Duurzaamheid Flashcards
Wat is Maatschappelijk verantwoord ondernemen (Corporate social responsibility)
Ondernemen gericht op economische prestaties, met respect voor de sociale kant, binnen de gestelde ecologische voorwaarden: de triple-P benadering (people, planet, profit).
Wat is Theory of Change (ToC)?
Methode voor het plannen, participeren en evalueren teneinde sociale verandering te stimuleren waarbij lange termijn doelen worden gesteld en noodzakelijke voorwaarden hiervoor worden gecreëerd.
Wat is Pieconomics?
Aanpak van zaken doen gericht op het genereren van winsten d.m.v. het genereren van waarde voor de maatschappij
Wat is ESG?
E: milieu
• Klimaatverandering
• Grondstoffengebruik
S: social • Mensenrechten • Dierenwelzijn • Diversiteit • Consumentenbescherming
G: ondernemingsbestuur
• Structuur
• Werknemersrelaties
• Remuneratie
Waarom ESG?
Risico management
Voorkomen van schade door slechte beleggingen
• ‘Stranded’ assets
• Fraude
Rendementsverbetering
Hogere rendementen door vermijden verlies
• Slechte investeringsbeslissingen voorkomen
• Beperken kosten
Reputatie Vermijden associatie met negatieve zaken • Slechte omstandigheden • Milieuschade • Maatschappelijke onrust
Waarom is vastgoed meer dan gemiddeld exposed?
- Vastgoed is verantwoordelijk van 30-40% van CO2 uitstoot
- Vervoersbewegingen voegen nog toe aan uitstoot
- ‘Severe weather events’
• Hitte (Australië, zuid-Europa, Midden-Oosten)
• Overstroming (wereldwijd)
• Stormschade (toenemend in Europa, VS)
Wat zien wij in Nederland terug aan regulering?
Labeling
• Verplicht energie label (EPC)
Minimum certificering
• Minimaal C-label voor kantoorpanden in 2023
Nieuwbouw
• BENG-eisen in vergunningsverlening vanaf 2021 (overheid vanaf 2019); was 0,4
Installatie technische oplossingen moeten transitie bestaande voorraad mogelijk maken, maar zijn duur. Hoe komt dat?
- Verduurzamen is niet gratis
- ‘Split-incentive’ is een probleem
- Kosten variëren sterk met tijdstip van transitie (later = goedkoper)
Hoe zetten vastgoedbeleggers instrumentarium in?
- Integratie
• Meten van prestaties
• Waardering aanpassen voor risico’s - Engagement
• Dialoog met ondernemingen over factoren met verandering tot doel - Stemmen
• Tegen slecht bestuur stemmen - Aandeelhoudersvoorstellen
• Voorstellen doen ter verbetering - Juridische procedures
• Verhaal halen bij onderneming als
schade ontstaan is - Exclusie
• Verkopen
Welke onderscheid is belangrijk bij ESG?
Impact = Effect Portefeuille op de Wereld
(Maatschappelijk)
ESG = Effect wereld op portefeuille
(Financieel)
Zijn er naast shareholders ook andere stakeholders
in een onderneming?
Friedman (Angelsaksisch model): Shareholder approach
Financiële benchmarking
• Performance indices
• Ratio’s
UN (Rijnlands model): Stakeholder approach
Niet-Financiële benchmarking
• Kwalitatieve assesment
• Meting van factoren
Wanneer is een belegging een impact belegging?
De belegging wordt bewust gedaan met als doel om een bepaalde verandering te bereiken (bijv. minder uitstoot)
De belegging zou onder ‘normale’ omstandigheden niet zijn gedaan.
De verandering is meetbaar
• De belegging valt in een speciale categorie
Welke raamwerk is van belang bij impact?
De SDG’s zijn het meest gebruikte raamwerk om over impact te communiceren
SDG 11, 7 en 13 zijn de favoriete focus van vastgoedbeleggers
