Fremdfinanzierung

Question 1

Was macht die Fremdfinanzierung aus?

Answer 1

• Dritte erwerben Ansprüche auf Gegenleistungen, die zeitlich aufgeschoben sind
• Keine Mitspracherechte
• Befristet (→Kreditüberlassungsdauer)
• Rechtanspruch auf Rückzahlung des Nominalwertes und festgelegte Zinszahlungen
• Feste Liquiditätsbelastung für Kreditnehmer

Question 2

Welche Arten von Sicherheiten gibt es?

Answer 2

• Realsicherheit (Immobilie, Edelmetall…)
• Personalsicherheit (Bürgschaft, Garantie…)
• Akzessorisch (Forderungsabhängig):
• Fiduziarisch (Forderungsunabhängig):

Question 3

Was bedeutet fiduziarisch?

Answer 3

Forderungsunabhängig: Grundschuld/Garantie können auch nach erloschener Forderung verwendet werden

Question 4

Was bedeutet akzessorisch?

Answer 4

Forderunsabhängig: Hypothek/Bürgschaft gelten in Höhe der bestehenden Forderung

Question 5

Nenne 3 klassische langfristige Fremdfinanzierungsformen

Answer 5

1) Kredit vergeben von einer Bank
2) Schuldscheindarlehen (direkte Platzierung ohne Börse bei wenigen großen Investoren)
3) Schuldverschreibung (Anleihe): Börsenplatzierung durch emissionsfähige Unternehmen (zugänglich für viele Investoren)

Question 6

Nenne die Merkmale einer langfristigen Fremdfinanzierung

Answer 6

1) Nennwert, Nominalwert (Betrag bei Rückzahlung eines Wertpapiers)
2) Ausgabekurs
3) Coupon
4) Laufzeit (Zeitraum der Kapitalüberlassung)

Question 7

Welche Ausgabekurse können veranschlagt werden?

Answer 7

• Pari: Ausgabe erfolgt zum Nennwert
• Über Pari (mit Agio): Aufschlag auf Nennwert
• Unter Pari (mit Disagio): Abschlag auf Nennwert
• Ermöglich Feinjustierung von Zinsen

Question 8

Was ist der Coupon?

Answer 8

• Verzinsung, basierend auf Nennwert
• Fest oder variabel über die Laufzeit
• Null bei Diskontpapieren (stattdessen unter Pari)

Question 9

Formen kurzfristiger Kredite

Answer 9

1) Lieferantenkredit
2) Kontokorrentkredit (Konto überziehen)
3) Commercial Paper (sehr kurzfristiger Schuldschein)