Mensuração e Gestão de Performance e Risco Flashcards
Como é chamado a expectativa no mercado?
retorno esperado no investimento
O que é um risco do investimento?
é probabilidade de um retorno inesperado da aplicação de um investimento
O que é a taxa livre de risco?
é uma taxa que não possuí risco de crédito, ou seja, risco de calote
Quais são os ativos que tem a taxa livre de risco? e por que?
Títulos públicos federais, porque são emitidas pelo governo e não tem como o governo dar calote
Quem remunera as LFT?
a taxa Selic
Quais são os 3 principais RISCOS encontrados em investimentos?
Risco de Crédito
Risco de Mercado
Risco de Líquidez
Quais são os 3 riscos (sem ser os 3 principais) que são encontrados em investimentos?
Risco de Liquidação
Risco de Contraparte
Risco de Imagem
O que é Líquidez?
a facilidade que um ativo pode ser transformar em dinheiro
O que é o risco de Liquidez ? Qual é a sua característica? Que ativos que conhecemos é considerado um ativo com riscos de liquidez?
Famoso Alto Risco de Liquidez
- O Risco de liquidez são ativos que são difíceis de vender em determinado momento e valor.
- sua característica são ativos são bastante vendedores desse ativo e poucos compradores
- Imóvel
O que é o Risco de Liquidação?
pode acontecer depois que o investidor já fez a sua parte
É quando a contraparte não entrega os títulos (riscos físico) ou o valor (riscos financeiro)
é por esse motivo que existem os contratos
O que é o ato de mitigar?
é diminuir os riscos algum evento ou situação
Quem tem o poder de mitigar operações como o risco de liquidação?
Lembra que são uma das taxas e mercado secundário
as clearing house
Selic, B3
Lembrar: empresas
O que são os riscos de créditos?
Juros e principal
São quando uma das partes (investidor ou instituição) não cumpre com as suas obrigações de pagar os juros dos cupons ou o principal
Lembrar: classificação
O que é rating? o que faz uma agência de rating?
Rating é uma análise de classificação de risco de crédito
uma agência analisa e classifica uma entidade e os risco de créditos
em uma análise de rating
Quanto pior for o rating…
aumenta da parte do investidor
maior será a taxa de juros exigida como retorno do investidor
Aplicações em ações possuem risco de CRÉDITOS?
NÃOOOOOO
o que é risco soberano?
País
é quando uma agência de rating faz uma análise de pagamentos de títulos de um país e os classifica
O que é a inadimplência?
Falta de cumprimento de uma obrigação financeira
o que é um spreed de crédito?
é um retorno adicional que um investidor recebe por adquirir um ativo que possuí maior risco de crédito
Quanto maior o risco, maior o crédito
Desvio padrão, volatividade e risco de mercado são sinonimos
O que é o Risco de Mercado?
oscilação de preço de um ativo durante um determinado período de tempo
Desvio padrão, volatividade e risco de mercado são sinonimos
O que é a volatividade em ativos?
é a oscilação de preços dos ativos
up e dow
Qual são os dois efeitos de alteração do rating?
UPGRADES E DOWNGRADE
O que acontece em uma operação UPGRADES dos efeito de alteração do rating?
1º de td ele melhora a nota da empresa e se melhora a nota….
São 3
- Reduz o risco de crédito
- Melhora a liquidez
- diminui o juros
a consequência disso é que atrairá investidores pois é compensável
O que acontece em uma operação DOWNGRADE dos efeito de alteração do rating?
piora nota, se piora o que acontece
são 3
- Eleva o risco de crédito
- reduz a liquidez
- aumenta o juros
atrairá menos investidores
O que é a diversificação no mundo de investimento? e qual é a sua função?
diversificação em uma carteira é quando se tem mais que um tipo de ativo.
sua função é a diminuição de riscos de um ativo em um carteira de investimentos, reduz os riscos de perdas
É possível eliminar todos os riscos de investimentos do mercado com a diversificação?
