risque de taux Flashcards
le risque de taux résulte de 2 activités
Le risque de taux sur le Trading Book se réfère à la possibilité de fluctuations de la valeur de marché du portefeuille de négociation d’une banque en raison des changements dans les taux d’intérêt. Ce portefeuille comprend des instruments financiers tels que des obligations, des swaps et des futures, utilisés par la banque à des fins de profit.
Le risque de taux sur le Banking Book est la possibilité de fluctuations des revenus d’une banque en raison des variations des taux d’intérêt. Les instruments financiers du portefeuille, tels que prêts et dépôts, sont sensibles à ces changements.
Les sources du risque de taux
Source du Risque de Taux - Non Adossement
Source du Risque de Taux - Risque de Base et Taux de Référence
3ème source: le risque d’exercice des options cachées:
Source du Risque de Taux - Non Adossement
Le non adossement constitue une source majeure de risque de taux, où les échéances et natures de taux des actifs et passifs ne correspondent pas. Par exemple, une banque accordant des prêts à taux fixe sur 10 ans et les refinançant par des dépôts à taux variable sur 1 an s’expose au risque de taux. Une hausse des taux entraînerait des coûts d’intérêt plus élevés sur les dépôts, tandis que les revenus des prêts resteraient inchangés.
impasses de risque de taux
L’impasse en taux mesure le degré d’exposition de la marge d’intérêt aux variations de taux. Lorsqu’on est en dans le cas d’une impasse positive, i.e. lorsqu’il y a plus de revenus à taux variable que de coûts, la marge d’intérêt est exposée favorablement à une hausse des taux.
Source du Risque de Taux - Risque de Base et Taux de Référence
Une deuxième source est le risque de base, caractérisé par des variations non parallèles de taux similaires. Par exemple, un prêt référencé aux taux des bons du Trésor, couvert par un emprunt référencé à l’Euribor 3 mois, peut voir son rendement diminuer si l’Euribor 3 mois augmente plus rapidement que les taux des bons du Trésor. Le taux d’intérêt de référence est crucial dans de nombreux contrats financiers, aidant à fixer les taux d’intérêt sur les prêts
3ème source: le risque d’exercice des options cachées:
Le risque d’options cachées en banque concerne les choix implicites des emprunteurs (remboursement anticipé, conversion de taux) et des déposants (retrait anticipé). Ces options sont influencées par divers facteurs individuels, contractuels et macroéconomiques. Modéliser ce risque nécessite la prise en compte de variables spécifiques aux prêts (montant, taux) et aux dépôts (montant, taux, localisation), ainsi que des variables macroéconomiques telles que les indices boursiers, le taux de chômage et le PIB.
