Finanzplanung

Question 1

Welche Ströme gibt es in einem unternehmen?

Answer 1

1) Güterstrom
2) Zahlungsstrom
- Ströme laufen entgegengesetzt

Question 2

Was beschreibt eine Bilanzveröängerung

Answer 2

Kapitalbeschaffung

Question 3

Was beschreibt eine Bilanzkürzung

Answer 3

Kapitalrückzahlung

Question 4

Was beschreibt ein Aktiv-/Passiv-Tausch

Answer 4

Kapitalumschichtung

Question 5

Was ist der monetäre Finanzierungsbegriff?

Answer 5

Gestaltung von betrieblichen Zahlungsmittelströmen

Question 6

Was ist Liquidität?

Answer 6

-Zahlungsmittelbestand zu einem bestimmten
Zeitpunkt
-Fähigkeit zur Transformation von
Unternehmensvermögen in Barmittel
-Statisch: VerhältnisVermögen/Verbindlichkeiten
-Dynamisch: Deckung der Zahlungsverpflichtungen

Question 7

Beschreibe Liquidität 1. Grades

Answer 7

Liquide Mittel / kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 8

Beschreibe Liquidität 2. Grades

Answer 8

(Liquide Mittel + kurzfristige Wertpapiere + kurzf. Forderungen) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 9

Beschreibe Liquidität 3. Grades

Answer 9

(Liquide Mittel + kurzfristige Wertpapiere + kurzf. Forderungen + Vorräte) / kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 10

Was ist working capital

Answer 10

kurzfristiges Umlaufvermögen - kurzfristige Verbindlichkeiten

Question 11

Nenne statische Liquiditätskennzahlen

Answer 11

• Liquiditätsgrade

- Working Capita

Question 12

Nenne dynamische Liquiditätskennzahlen

Answer 12

-Verschuldungsgrad
.Fremdkapital / Cashflow p.a
-Cashflow 
-dient Investitionsfinanzierung, Entschuldung oder Gewinnausschüttung
-Kapitaldienstauslastung

Question 13

Wie berechnet sich der Cashflow?

Answer 13

Jahresüberschuss nach Steuer
+ nicht zahlungswirksame Abschreibungen
+/- Zu-/Abnahme an Rückstellungen

Question 14

Was beschriebt die Kapitaldienstauslastung?

Answer 14

• Fähigkeit, Zins und Tilgung aus den laufenden Einnahmen zu erbringen
• Kapitaldienst/Kapitaldienstgrenze

Question 15

Wie berechnet sich die Kapitaldienstgrenze

Answer 15

JÜ
+Abschreibungen
+Zinsaufwand
-Gewinnausschüttung

Question 16

Berechnung Gesamtkapitalrentabilität

Answer 16

(Gewinn + Zinsen) / Gesamtkapital

Question 17

Beschreibe den Zielkonflikt zwischen Liquidität und Rentabilität

Answer 17

• Rentabilität ist umso höher, desto weniger Kapital im Unternehmen ist
• mit weniger Kapital sind die Liquiditätsgrade schlechter, somit ist das Unternehmen höherem Risiko ausgesetzt in Zahlungsschwierigkeiten zu geraten
• Trade-off

Question 18

Was ist die Zielsetzung des Liquiditätsmanagements?

Answer 18

so wenige Kapitalbindung wie möglich, so viel wie nötig

Question 19

Aus welchen Bestandteilen bestehen die Aktiva der Unternehmen in Bezug auf die Zeit?

Answer 19

• Temporäres Umlaufvermögen: verändernde Vermögensanteile, fluktuierendes Nivau
• Permanentes UV: verändernde Vermögensanteile, beständiges Niveau
• Anlagevermögen, selbe Vermögensanteile, nahezu selbes Niveau

Question 20

Welche Formen des Liquiditätsmanagements gibt es?

Answer 20

1) Safety margin
2) Security matching
3) Negative margin

Question 21

Wodurch zeichnet sich das konservative Vorgehen (safety margin aus) in Bezug auf Liquiditätsmanagement?

Answer 21

• Teilweise langfr. Finanzierung des kurzfr. UV
• Höhere direkte Kosten:
• > mehr langfr. Kapital = höhere Zinszahlungen
• Opportunitätskosten: Zinszahlungen für Finanzmittel, die nicht immer benötigt werden
• > Geringeres Risiko, geringere Rentabilität-

Question 22

Wodurch zeichnet sich das moderne Vorgehen (maturity matching) aus in Bezug auf Liquiditätsmanagement?

Answer 22

• Finanzierung AV + permanentes UV durch langfristiges Fremdkapital oder Eigenkapital
• Finanzierung temporäres UV durch kurzfristiges Fremdkapital
• > Finanzierung der Aktiva mit durchschnittlich gleicher Laufzeit

Question 23

Wodurch zeichnet sich das aggressive Vorgehen (negative margin) aus in Bezug auf Liquiditätsmanagement?

Answer 23

-Teilweise kurzfr. Finanzierung des langfr. UV
-Niedrigere direkte Kosten:
mehr kurzfr. Kapital = niedrigere Zinszahlungen
-Höheres Insolvenzrisiko: Einige Aktiva müssen refinanziert werden, obwohl sie noch gebunden sind
➢Höheres Risiko, höhere Rentabilitäu

Question 24

Was tun bei stark schwankendem kurzfristigem kapital?

Answer 24

-langfristig finanzieren, um mehr Liquidität zu haben

Question 25

Was besagt der Leverage-Effekt?

Answer 25

• Die Eigenkapitalrentabilität lässt sich mit der Beschaffung von Fremdkapital enorm erhöhen
• Das Fremdkapital gilt dabei als Hebel, der Schwankungen aus dem operativen Geschäft verstärkt
• allerdings steigen die Zinsaufwendungen und das Risiko Kredite bei Verlusten oder schlechter Wirtschaftslage nicht zurückzahlen zu können
• > mindestens Kapitaldienst muss erwirtschaftet werden