não, não é possível
ela só consegue reduzir o riscos não sistemáticos
mediana
número do meio e é necessário organizar os números de formar decrescente ou crescente para encontrar a mediana
média
é a soma todos os valores e divide pela quantidade de meses
moda
são os numero que mais aparecem
A definição de variante fala a respeito do que?
fala a respeito da distância da média e as outras porcentagens
O que é a covariança?
medida que mensura o grau de diversificação e relação entre duas variáveis (ou variança)
Como duas ações em uma carteira se relaciona para não ter perdas significativas
O que é a correlação?
estatística da carteira
Estatística que mede a relação ou associação entre duas variação de uma carteira e se elas tendem a se mover juntas ou em direção opostas
Quando a covariança é positiva, o que acontece?
medem o grau de diversificação
eleas tendem a ir na mesma direção
Quando a covariança é negativa, o que acontece?
medem o grau de diversifição de um ativo
Cada variança tende ir a direções opostas
O desvio padrão, estatística que indica o que?
A volatividade, ou seja, as flutuações de um ativo financeiro em comparação a outro ativo financeiro
Quando na correlação o resultado é zero, o que significa?
medido do grau de diversificação
significa que não tem diversificação nenhuma entre as ações relacionadas, acaba então não compensando esta ação com a outra, isso pode trazer resultados negativos
Qual é o valor que sempre oscila na correlação? explique os resultados e porque são estes os resultados
-1 a 1
+1 significa que não há diversificação entre as duas ações, isso que dizer que as duas sobem juntos. não faz sentido
logo a -1, significa que as duas tem relações porque uma está subindo e a outra está descendo. Isso significa que uma está cobrindo a outra.
Se uma ação quebra, a outra ação sustenta a outra
Quanto menor o índice de correlação maior é? e por que?
maior é o grau de diversificação
porque quando é -1, significa que a variáveis estão se relacionando entre elas, ou seja, as ações estão se compensando, se uma quebra, a outra cobre
O que precisa para calcular a variança e o desvio padrão de um ativo?
apenas os dados históricos de um ativo
Para calcular a covariança e a correlação, do que é preciso? e por que?
Dos dados históricos de 2 ativos
porque é preciso mensurar o comportamento das duas variações
O que é o R2? e qual é a sua função?
coeficiente de determinação
sua função é o quanto uma variavel explica a outra variavel
o que faz o coeficente de determinação de x para y?
mostra quanto a variação de x é explicada pela a outra variação, que é de y
O que mostra o coeficiente de determinação de y? fatores
mostra que a variação de um só, é devido aos fatores aleatórios
O que faz o Beta?
é como uma ação (produto) se relaciona com um índice
Quando o índice Beta é IGUAL a 1, o que significa?
Siginifica que a ação (produto) anda igual ao índice
tanto para ação, tanto para um ativo
Quando o índice Beta é MAIOR que 1, o que siginifica?
mais arriscada
que a ação (produto) oscila mais do que o índice
tantopara ação, tanto para um ativo
Quando o Beta é MENOR do que 1, o que significa?
menos arriscada
que a ação (produto) oscila menos que o índice
Que tipo de risco mede o índice Beta?
medi o risco não diversificavel
A logíca das estatísticas
Média
variança
desvio padrão
Como diminuir o risco de carteira?
diversificar a carteira de investimento, ou seja, 10, 20% em outras ações. não colocando 100% de apenas uma ação.
O que faz a distribuição normal?
explica a probabilidade de um evento ocorrer
Na distribuição de normal, qual porcentagem é equivalente a 1 desvio padrão, a 2 desvio padrão e a 3 desvio padrão??
1 desvio padrão 68%
2 desvio padrão 95%
3 desvio padrão 99%
Para se obter 95% da população de desvio padrão, qual é a porcentagem aproximadamente?
1,96%
