S4 - Les régimes de retraite

Question 1

C’est quoi un régime de retraite? Quels sont les deux types d’avantages?

Answer 1

Avantage que donne l’employeur à ses employés au moment de la retraite.

Avantages:
- Monétaire (prestation de retraite)
- Complémentaire (non monétaires) comme soins de santé, assurance, accès à certains services, etc.

Question 2

Quelles sont les particularités d’un régime de retraite à prestations déterminées?

Answer 2

Le régime spécifie un montant déterminé que l’employeur s’engage à verser aux retraités.

L’employeur supporte le risque inhérent à la performance future du fonds.

Danger: fonds insuffisants pour verser les prestations au moment de la retraite

Question 3

Quels sont les différents éléments du processus?

Answer 3

L’employeur verse des cotisations dans le fonds de pension.

L’employé verse des prestations dans le fonds de pension.

Le fonds de pension génère des investissements et des rendements.

Question 4

C’est quoi l’obligation au titre des prestations projetées (OPP)?

Answer 4

Valeur actuarielle des prestations payables aux employés à la retraite basées sur leur rémunération future anticipée et leur expérience au sein de l’entreprise. Valeur théorique.

Question 5

C’est quoi les actifs du régime?

Answer 5

Les fonds/cotisations versées au plan sont nommés “Actifs du régime”, car ceux-ci sont investis sur les marchés de capitaux.

Question 6

C’est quoi le statut de capitalisation?

Answer 6

Statut de capitalisation = Actifs du régime - OPP (valeur actuarielle de ce qu’on devrait avoir (valeur théorique))

Question 7

Comment sait-on si un régime est sur ou sous capitalisé? Qu’est ce qui arrive dans ces cas?

Answer 7

Surcapitalisé: Si les Actifs > OPP, régime assez capitalisé (surplus actuariel)
L’entreprise doit réduire ses cotisations (surplus actuariel redevable aux employés donc une compagnie de peut pas en profiter)

Sous capitalisé: Valeur marchande des actifs du fonds < OPP
L’entreprise doit accélérer les cotisations pour combler ce déficit actuariel (flux monétaires négatifs supplémentaires à payer donc argent en moins)

Question 8

Quel est l’impact des taux d’actualisation sur le statut de capitalisation?

Answer 8

Les taux d’actualisation servent à actualiser les prestations pour connaître le montant à avoir dans le fonds aujourd’hui.

Si on baisse ce taux, on augmente la valeur actuelle de nos prestations et on réduit donc le statut de capitalisation.

Question 9

Quel est l’impact des taux de rendements anticipés sur le statut de capitalisation?

Answer 9

Meilleure est la performance de mon fonds, moins on aura besoin d’y mettre de l’argent (meilleur rendement sur les actifs, meilleur sera le statut de capitalisation)

Si on baisse ce taux, on augmente la valeur actuelle de nos prestations et on réduit donc le statut de capitalisation.

Question 10

Quel est l’impact des taux de croissance des primes sur le statut de capitalisation?

Answer 10

Taux de croissance des primes de retraite versées en fonction de l’évolution des salaires de employés

Plus stable et prévisible que les deux précédents.

Dépend de l’inflation et des augmentations salariales moyennes

Si on baisse ce taux, on baisse la valeur actuelle de nos prestations et on augmente donc le statut de capitalisation.