Finanzmanagement bei Umstrukturierung und Restrukturierung

Question 1

Arten der Fusion

Answer 1

• Echte Fusionen
  
  • Absorptionsfusion
  • Kombinationsfusion
• Unechte Fusionen
  
  • Fusion durch Vermögensübertragung
  • Liquidation
• Quasi-Fusion
  
  • Fusion durch Übertragung der Beteiligungsrechte

Question 2

Übernehmendes Unternehmen

und

Übertragendes Unternehmen

Answer 2

Das übernehmende Unternehmen übernimmt bei Fusion resp. Kauf Aktiven und Fremdkapital des übertragenden Unternehmens

Question 3

Unterschied Kauf und Fusion

Answer 3

• Kauf (Acquisition):
  
  • die Beteiligten des übertragenden Unternehmens erhalten als Gegenleistung flüssige Mittel
• Fusion (Merger):
  
  • die Beteiligten des übertragenden Unternehmens erhalten als Gegenleistung Beteiligungsrechte des übernehmenden Unternehmens

Question 4

Absorptionsfusion

Answer 4

• Das übertragende Unternehmen überträgt Aktiven und Fremdkapital auf das übernehmende Unternehmen.
• Die Eigentümer des übertragenden Unternehmens erhalten Beteiligungsrechte am übernehmenden Unternehmen.
• Das übertragende Unternehmen wird ausd em Handelsregister gelöscht

Question 5

Kombinationsfusion

Answer 5

• Die übertragenden Unternehmen übertragen Aktiven und Fremdkapital auf ein neu zu gründendes Unternehmen.
• Die Eigentümer der übertragenden Unternehmen erhalten Beteiligungsrechte am neu gegründeten Unternehmen.
• Die übertragenden Unternehmen werden aus dem Handelsregister gelöscht

Question 6

Definition Sanierung

Answer 6

Massnahmen, um ein in finanzielle Notlage geratenes Unternehmen zu heilen, resp. ihm den wirtschaftlichen Fortsbestand zu sichern.

Question 7

Mögliche Sanierungsmassnahmen

Answer 7

• Massnahmen betreffend Eigenkapital
  
  • Unterbilanz durch Grundkapital herabsetzen / eliminieren
  • Erhöhung des Eigenkapitals durch neue Mittel
  • Freiwillige Zuzahlung (à fonds perdu) durch Beteiligte
  • Sanierungsbeiträge durch Dritte
• Massnahmen betreffend Fremdkapital
  
  • Umwandlung kurzfristigen FK’s in langfristiges FK
  • Umwandlung FK in EK (durch zusätzl. Aktien)
  • Verzicht auf FK
  • Darlehensgewährung (Überbrückungskredite)
• Bilanzielle Massnahmen
  
  • Aufwertungsmassnahmen von Grundstücken und Beteiligungen
  • Beseitigung des Bilanzverlustes durch Reserven
  • Wertberichtigung von Aktiven und Bildung von Rückstellungen

Question 8

Definition Spaltung

Answer 8

• Das übertragende Unternehmen überträgt Teile (Abspaltung) oder die Gesamtheit (Aufspaltung) an Aktiven und Fremdkapital auf das übernehmende Unternehmen.
• Die Beteiligten des übertragenden Unternehmens erhalten Anteils- oder Mitgliedschaftsrechte des übernehmenden Unternehmens.
• Im Falle der Aufspaltung wird das übertragende Unternehmen aufgelöst.

Question 9

Wahlentscheidungen im Falle von Spaltungen

Answer 9

• Abspaltung oder Aufspaltung
• Symmetrische Spaltung (in Schwestergesellschaften) oder Asymmetrische Spaltung (in Parallelgesellschaften)
• Split-Off (Umtausch von Beteiligungsrechten - Aktionariat wird getrennt) oder Spin-Off (Neuzustellung von Beteiligungsrechten / neues Aktionariat)
• Spaltung zur Neugründung oder Spaltung zur Übernahme