Brainscape's Knowledge GenomeTM

Browse over 1 million classes created by top students, professors, publishers, and experts.


See full index

Financial Management > Investitionen und Finanzierung > Flashcards

Investitionen und Finanzierung Flashcards

1
Q

Finanzierungsformen nach Herkunft und Eigentumsverhältnissen

A

Aussenfinanzierung: Mittel fliessen dem Unternehmen ovn aussen zu, duch …

  • Kreditfinanzierung
  • Beteiligungsfinanzierung

Innenfinanzierung: Mittel werden vom Unternehmen aus eigener Kraft erwirtschaftet, durch …

  • Selbstfinanzierung (aus erwirtschaftetem Cashflow)
  • Verflüssigungsfinanzierung

Kreditfinanzierung ist eine Fremdfinanzierung, Beteiligungs- und Selbstfinanzierung sind Formen der Eigenfinanzierung.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
2
Q

Kreditfinanzierung

Definition und Beispiele

A

Fremdfinanzierung durch Beschaffung und Rückzahlung von langfristigem und/oder kurzfristigem finanziellem Fremdkapital

Bank-Kontokorrentkredite, Bankdarlehen, Aktionärsdarlehen, Leasingschulden

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
3
Q

Beteiligungsfinanzierung

Definition und Beispiele

A

Beschaffung von Eigenkapital mittels Einzahlung duch Beteiligte, resp. die Rückzahlung von Eigenkapital durch die Auszahlung an Beteiligte

Aktienkäufe / -verkäufe

Erhöhung Grundkapital mit / ohne Agio

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
4
Q

Agio

A

Aufschlag auf den Nennwert (auch Nominalwert) von Wertpapieren, in Prozenten angegeben

Der Nennwert ist per OR festgelegt, die Höhe des Agio ist marktbedingt vom Aktienkurs abhängig (der Zahlungsbereitschaft der Aktienkäufer)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
5
Q

Selbstfinanzierung

Definition

A

Gewinn (resp. Verlust) abzüglich der Ausschüttungen an Beteiligte

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
6
Q

Verflüssigungsfinanzierung

Definition

A

Finanzierung aus Abschreibungen, Veränderungen der langfristigen Rückstellungen, anderen geldunwirskamen Vorgängen in der Erfolgsrechnung, und Veränderungen der Posren des Nettoumlaufvermögens

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
7
Q

“Pecking Order” (Hackordnungstheorie) bei der Wahl der Finanzierung

A

Innenfinanzierung vor Aussenfinanzierung

(bringt nachhaltig erzielbare Mittelrückflüsse)

Bei Aussenfinanzierung:

Fremdfinanzierung vor Beteiligungsfinanzierung

(einfacher und flexibler, und unabhängiger von Beteiligten)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
8
Q

Risikokapital

Venture Capital

A

Ausserbörsliches Beteiligungskapital an als riskant geltende Unternehmungen, häufig im Falle von Start-Up’s.

Risikokapital ist mit grossem Risiko (bis zum Totalverlust) behaftet, wird aber durch grossen Renditeaussichten motiviert (beim Beteiligungsverkauf resp. “Exit”)

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
9
Q

Gründe der Aktienkapitalserhöhung

A

Finanzierung des Unternehmenswachstums

Erweiterung des Aktionärskreises

Fusionen

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
10
Q

Liberierung

Definition und Formen

A

Einzahlung auf gezeichnete Obligationen oder Aktien

Formen:

Barliberierung

Sachliberierung (Fusion: Vermögenswerte werden in Form von Aktien abgegeben)

Verrechnung mit Fremdkapital

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
11
Q

Obligation (auch: Anleihe, Bond)

A

Als Wertpapier gestaltete, verzinsliche Schuldverpflichtung

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
12
Q

Aktie

A

Wertschrift, die dem Eigner einen Anteil am Stammkapital der AG sichert. An die Aktie gekoppelt sind Stimmrechte und Vermögensrechte

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
13
Q

Formen der Verwässerung aufgrund Aktienkapitalerhöhung

A

Phänomen, dass aufgrund der Emission zusätzlicher Aktien der innere Wert der Aktien der Altaktionäre sinkt. Unterschieden werden …

  • Kapitalverwässerung
  • Gewinnverässerung
  • Stimmrechtsverwässerung

Der Verwässerung wirkt die Gesetzgebung mit dem Bezugsrecht im Bezugsverhältnis für Alt-Aktionäre entgegen. Damit wird dem Alt-Aktionär der Anspruch auf die Beteiligung im bisherigen Anspruch ermöglicht.

