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GRF 1 Examen 1 > Chapitre 3: comptabilité, finance corporative et mesure de performance > Flashcards

Chapitre 3: comptabilité, finance corporative et mesure de performance Flashcards

1
Q

pourquoi la comptabilité joue un rôle important en finance

A

elle fournit de l’info sur la situation financière des entreprises

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2
Q

pourquoi la préparation des états financiers est soumise à des normes comptables

A

pour favoriser la comparabilité et un language commun et éviter la manipulation et la fraude

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3
Q

quelles sont les normes comptables aux USA, fondées sur des lois ou des principes

A

principes comptables générallement reconnus (PCGR), fondées sur des lois

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4
Q

quelles sont les normes comptables au canada et ailleurs, fondées sur des lois ou des principes

A

norme internatiionale d’information financière (NIIF)
fondée sur des principes

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5
Q

qu’est ce qu’un état financier

A

un ensemble de doc démontrant la situation financière de votre entreprise à un moment précis. Ils comprennent des données clées sur l’actif et le passif de l’entreprise ainsi que sur ses revenus et dépenses

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6
Q

quels sont les 4 principaux états financiers

A
  1. bilan (l’état de la situation financière)
  2. État des résultats
  3. État des flux de trésorerie
  4. L’état de la variation des capitaux propres
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7
Q

quels sont les principales utilités des états financiers

A

aident à mieux planifier le futur
peuvent agir comme signal d’alarme à certains problèmes potentiels,
aident à informer sur la santé financière de l’entreprise sur une base et des normes semblables pour tous

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8
Q

à quoi sert le bilan

A

vise à présenter la valeur comptable (book value) des actifs (assests), des passifs (liabilities) et des capitaux propres (equity) à une date précise (équivalent d’une photo à la date de fin d’exercice)

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9
Q

qu’est ce que des actifs c.t. + exemples

A

actifs qui ont une durée de vie de moins de 1 an
ex. comptes à recevoir, encaisse, inventaire

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10
Q

qu’est ce que des actifs l.t. + exemples

A

actifs qui ont une plus longue durée de vie, ils peuvent être trangibles (ordi, camions, actifs financiers) ou intangibles (marque de commerce, brevet)

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11
Q

qu’est ce que des passif c.t. + exemples

A

passifs qui ont une durée de vie de moins de 1 an
ex. comptes payables

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12
Q

qu’est ce que des passifs l.t.

A

passifs qui ont une plus longue durée de vie

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13
Q

comment peut on définir les capitaux propres

A

CP= A -P
ce qui reviendrait aux actionnaires si la compagnie vendait la totalité de ses actifs et repayait la totalité de ses actifs

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14
Q

définition fonds de roulement (net working capital)

A

la différence entre la valeur des actifs à court terme et la valeur des passifs à court terme

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15
Q

que veut dire un fonds de roulement positif

A

la compagnie est bien gérée, les liquidités disponibles dans les 12 prochains mois excèdent les montants qui doivent être payés sur cette même période de temps

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16
Q

qu’est ce que la valeur comptable

A

valeur présentée dans l’état de la situation financière

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17
Q

qu’est ce que la valeur marchande

A

valeur observée sur les marchés, elle correspond à sa capitalisation. elle prend implicitement en compte d’autres éléments intangibles

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18
Q

sur quoi était basée la valeur comptable traditionnellement

A

sur des données historiques, la valeur comptable d’un actif était basée sur le coût d’acquisition déprécié selon des règles d’amortissement, sans revalorisation

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19
Q

que permettent les IFRS pour la valeur comptable

A

de la rapprocher de la valeur marchande car elles peuvent être fondées sur des réévaluations

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20
Q

à quoi sert l’état des résultats

A

vise à montrer les revenus, les dépenses et le bénéfice net des opérations sur une période de temps (pour un exercice complet

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21
Q

comment on calcule le bénéfice d’exploitation

A

= Revenus - coût des ventes ou coût des marchandises vendues - autres coûts - amortisssement

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22
Q

comment on calcule les résultats avant impôts

A

= bénéfice d’exploitation - charge financière + produits financiers

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23
Q

comment on calcule le bénéfice net

A

= résultats avant impôts - impôts

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24
Q

comment on calcule les bénéfices non répartis

A

= bénéfice net - dividendes

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25
Q

quelles sont les 2 méthodes de comptabilité

A

compta de caisse
compta d’exercice

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26
Q

quand est ce que les transactions comptables sont reconnues en comptabilité de caisse

