Kreditfinanzierung, Kreditsubstitute und Mezzanine-Finanzierung Flashcards
Welche 5 Unterscheidungsmerkmale der Kreditfinanzierung gibt es?
- Fristigkeit
- Art des zugrundeliegenden Rechtsgeschäfts (Warenkredit, Wechselkredit, …)
- Gläubigergruppe (Bank, Lieferant, …)
- Beteiligungsverhältnis (bei Konzernkrediten)
- Geld- und Leistungsschulden
Welche 4 Phasen hat ein Kreditgeschäft?
- Kreditantrag
- Kreditwürdigkeitsprüfung
- Kreditzusage
- Kreditkontrolle
Wie läuft die Kreditwürdigkeitsprüfung ab und welche Aspekte hat sie?
Prüfung der Kreditfähigkeit (rechtlich Kreditfähig)
Prüfung der Kreditwürdigkeit:
- formelle Kreditwürdigkeit (persönliche Merkmale wie Fachkenntnisse, geistige Fähigkeiten, Mentalität)
- materielle Kreditwürdigkeit (wirtschaftliche und wettbewerbliche Leistungsfähigkeit)
Materielle Kreditwürdigkeit:
- Jahresabschlüsse
- Auskünfte (z.B. Banken)
- Registerauszüge
- Finanz- und Investitionspläne
- Vermögensaufstellung
- Kontounterlagen
Welche 3 Kritikpunkte gibt es an der Prüfung der materiellen Kreditwürdigkeit?
- es werden fast ausschließlich quantitative Aspekte berücksichtigt. Qualitative Aspekte wie Innovationsfähigkeit nicht
- Daten haben Vergangenheitsbezug
- durch Anwendung rechnungslegungstechnischer Normen (Vorsichtsprinzip) werden die Daten verzerrt
Welche 6 Punkte werden in der Kreditzusage festgehalten?
- Art, Höhe und Laufzeit des Kredits
- Verzinsungs- und Tilgungsmodalitäten des Kredits
- Kreditsicherheiten
- Zeitpunkt der Kreditbereitstellung
- evtl Gebühren für Bewilligung und Bereitstellung
- sonstige Vereinabrungen
Welche 3 Arten der Kreditkontrolle (Covenants) gibt es?
- Positive Covenant
- Negative Covenant
- Financial Covenant
Was ist der Positive Covenant?
Kreditkontrolle
informationslogistische Verpflichtungen des Kreditnehmers
Ziel ist die Offenlegung der wirtschaftlichen Situation
- regelmäßige betriebswirtschaftliche Auswertungen
- Businessplan fürs nächste Geschäftsjahr
- Übersicht über das Grundvermögen
- Planrechnung für die folgenden Jahre
Was ist der Negative Covenant?
Kreditkontrolle
Direkter Einfluss auf die Geschäfte des Kreditnehmers
Bestimmung über Handlungsalternativen des Kreditnehmers
Ziel ist Zins- und Tilgungsfähigkeit sicherzustellen
Kontrolle in Form von:
- Einschränkungen beim Verkauf von Anlagevermögen
- Einschränkungen über substanzielle Veränderungen der Eigentümerstruktur
- Zustimmungspflicht zu Investitionen aber einer bestimmten Höhe
Was ist der Financial Covenant?
Kreditkontrolle
Einhaltung eines bestimmten finanziellen status quo
Wird in Form von Kennzahlen konkretisiert
- Eigenkapital
- Verschuldung
- Ertrag
- Liquidität
Handlungsoptionen bei Verstößgen gegen Covenants (Waiver):
- Margenerhöhung
- Nachbesicherung
- Kündigung
Waiver:
wenn vom Kreditgeber eine zeitlich befristete Verzichtserklärung auf eine Sanktionierung des vertragswidrigen Verhaltens ausgesprochen wird
Welche 4 Transformationsfunktionen leisten Banken aus volkswirtschaftlicher Sicht?
Losgrößentransformation
Ausgleich zwischen Angebot aus vielen kleinen Einlagen und Nachfrage noch großen Krediten
Fristentransformation
Ausgleich unterschiedlicher Laufzeitinteressen
Risikotransformation
Ausgleich divergierender Risikopräferenzen von Schuldnern und Anlegern
Informationstransformation
Sammlung und Streuung finanzmarktrelevanter Informationen
Welche 4 Transformationsfunktionen leisten Banken aus ökonomischer Sicht?
