Forschungsansätze in der Finanzwirtschaft Flashcards
Was versteht man unter der traditionellen Finanzierungslehre?
Beschäftigt sich mit den Fragen:
- Wie sollte sich das Unternehmen optimal finanzieren?
- Welche Finanzierungsalternativen bieten sich ?
Nenne 3 Auswahlkriterien für Finanzierungsformen nach der traditionellen Finanzierungslehre
- Herkunft und Fristigkeit
- Kapitalkosten und Transaktionskosten
- bei Kapitalvergabe einzuhaltende Vorschriften
- Kontrolle- und Mitspracherechte
- Risiken
- steuerliche und rechtliche Behandlung
Nenne die 4 Finanzierungsgrundsätze/regeln in der traditionellen Finanzierungslehre
- Grundsatz der Fristenkongruenz
- Grundsatz der kostenoptimalen Mittelaufnahme
- Grundsatz der Währungskongruenz
- Grundsatz der Flexibilität
Was versteht man unter der neoklassischen Finanzierungstheorie?
- Der Kapitalmarkt gilt als zentrales Merkmal
- Finanzvorgänge werden durch Zahlungsströme beschrieben.
- Man geht davon aus, dass der Kapitalmarkt vollkommen ist (jeder hat Zugang und Transparenz)
- > In der Realität existieren jedoch keine vollkommenen Kapitalmärkte
Was versteht man unter der neuen Institutionsökonomie?
Zentrales Augenmerk hier auf die Marktteilnehmer
Diese sind gekennzeichnet durch:
- Opportunismus
- begrenzte Rationalität
- unvollkommene bzw. asymmetrisch verteile Informationen
Was beinhaltet der Transaktionskostenansatz in der NIO?
Gestaltung von effizienten Tauschbeziehungen (Minimierung der Transaktionskosten)
Minimierung der TK abhängig von:
- Häufigkeit (je häufiger die Transaktion desto geringer die TK)
- Unsicherheit (existiert aufgrund von Opportunismus und begrenzter Rationalität)
- Spezifität (Spezifitätsgrad ist umso höher, je größer die Wahrscheinlichkeit ist, wenn die zur Aufgabenerfüllung erforderlichen Ressourcen nur der nächstbesten Verwendung zugeführt werden)
Was versteht man unter der Principal-Agent-Theorie?
Es herrscht eine asymmetrische Informationsverteilung zwischen den Beteiligten
- Agent hat gegenüber dem Prinzipal einen Informationsvorsprung
- Um Aufgaben nicht selbst zu erledigen, überträgt der Prinzipal Aufgaben auf den Agenten
- Handlungen des Agenten beeinflussen daher nicht nur seinen eigenen Nutzen, sondern auch den des Prinzipals
Was versteht man unter Hidden Information ?
= Informationsasymmetrien vor Vertragsabschluss
- Agent gibt Informationen vor Vertragsabschluss nicht preis
- Problem: Adverse Selection
- Lösung: Screening (Kontrolle durch Dritte vor Vertragsabschluss)
Was versteht man unter Hidden Action?
=Informationsasymmetrien nach Vertragsabschluss
- Aktionen des Agenten sind nach Vertragsabschluss sind vom Prinzipal nicht oder nicht kostenlos zu beobachten
- fehlende Überwachungsmechanismen führen dazu, dass der Prinzipal den Agenten nur eingeschränkt kontrollieren kann
Was versteht man unter Hidden Characteristics
- Agent verfügt über Eigenschaften, die der Prinzipal vor Vertragsabschluss nicht beobachten konnte
- Sowohl unerwünschte, aber nicht existierende als auch unerwünschte, aber verheimlichte Eigenschaften möglich
Was versteht man unter Hidden Intentions?
- Prinzipal bleiben die wahren Ansichten des Agenten verborgen, daher Angewiesen auf Loyalität
- Gefahr, dass sich eigenmotiviertes Handeln auf Zielerreichung des Prinzipals auswirkt
Definiere Corporate Governance
= rechtlicher Ordnungsrahmen von Unternehmen, der eine gute und ordnungsgemäße Unternehmensführung im Sinne aller Share- und Stakeholder gewährleistet
Ziele:
- Erhöhung des Shareholder Values
- Schaffung von sozialer Verantwortung
