Pääomamarkkinat ja riskin hinnoittelu

Question 1

Mikä on varianssi?

Answer 1

Odotettu neliöhajonta keskiarvosta

Var(R)= E((R-E(R))^2)

Question 2

Entäs keskihajonta?

Answer 2

Varianssin neliöjuuri

SD(R)=Var(R)^0,5

Question 3

Miksi tuoton keskihajontaa kutsutaan rahoitusteoriassa?

Answer 3

Volatiliteetiksi.

Question 4

Mikä on empiirinen jakauma?

Answer 4

Kun todennäköisyys piirretään käyttäen historiallista ainestoa

Question 5

Mitä on yleinen riski?

Answer 5

Riski joka on täydellisesti korreloitunut-> vaikuttaa kaikkiin arvopapereihin

Question 6

Mitä on riippumaton riski?

Answer 6

Riski joka on korreloimaton-> riski vaikuttaa tiettyyn arvopaperiin

Question 7

Mikä on hajautuksen hyöty?

Answer 7

Tasoittaa riippumatonta riskiä ja riittävällä määrällä hajautuu pois

Question 8

Millä nimillä riippumaton riski tunnetaan?

Answer 8

• Yrityskohtainen riski
• idiosynkraattinen riski
• ainutlaatuinen riski
• epäsystemaattinen riski
• hajautettava riski

Question 9

Milläs nimellä riippuva riski tunnetaan?

Answer 9

• Yleinen riski
• Systemaattinen riski
• Hajauttamaton riski
• Markkinariski

Question 10

Paljonko riskipreemio hajautettavissa olevalle riskille ja miksi?

Answer 10

Nolla, koska muuten sijoittajat pystyisivät ottamaan riskin ansaitsemaan ylimääräisen preemion ja samanaikaisesti hajauttamalla eliminoimaan riskin.

Question 11

Onko keskihajonta yksittäisen arvopaperin riskin mittari ja miksi?

Answer 11

Ei, koska yksittäisen arvopaperin volatiliteetilla ja keskimääräisen tuoton välillä ei pitäisi olla selvää yhteyttä.

Question 12

Millainen on tehokas salkku?

Answer 12

Salkku, joka sisältää vain systemaattista riskiä. Ei ole mahdollista alentaa salkun volatiliteettia ilman että alennetaan sen odotettua tuottoa.

Question 13

Millainen on markkinasalkku?

Answer 13

Tehokas salkku, joka sisältää kaikki osakkeet ja arvopaperit markkinoilla

Question 14

Mitä Beta kertoo?

Answer 14

Herkyyden systemaattiseen riskiin, Odotettu prosenttimuutos arvopaperin ylimääräisessä tuotossa 1% muutokseen markkinasalkun ylimääräisessä tuotossa.

Question 15

Miten Beta eroaa volatiliteetista?

Answer 15

Volatiliteetti mittaa kokonaisriskiä ja Beta mittaa vain systemaattista riskiä.

Question 16

Mikä on markkinoiden riskipreemio?

Answer 16

Palkkio jonka sijoittajat odottavat ansaitsevansa pitämällä betan i salkkua