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
14
Q

Innerer Wert pro Aktie

A

Nettovermögen + stille Reserven / Anzahl Aktien

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
15
Q

Formen der kurzfristigen Fremdfinanzierung

und der mittel- bis langfristigen Fremdfinanzierung

A

Kurzfristige Fremdfinanzierung

Lieferantenkredite, Kundenanzahlungen, Bankkredite

Mittel- bis langfristige Fremdfinanzierung

Darlehen von Dritten (Banken, Lieferanten, öff. Hand), Aktionärs- / Gesellschafterdarlehen, Darlehen der Vorsorgeeinrichtung, Personaleinlagen, Leasingfinanzierung, Kassenobligationen, Obligationenanleihen

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
16
Q

Covenants

Positive Covenants und negative Covenants

A

Vertraglich geregelte Verpflichtungen seitens des Kreditnehmers an den Kreditgeber

Positive Covenants (üblich bei Bankkrediten)

Betriebliche Finanzkennzahlen

Negative Covenants (Handlungseinschränkungen)

Dividendenbeschränkung, negative Verpfändungsklausel, Pari-Passu-Klausel, Default-Klausel, Cross-Default-Klausel, Ausschliesslichkeitsklausel, Merger-Klausel

How well did you know this?
1
Not at all
2
3
4
5
Perfectly
17
Q

Zusammensetzug des Zinssatzes

A

Basiszinssatz + Betriebszuschlag + Eigenmittelkosten + Risikokosten

18
Q

Arten der Obligationenanleihen

A

Normale Anleihe

Discount-Anleihe

Wandelanleihen

Optionsanleihen

19
Q

3 Hauptbereiche der Innenfinanzierung

A

Dividendenpolitik (stabile Ausschüttung, gewinnabhängige Ausschüttung, regelmässige Erhöhung der Ausschüttung)

Working Capital Management: möglichst effizienter Einsatz des Kapitals, mit dem Ziel möglichst geringen gebundenen Vermögens (Supply Chain Management / Prozess Order-to-Cash / Prozess Purchase-to-Pay)

Abschreibungsfinanzierung

20
Q

3 Arten der Aktienkapitalerhöhung

A

Ordentliche Kapitalerhöhung

Genehmigte Kapitalerhöhung

Bedingte Kapitalerhöhung

21
Q

Magisches Sechseck des Finanzmanagements

A

Liquidität: stete Zahlungsbereitschaft

Rentabilität: maximale Gewinne

Sicherheit und Stabilität: ausreichend Eigenkapital zur langfristigen Absicherung

Flexibilität: Anpassungsfähigkeit an den wandelnden Kapitalbedarf

Finanzimage: gutes Ansehen bei Geldgebern

Unabhängigkeit: unternehmensinterne Autonomie gegenüber externen Stakeholdern

Alle 6 Ziele sind strategisch wichtig, beeinflussen sich jedoch gegenseitig negativ.

22
Q

Bereiche des Finanzmanagements

A

Treasuring: verantwortlich für Liquidität (Finanzbuchhaltung und Liquiditätsüberwachung)

Controlling: verantwortlich für Rentabilität (Betriebsbuchhaltung, Informationsstruktur, Wirtschaftlichkeits- und Investitionsrechnung)

23
Q

Methodische Grundsätze derFinanzplanung

A

Inhaltliche Präzision

Zeitpunkt- und Betragsgenauigkeit

Grundsatz der vollständigen Datenerfassung

Systematisierung des Zahlenmaterials

Brutto-Prinzip

24
Q

Abhängigkeit Investition - Abschreibung in der Liq-Planung

A

Investitiont = (Anlagevermögent - Anlagevermögent-1) + Abschreibungent

t = Reportingjahr

25
Q

Percent-of-Sales-Methode in der Liq-Planung

A

Annahme, dass einzelne Aufwandsposten in einer konstanten Relation zum Umsatz stehen.

Die Annahme macht solange Sinn, wie ein Zusammenhang nachweisbar ist.

Erfolgsrechnung: Material- und Warenaufwand, Personalaufwand

Bilanz: flüssige Mittel, Forderungen L&L, Voräte, Schulden L&L (via Materialaufwand)

26
Q

Vorgehensschritte der Finanzplanung

A
  1. Ermittlung des erwarteten Geldflusses aus der Geschäftstätigkeit
  2. Vom erwarteten Cashflow wird über die geplanten Investitionen / Desinvestitionen sowie die zwingenden Finanzierungsmassnahmen die Finanzierungslücke ermittelt
  3. Davon ausgehend werden die möglichen Finanzierungsmassnahmen ermittelt, die die Finanzierungslücke schliessen
27
Q

Entscheidungskriterien für Investitionen

A

Wirtschaftliche Kriterien:

Investitionsbetrag, Investitionsnutzen, Nutzungsdauer, Kalkulationszinssatz, Liquidationserlös

Technische Kriterien:

technische Spezifikationen

Rechtliche Kriterien:

