H7: Preparing the financial plan: Forecasting Flashcards
why do all startups need a financial plan?
om te zorgen dat het geld niet opraak terwijl er zwaar geinvesteerd wordt in de ontwikkeling van het bedrijf (ontwikkeling product/dienst, verkoopkanalen opzetten, marketing)
what critical insights can you get from a financial plan?
- wanneer hoeveel cash benodigd is
- laat de potentie zien of de onderneming cash kan genereren
- laat de grootste omzet- en kostendrijvers zien
- kans om te benchmarken
why are both a P&L statement and a cash flow statement needed?
why is it usually impossible to combine high-growth ambitions with quick profitability?
grote groei vraag veel geld, hoe groter je groei hoe meer geld je nodig hebt. ook kost het veel tijd
how does a startup’s payment policy impact its financing needs?
by delaying payments to suppliers, companies reduce their working capital requirements omdat ze later kunnen betalen
why can a startup expect to be profitable in a given year, but still experience a cash drain situation?
ze moeten de valley of dead door, op het moment er een positieve cash flow ontstaat geeft dit aan dat de onderneming mogelijk is om winstgevend te worden
why does a startup’s financial plan mainly focus on cash flows related to operations, thereby ignoring its cash flow to and from investors?
omdat de focus ligt op de bepaling hoeveel cash er nodig is om de onderneming operationeel draaiend te houden/krijgen
why would you raise capital according to a varying set of milestones? what are some examples of milestones in a software-based venture?
om dilution van de ondernemer te minimaliseren (onderneming wordt steeds meer waard)
why do some high-potential startups need to raise hundreds of millions of euros before turning profitable? how does this make sense?
consulting is niet zo duur vergeleken met het opzetten van een chipfabriek
what strategies can ventures apply to reduce its funding needs in an early stage? why would you do this?
focus op organische groei en gebruik van bootstrappers mentaliteit
what is an investor looking for in an financial plan? what makes a financial plan attractive to an investor?
metrics
should entrepreneurs focus on the net burn of the gross burn of their venture? what is the difference?
the net burn rate geeft aan hoe snel een bedrijf kapitaal moet gaan aantrekken
gross rate geeft aan hoeveel geld het bedrijf uitgeeft
what is the difference between a bottom-up and top-down forecast? what do investors generally prefer?
bottom-up
what can you do as an entrepreneur when you are running out of cash and you fail to hit your milestone agreed with your investors?
- rethink the strategy or show progress against a new milestone
- lower the burn rate
running out of cash is like a heart-attack! running on a low profit margin is like a terminal disease, it will slowly kill your businessplan. explain why
wat is het beginpunt van een financiele strategie?
een financial plan
wat is het doel van het opstellen van een financieel plan? (3)
- om te achterhalen of, wanneer en hoeveel externe financiering nodig is voor een onderneming
- het is de basis voor de waardering
- het geeft ondernemer en investeerders de mogelijkheid om het potentie van de onderneming te bepalen en het businessplan te assessen
wat is het belangrijkste voor het runnen en groeien van een bedrijf
geld
waar wordt geld allemaal voor gebruikt in een startup
ontwikkeling van product of dienst, salarissen betalen en diversen
wat gebeurt er wanneer een bedrijf geen geld meer heeft?
failliet of moet naar externe financiers tegen slechte voorwaarden omdat deze geen onderhandelingskracht meer heeft
cash burn rate
de snelheid waarop cash verbruikt wordt
runway
hoeveelheid tijd voordat het cash opraakt
vally of death
de tijd voordat een positieve cashflow gegenereerd wordt
wat wordt geadviseerd omtrent de scenario’s van de financial planning?
analyseer worst-case scenario en super growth scenario
waarom falen bedrijven
door slechte financiele planning hadden ze niet genoeg funding om op te schalen
net burn rate (formule)
net burn = cash out - cash in from operations
wat is the ultimate goals voor iedere venture?
waardecreatie voor cash vandaag te transformeren in meer cash in de toekomst in afwachting van het verwachte rendement
pro-forma cash flow statement
cash forecast om aan te geven hoeveel cash nodig is en hoeveel cash de operatie verwacht op te leveren in de toekomst
wat zijn de 3 financial statements?
- Cashflow statement
- Profit and loss statement
- balance sheet
cash flow statement (formule)
FCF = EBI + Depreciation - increase in NWC (=cash flow from operations) - cash flow from investing activities
wat geeft aan dat day-to-day operations cash genereren?
positieve cash flow from operations
moeten net investments (=investments - desinvestments) in de P&L?
ja (= CF from investments)
wat is de formule van FCF?
CF from operating activities en CF from investment activities
wat geeft een positieve FCF aan?
dat de CF operations voldoende cash genereert om CAPEX te coveren en dat de onderneming financieel duurzaam is
wat zijn de belangrijkste drijvende krachten van cash noodzaak
- het business model
- de tijd tot de eerste omzet en het omzet potentie
- NWC policies
- de winstgevendheid en groeiverwachting van het bedrijf
Wat is een noodzaak voor een financieel plan maken van een startup
aannames doen van sales op basis van de markt etc.
wat zijn de 4 stappen in het opzetten van een financieel plan van een startup?
- omzet schatten
- P&L maken (EBIT)
- CF statement (FCF)
- Ending cash before financing activities
wat is de grootste reden dat een bedrijf meer cash nodig heeft
groeiende omzet
wat is forecasted omzet
prijs product x verwachte sales
hoe kan omzet geschat worden?
- de grootte en grow rate van een bedrijf en de potentiele markt aandeel
- snelheid naar de markt
- hoe aantrekkelijk het product is
- de prijs en omzet strategie
- cross-sell mogelijkheden
- gemiddelde ordergrootte
wat zijn de 2 methodes voor omzet schatten?
top-down en bottom-up
wat zijn de 3 stappen voor een bottom-up sales forecast?
- analyse van de serviceable available market (SAM) -> bepalen van de deel en segment van de markt waar op getarget worden (bijvoorbeeld premium hondenvoer)
- schatten van de serviceable obtainable market (SOM) –> hoeveel % marktaandeel kan de onderneming pakken met de sales en distributiestrategie, geografische beperkingen en competitie
- bepalen hoe snel je de producten kan verkopen met de sales die beschikbaarr
CAC
customer acquisition costs
CLV
customer lifetime value
welke moet hoger zijn? CVL of CAC?
CLV
hoe kan werkkapitaal uitgerekend worden
NWC = inventory + A/R - A/P
gross burn
= cash out
net burn rate
= cash out - cash in
runway (formule)
cash balance / monthly burn rate
waarom niet meer geld ophalen dan nodig?
EV is duur en hoe later je het verkoopt hoe goedkoper het wordt
hoelang van tevoren beginnen met kapitaal aantrekken?
6 - 9 maanden voordat het geld op raakt