Zahlungsverkehrsfunktion
(inter-)nationale Abwicklung des Zahlungsverkehrs
Investitionsfunktion
Übernahme der Spareinlagen und deren Anlage in Wertpapiere
Kreditfunktion
Vergabe von Krediten
Dienstleistungsfunktion
insbesondere Beratung von Kunden im Umgang und Handel mit Finanzprodukten
Was sind die 3 Säulen des neuen Basler Abkommens (Basel II)?
- Mindestkapitalanforderung (Minimum Capital Requirements)
- Überprüfung durch Aufsich (Supervisory Review Process)
- Marktdisziplin (Market Discipline)
Welche 3 Arten von Risiken beeinflussen die Höhe der Eigenkapitalunterlegungen?
Mindestkapitalanforderung
- Kreditrisiko
- operationelles Risiko (Katastrophe, Versagen, Betrug)
- Marktrisiko
Welche 2 Ansätze gibt es zur Konkretisierung der Eigenkapitalanforderung für das Kreditrisiko?
Mindestkapitalanforderung
Standardansatz (Standardised Approach)
Berechnung des Kreditrisikos anhand von externen Ratings
Ratingklassen
Ratingagentur muss von Bankenaufsicht anerkannt sein
Internal-Rating-Based (IRB)-Ansatz
eigene Ratingsystem von Kreditinstituten
IRB-Basisansatz:
Bank schätzt Ausfallwahrscheinlichkeit
alle anderen Größen von Bankenaufsicht vorgegeben)
fortgeschrittener IRB-Ansatz:
alle Größen werden bankintern ermittelt
Parameter für eigenes Rating:
- Kreditbetrag
- Verlust im Insolvenzfall
- Ausfallwahrscheinlichkeit
- Restlaufzeit
Welche Offenlegungspflichten gelten für Banken?
Marktdisziplin - 3 Säulen des Basler Abkommens
- Eigenkapitalstruktur
- Eigenmittelausstattung
- Informationen über eingegangene qualitative/quantitative Risiken
- Methoden zur Steuerung der Risiken
Welche Eränzung hat das Basel 3 Abkommen?
- Erhöhung der Mindestkapitalanforderungen
- Festlegung spezifischer Liquiditätsvorschriften für Banken
Welche 2 Liquiditätskennzahlen gibt es im Basel 3 Abkommen?
Liquidity Coverage Ratio (LCR)
kurzfristige Stresstestkennziffer (30 Tage)
kurzfristige Widerstandsfähigkeit gegen Liquiditätsengpässe
Muss mindestens 100% sein
Monatlich zu berechen
Berechnung:
hochliquide Aktiva / Nettozahlungseingänge in 30 Tagen im Stressszenario
Net Stable Funding Ratio
mittelfristig (1 Jahr)
unangemessene Fristenkongrunezen sollen auffallen
Sicherstellen von langfristiger Refinanzierung
Quartalsweise zu berechnen
Berechnung:
verfügbare “stabile” Refinanzierung / geforderte “stabile” Refinanzierung
Muss mindestens 100% sein
Die Basler Abkommen verschieben die klassische Kreditvergabe richtung Ratings. Was sind zentrale Veränderungen?
- weniger persönliche Beziehung/Bewertung und mehr faktische Betrachtung
- Zukunftsorientiertung: qualitative (d.h. strategierelevante) Aspekte haben Bedeutung
- v.a. für den Mittelstand ist es Nachteilig, da oft Defizite in Führung, Strategie und Risikomanagement bestehen
Welche 5 Teilprozesse hat das Kreditgeschäft nach MaRisk?
- Kreditgewährung
- Kreditweiterbearbeitung
- Kreditbearbeitungskontrolle (Kreditentscheidung ordnungsgemäß)
- Intensivbetreuung und Problemkreditbearbeitung
- Risikovorsorge
Welche 4 Arten von Kreditsicherheiten gibt es?