Gesetzliche Bestimmungen und Vorschriften

28
Q

sunk costs

A

getätigte und nicht mehr rückgängig machbare Kosten

29
Q

Methoden der Investitionsrechnung

A

Statische Methoden: Zeitfaktor d.h. Auf-/ Abzinsungen werden nicht berücksichtigt / in der Praxis als Hilfsverfahren angewandt

Amortisationsrechnung (Pay-Back-Methode), Kostenvergleichsrechnung, Gewinnvergleichsrechnung, Rentabilitätsrechnung

Dynamische Methoden: Durch Auf-/Abzinsungen wird der Zeitfaktor korrekt berücksichtigt

Kaptalwertmethode, Methode des internen Ertragssatzes

30
Q

Kostenvergleichsrechnung

A

Methode der statischen Investitionsrechnung, dergemäss die aus dem Investitionsvorhaben resultierenden Kosten (Anschaffungskosten, Kapitalkosten, Betriebskosten) verglichen werden.

31
Q

Gewinnvergleichsrechnung

A

Methode der statischen Investitionsrechnung, dergemäss zum einen die Kosten, und zum anderen der Gewinn, die aus dem Investitionsvorhaben resultieren, verglichen werden

32
Q

Rentabilitätsrechnung

Return on Investment / ROI

A

Gewinn / durchschnittl. Kapital

Methode der statischen Investitionsrechnung, dergemäss die Rentabilität aus dem eingesetzten Kapital und dem resultierenden Gewinn erhoben wird

33
Q

Amortisationsrechnung

auch: Pay-Off Methode / Pay-Back-Methode

A

Methode der statischen Investitionsrechnung, dergemäss die Amortisationsdauer einer Investition berechnet wird:

Amortisation = Anschaffungskosten / durchschn. Rückfluss (Cashflow) pro Jahr

Fokus auf Sicherheit, keine Beurteilung der Rentabilität

34
Q

Aufzinsung

Aufzinsungsfaktor

A

Aufzinsung: Rechenoperation, mit der der Wert verzinsten Kapitals auf dem Zeitstrahl bestimmt betrachtet wird. “Wieviel ist Kapital, das an Zins gelegt wird, zu einem zukünftigen Zeitpunkt wert?”

Formel Aufzinsungs-Operation: K * (1 + i)t

(1 + i)t: Aufzinsungsfaktor

K: Kapital

i: Zinssatz
t: Zeitpunkt

35
Q

Aufzinsungsfaktor

Abzinsungsfaktor

A

Aufzinsungsfaktor: (1 + i)t

i = Jahreszinssatz

t = Anzahl Jahre

Abzinsungsfaktor: 1 / (1 + i)t

36
Q

Rentenbarwertfaktor

A

Mit dem Rentenbarwertfaktor kann der Wert eines in gleichen Teilzahlungen (Renten) geleisteten verzinsichlichen Kapitals auf den Zeitpunkt 0 umgerechnet werden.

37
Q

Kapitalwertmethode

Net Present Value Method

A

Dynamische Methode der Investitionsrechnung.

Der Kapitalwert (= Net Present Value) ist die Differenz zwischen dem Gegenwartswert aller (abgezinsten) Ein- und aller Auszahlungen.

Eine Investition lohnt sich, sobald der Kapitalwert positiv ist.

38
Q

Statische Methoden der Investitionsrechnung

A

Kostenvergleichsrechnung

Gewinnvergleichsrechnung

Rentabilitätsrechnung (auch: Rendite-Methode, resp. Return on Investment)

Amortisationsrechnung (auch: Pay-Off-Methode, resp. Pay-Back-Methode)

39
Q

Abzinsung

A

Abzinsung: Rechenoperation, mit der der Wert verzinsten Kapitals auf dem Zeitstrahl rückwärts bestimmt wird. “Wieviel ist ein Kaüital, das in der Zukunft anfällt, unter Berücksichtigung der Verzinsung heute wert?”

Formel Abzinsung: K * 1/(1 + i)t = K * 1/Aufzinsungsfaktor

K: Kapital

i: Zinssatz
t: Zeitpunkt

Verzinstes Kapital ändert seinen Wert auf der Zeitachse

40
Q

Abzinsung

Abzinsungsfaktor

A

Abzinsung: Rechenoperation, mit der der Wert verzinsten, zukünftigen Kapitals auf dem Zeitstrahl bestimmt betrachtet wird. “Wieviel ist das zukünftige Kapital, das an Zins gelegt wird, zum jetzigen Zeitpunkt wert?”

Formel Aufzinsungs-Operation: K * 1 / (1 + i)t

1 / (1 + i)t: Abzinsungsfaktor

K: Kapital

i: Zinssatz
t: Zeitpunkt

Financial Management (5 decks)

Brainscape helps you reach your goals faster, through stronger study habits.
© 2024 Bold Learning Solutions. Terms and Conditions