem Lohmann-Ruchti-Effekt (Kapazitätserweitungseffekt) verstanden?
Diese Effekt tritt bei Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten auf!
Wird mit der Anschaffung eines neuen Wirtschaftsgutes nicht gewartet bis die Nutzungsdauer abgelaufen ist, sondern wird sofort wieder investiert kommt es zu einem Kapazitätserweiterungseffekt.
Dieser Effekt funktioniert allerdings nur bei folgenden Annahmen:
- Abschreibungen stehen am Ende der Periode zur Verfügung
- ursprüngliche Investitionssumme muss für mehrere Investitionsgüter reichen
- Vermehrte Leistungsfähigkeit muss auch am Markt absetzbar sein
025
Wie kommt die Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten zustande?
Der Finanzierungseffekt kommt dadurch zustande, da während der Zeitspanne der Einzahlung aus dem Umsatzprozess und der Auszahlung der Versorgungsleistung das Rückstellungskapital dem Unternehmen zur finanzwirtschaftlichen Disposition zur Verfügung steht
026
Was für eine Folge hat Finanzierung aus Vermögensabbau?
Eine bewussten Entscheidung zur Desinvestition (Substitutionsfinanzierung) mit finanzwirtschaftlicher Zielsetzung beruht. Diese Entscheidung kann eine Veräußerung von Aktiva mit dem Ziel der Liquidierung oder eine Verringerung des Vermögens aus Rationalisierungsabsicht zum Gegenstand haben.
027
Nochmal zusammengefasst!
Was für Möglichkeiten hat ein Unternehmen um eine Innenfinanzierung zu ermöglichen?
4 Hauptpunkte
- Selbstfinanzierung aus thesaurierten Gewinnen
- Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten
- Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten
- Finanzierung aus Vermögensabbau
028
Was für Aufgaben hat das Finanzplanung und Risikomanagement?
- Sicherstellung des finanziellen Gleichgewichts
- optimale Realisierung der Zielsetzung
- Abwehr von Finanzierungsrisiken
029
Was ist gegenstand der Finanzplanung?
Gegenstand der Planung ist es das erforderliche Finanzmittelvolumen zu errechnen und dessen fristengerechte Deckung auf lange und kurze Sicht zu gewährleisten
030
Was ist Aufgabe des Langfristige Kapitalbedarfsplanung?
Ermittlung des Finanzvolumens für eine betriebsnotwendige Ausstattung an Anlage- und Umlaufvermögen
031
Was ist Aufgabe der Mittelfristige Finanzplanung
Zahlungsströme über einen Planungshorizont von einem Jahr zu prognostizieren und bei Feststellung von Ungleichgewichten zwischen Einnahmen- und Ausgabenreihen einen Ausgleich herbei zu führen
032
Wie werden Zahlungsbewebungen bei Mittelfristige Finanzplanung gegliedert?
- *Sachliche Gliederung =** ordentliche und außerordentliche Zahlungsströme Erfolgswirksame und erfolgsneutrale Zahlungsströme
- *Zeitliche Gliederung =** 12-Monats Finanzplan
033
Was ist Wichtig bei der Kurzfristige Liquiditätsplanung?
Eine taggesgenau Gegenüberstellung der Einzahlungen und Auszahlungen ist erforderlich!
034
Was ist bei der Planung der optimalen Kapitalstruktur wichtig?
Die kurzfristige Liquidität muss gewährleistet sein und längerfristig ausreichend Finanzmittel zu Verfügung stehen.
035
Was kann die folge eines falschen Finanzwirtschaftliches Risikomanagement sein
- Investitionsentscheidungen durch die Unsicherheiten des Zinsniveaus belastet
- Duch Internationale Kredite kommt es auch zu Währungsrisiken
036
Mit welchen Themen befasst sich das Finanzwirtschaftliches Risikomanagement?
- Devisentermingeschäfte
- Forward Rate Agreements (FRA)
- Zins- und Währungs-Swaps
- Financial Futures
- Optionsgeschäfte
- Caps und Floors
037
Was ist der Zweck der Devisentermingeschäfte?
Begrenzung des Risikos, das sich aus Devisenkursänderungen ergibt.
Der Wechselkurs wird bereits bei Vertragsabschluss festgelegt.
038
Was wird unter Forward Rate Agreements (FRA)
Es eine Zinsausgleichsvereinbarung!
Es erfolgt eine Ausgleichszahlung zwischen Verkäufer und Käufer
039
Was für Effekt entsteht bei Zins- und Währungs-Swaps?
Zins
Zwei Parteien können unterschiedliche Zugangsmöglichkeiten zu den Finanzmärkten aufgrund unterschiedlicher Bonität haben und dadurch verschiedene Kostenvorteile. (Währungsgleich)
Währung
Bei Vertragsabschluss wird die Zinstransaktion zum Ausgleich ebenso wie der Währungskurs vereinbart.
040
Was sind Financial Futures?
Standardisierte Finanztermingeschäfte, die an Future-Börsen (z. B. der Deutschen Terminbörse) gehandelt werden
041
Was ist das Optionsgeschäft?
Recht bzw. die Verpflichtung zum Kauf bzw. Verkauf von Finanztiteln
Kaufoption (Call) und Verkaufsoption (Put)
042
Was Begrenzt die Caps und Floors Vereinbarung?
Zinsänderungsrisikos
Caps = Übersteigt der Marktzins die in der Cap-Vereinbarung festgelegte Zinsobergrenze, erhält der Käufer des
Cap vom Verkäufer die zusätzliche Zinsbelastung erstattet. Bleibt der Referenzzins hingegen unter der
vereinbarten Obergrenze, erfolgt keine
Floors ist das Gegenstück!