Personalsicherheiten
schuldrechtliche Ansprüche
es haftet eine 3. Person
Bürgschaft, Schuldbeitritt, …
Realsicherheiten
sachrechtliche Ansprüche
Kreditgeber hat Rechte an Vermögenswerten
Hypothek, Grundschuld, …
Akzessorische Sicherheiten
hängen von der zugrundeliegenden Geldforderung ab
Bestand, Umfang und Dauer der Sicherheiten hängen von der Forderung ab
Verpfändung, Hypothek
Fiduziarische Sicherheiten
unabhängig davon ob eine Forderung besteht
Kreditgeber nach außen selbstständig berechtigter Inhaber der Sicherheit. Im Innenverhältnis verpflichtet von der Sicherheit keinen über den Sicherungszweck hinausgehenden Gebrauch zu machen
Grundschuld, Sicherungsübereignung, …
Welche 3 Arten von Bürgschaften gibt es?
- Ausfallbürgschaft (wird aktiv wenn Schuldner ausfällt)
- Zeitbürgschaft
- Höchstbetragsbürgschaft
Welche 3 Arten von Garantien gibt es?
Zahlungsgarantie
Eintritt einer Bedingung löst Zahlung aus
Gewährleistungsgarantie
vereinbarte Qualität von Waren und Leistungen für bestimmte Zeit garantiert
Bietungsgarantie
Garant verpflichtet sich zur Zahlung von Schadensersatz, sofern Teilnehmer einer Ausschreibung nach einem evtl. Zuschlag ihren Verpflichtungen nicht nachkommen
Was ist die Negativerklärung?
Personalsicherheiten
Kreditnehmer verpflichtet sich während der Laufzeit des Kredits ohne Einwilligung des Kreditgebers keine wesentlichen Vermögensgegenstände zu veräußern
Was ist die Patronatserklärung?
Personalsicherheiten
Innerhalb von Konzernen. Muttergesellschaft verpflichtet sich die Beteiligung am Tochterkonzern unverändert zu lassen und die Zahlungsfähigkeit der Tochter während der Laufzeit zu gewährleisten
Welche 3 Arten von Realsicherheiten gibt es?
bewegliche Sachen (Mobilien)
Pfandrecht
Sicherungsübereignung
Eigentumsvorbehalt
unbewegliche Sachen (Immobilien)
Hypothek
Grundschuld
Rentenschuld
Rechte
Pfandrecht
Sicherungsabtretung
(Zession)
Welche 3 Arten vom Eigentumsvorbehalt gibt es?
einfacher Eigentumsvorbehalt
Verkäufer hat die Möglichkeit bei Zahlungsverzug des Käufers seinen Rücktritt zu erklären und die Herausgabe der Waren zu verlangen. Wird unwirksam wenn der Käufer die Waren weiterverarbeitet/veräußert hat
verlängerter Eigentumsvorbehalt
dem Käufer wird die Verarbeitung und Veräußerung im normalen Geschätsgang gestattet. Dem Verkäufer werden die Forderungen im Voraus zur Sicherung abgetreten, die der Käufer durch die Weiterveräußerung der Sachen erwerben wird
erweiterter Eigentumsvorbehalt
Käufer wird der dann Eigentümer der gelieferten Sache wenn auch die Zahlungsverpflichtungen für die anderen vom Verkäufer gelieferten Sachen erfüllt hat (Kontokorrentvorbehalt)
Welche 4 Arten der langfristigen Fremdfinanzierung gibt es?
Darlehen
Bankdarlehen
Öffentliche Darlehen
Anleihen
Industrieobligationen
Wandelanleihen
sonstige Anleihen
Schuldscheindarlehen
Fristenkongruente Form
Revolvierende Form
Sonstige
Gesellschafterdarlehen
Außenhandelskredite
Projektfinanzierung
Welche 5 Eintragungsgruppen gibt es im Grundbuch für ein Grundstück?
Grundpfandrecht
Aufschrift
Name des Grundbezirks, Nummer des Bandes, Nummer des Grundbuchblattes
Bestandsverzeichnis
Lage, Art, Größe des Grundstücks, mit Eigentum verbundene Rechte
erste Abteiliung
Namen der Eigentümer, Rechtsgrund, Zeitpunkt Grundstückserwerb
zweite Abteilung
Ausweis über Lasten und Beschränkungen des Grundstückeigentums aus z.B. Vorkaufsrechten, Erbbaurechten, Wohnrechten, Nießbrauchrechten
dritte Abteilung
Enthält Grundpfandrechte und Löschungen (bei mehreren Grundpfandrechten bestimmt sich die Reihenfolge nach dem Datum der Eintragung)
