Comment expliquer les crises financières et réguler le système financier? Flashcards
Crise financière
Crise dont l’origine se trouve dans le système financier (banques, marchés financiers notamment) et qui se transmet à l’économie réelle
Bulle spéculative
Hausse du prix d’un actif déconnectée de la valeur réelle de cet actif
Effondrement boursier
Chute rapide et importante des cours de bourse déclenchant une crise financière.
Faillite
Situation d’une entreprise ou d’une banque dans l’incapacité de rembourser ses dettes, ce qui la contraint à cesser ses activités.
Comportement mimétique
Comportement d’achat ou de vente d’un actif déclenché par l’imitation du comportement des autres agents intervenant sur le marché.
Prophéties auto-réalisatrices
Anticipations des agents économiques qui modifient leurs comportements de telle sorte que leurs prévisions soient vérifiées.
Panique bancaire
Perte de confiance dans la solidité financière des banques se traduisant par une ruée des clients pour retirer leurs dépôts.
Économie réelle
Expression qui désigne, par opposition à la sphère financière, la sphère de la production.
Effet de richesse négatif
Baisse du niveau de consommation et d’investissement des ménages entraînée par une baisse de la valeur de leur patrimoine.
Contraction du crédit
Baisse du volume des crédits accordés par le système financier aux agents économiques.
Vente forcée
Vente d’un actif à laquelle le détenteur est contraint du fait de ses difficultés financières.
Collatéral
Garantie apportée par l’emprunteur au prêteur dans le cadre d’un contrat d’endettement.
Aléa moral
Situation d’asymétrie d’information qui conduit un agent assuré ou protégé à augmenter de façon importante sa prise de risque.
Supervision bancaire
Contrôle de l’activité et de la solidité financière des banques.
Ratio de solvabilité
Rapport entre les fonds propres d’une banque et les actifs de cette banque pondérés par les risques.
Régulation
Ensemble des règles définies par les pouvoirs publics pour garantir le bon fonctionnement du système bancaire et financier.
Krach boursier
Cours des actions s’effondrent brutalement sur un marché financier
Récession
Réduction temporaire de l’activité économique (recul du PIB pendant au moins 2 trimestres consécutifs)
“Paradoxe de la tranquilité” Minsky
Situation économique stable qui entraine une prise de risque et d’endettments
“Moment de Minsly”
Financement prudent
Lorsque l’on gagne plus que ce que l’on investi
Financement spéculatif
On investi en fonction de la situation future que l’on anticipe
Financement Ponzi
Investissements qui entrainent un endettement et emprunts pour le rembourser
Spéculation
Achat d’une marchandise pour sa plus value en vue de la revendre, basé sur les prévisions des variations du marché, en espérant une hausse des prix
Solvabilité
Possibilité de payer ses dettes
Créance
Droit du “créancier” d’exigence d’une somme d’argent au “débiteur”
Depression
Baisse durable de la production
Credit
opération qui consiste pour un prêteur ou créancier à mettre à disposition d’un emprunteur ou débiteur, une certaine somme d’argent moyennant un engagement de remboursement à une date déterminée à l’avance
Risque systémique
Risque qu’un événement entraîne un effet de chaîne et affecte tout le système financier.
Ratio de solvabilité bancaire
Les fonds propres (capitaux) divisé par les actifs pondérés par les risques
Stress test
Simulation de scénarios catastrophes pour vérifier la solidité des banques.
Titrisation
Pratique qui consiste à transformer des créances ou des prêts en cours détenus par une entreprise ou une banque, en titres financiers négociables (en obligations)
Action
Part de propriété de l’entreprise (titre de participation)
Obligation
Titre de créance négociable utilisé pour emprunter de l’argent.
Déflation par la dette (Irving Fisher)
La nécessité de se désendetter conduit à une baisse généralisée de la valeur des titres financiers, ce qui aggrave le niveau d’endettement réel.
Banque systémique
Banques dotées d’un bilan tellement important qu’elles deviennent “too big to fail” car leur faillite causerait l’effondrement de tout le système financier.
Paradis fiscal
Fiscalité ou réglementations réduites ou même parfois nulles
