Risco Cambial

Question 1

Porque é que devemos fazer cobertura cambial?

Answer 1

Devemos fazer cobertura cambial nos negócios internacionas em países de moedas diferentes, seu eu vender para os estados unidos vou faturar em doláres americanos. Se eu vender, normalmente vendo a prazo, ou seja, existe sempre aquele tempo daquilo que vendi até ao que vou receber em doláres, e até aí as cotações mudam…

Vamos fazer então cobertura do risco cambial para não termos surpresas no recebimento das nossas vendas.

Question 2

Quantos e quais são os riscos do mercado cambial?

Answer 2

Risco da conversão: São as diferenças das taxas de câmbio que tem impacto nas demonstrações financeiras.

Risco da transação: É o risco que está inerente a cada transação que vamos fazer, a cada momento que fazemos transação temos um problema de variação cambial que pode ser favorável ou desfavorável.

Risco Económico: Valorização ou não da nossa competitividade nos mercados em relação aos ganhos e perdas que existem nas transações com determinados países.

Question 3

Que formas podemos fazer a cobertura da taxa de câmbio?

Answer 3

Existem 3 formas para cobertura:

1. Transação da mesma divisa. aqui não há taxa de câmbio. Aqui escolhemos a moeda da fatura de transação eliminando diretamente o risco. Se temos muitas exportações em dólares mas também muitas compras em dólares aqui não faz sentido transferirmos o risco cambial para eles. Assim posso guardar esses dólares em vez de tar sempre a vender e comprar USD/EUR e deixando um determinado nº de clientes a usar dolares e nunca vendo esses dolares, faço sempre transações na mesma moeda enquanto que nao transfiro o risco cambial para o cliente.
2. Fixação da Taxa de câmbio: se não conseguirmos usar a mesma divisa (euro) na transação eu posso usar o dólar mas balizo a taxa de câmbio, ou seja, eu faço a minha cotaçao ao cliente em doláres e se a cotação subir ou descer 10% o cliente cobra esse risco. 10% mais caro já não é bom para ele. a analise do desvio é feito no momento (15:23 risco cambial)
3. Fixar a Taxa de câmbio a Prazo (Fowards)

Aqui, temos uma negociação entre o banco que vai receber as divisas, vou vender a dólares e eu digo ao banco (folha)

Question 4

1. Adaptação proporcional dos preços ás flutuações cambiais

Answer 4

Aqui vamos exportar/importar um determinado produto e estamos fixar o cambio á data de hoje que foi feita a negociação. Se na data de pagamento o cambio estiver diferente, o nosso parceiro ajustará o preço. ex caderno

Aqui não existe nenhum risco cambial pois o cliente irá pagar a mais ou a menos o valor a dólares para que eu em euros receba o mesmo.

Eu transfiro o meu risco cambial para ele apenas.

Question 5

2.Adaptação proporcional dos preços ás flutuações cambiais, sujeito á franquia

Answer 5

Aqui temos de ter uma franquia com a nossa responsabilidade, normalmente delimitada por x valor ou x percentagem (%)

O resto já está no caderno