A

elles sont reconnues lorsque l’argent est décaissé ou encaissé. par conséquent la perte de valeur de l’actif est seulement reconnue au moment de la revente

27
Q

quand est ce que les transactions comptables sont reconnues en comptabilité d’exercice

A

elle sont reconnues lorsqu’elles surviennent, même si aucune transaction n’a réellement été effectuée. chaque année, une charge correspond à la diminution de la valeur créditée au compte pour reconnaître la dépréciation de l’actif

28
Q

quelles sont les fonctions de l’amortissement

A
  • elle démontre la dépréciation du fait de l’usure ou de l’obsolescence
    -souligne le besoin de renouvellement des immobilisations
  • permet d’économiser sur l’impôt à payer selon les gains ou pertes
29
Q

qu’est ce que l’état des flux de trésoreries

A

état financier qui montre les entrées et les sortues de fonds sur l’exercice. vise à expliquer la variation du compte de banque de l’entreprise

30
Q

quelles sont les 3 grandes catégories en quoi l’état des flux de trésorerie est divisé

A
  1. flux de trésorerie liés aux activités opérationnelles (résultats net, éléments sans effet sur la trésorerie)
  2. flux de trésorerie liés aux activités de financement (obtentien et remboursement de dette, dividendes versées)
  3. flux de trésorerie liés aux activités d’investissement (acquisition et cession de valeurs mobilières, acquisition nettes d’immobilisations)
31
Q

qu’est ce que l’état de la variation des capitaux propres

A

explique la variation de chacune des composantes des CP dans l’état de la situation financière au courant de l’exercice (résultat net, dividendes versés)

32
Q

pourquoi les impôts sont une source importante de revenus de gouvernements

A

ils permettent notamment de financer les différents programmes gouvernementaux

33
Q

sur quoi les particuliers sont ils imposés (3)

A
  • le revenu d’emploi (salaire)
  • le revenu de bien; inclut le revenu de placement (dividendes et intérêts) et gains ou pertes en capital au moment de la vente d’un bien
    (il est permis de déduire du revenus les dépenses encourues pour gagner le revenu)
  • le revenu d’une entreprise non-incorporée
34
Q

pourquoi certaines déductions existent pour l’impôt des particuliers

A
  • favoriser la justice fiscale (ex. personne handicapée peut déduire ses dépenses pour adapter son logement)
  • favoriser l’investissement et générer de l’activité économique
    ex. les dividendes sont imposées à un taux inférieur (car elles sont payées à même du revenu déjà imposées)
    seulement 50 % du gain en capital est imposable,
    les pertes en capital peuvent être soustraites des gains en capital
35
Q

est ce que les taux d’imposition des particuliers sont progressifs ou constants

A

ils sont progressif, plus précisement, le taux marginal croit avec le revenu

36
Q

est ce que les taux d’imposition des sociétés sont progressifs ou constants

A

générallement constant

37
Q

comment sont transmis les impôts des sociétés aux consommateurs

A

des prix plus élevés,
des salaires plus faibles,
des rendements moins élevés

38
Q

quels types d’entreprise recoivent un allégement fiscal sous forme de taux plus bas

A

les petites et moyennes entreprises (revenu de moins de 500 000)

39
Q

quelles sont les 6 catégories de ratios qui sont utiliser pour mesure la performance d’une compagnie et faciliter la comparaison

A
  1. ratio de liquidité
  2. de levier financier et de solvabilité
  3. d’efficience
  4. de rentabilité
  5. associés à la valeur marchande
  6. de croissance durable
40
Q

qu’est ce que le risque de liquidité

A

le risque de ne pas être en mesure de rencontrer ses obligations c.t en raison d’un manque de liquidité ou d’une incapacité à vendre ses actifs

41
Q

comment peut se matérialiser le risque de liquidité

A

lorsqu’il y a un changement rapide dans la valeur des actifs
lorsque des dépenses ou passifs c.t. inattendus deviennet intangibles

42
Q

qu’est ce qu’un bank run

A

quand un grand nombre de clients dune banque ou d’une autre institution financière retirent simultanément leurs dépôts

43
Q

quel ratio peut surveiller le risque de liquidité

A

ratio du fonds de roulement

44
Q

comment calculer le ratio du fonds de roulement

A

= actif à court terme/passif à court terme
mesure la capacité de l’entreprise à générer des liquidités pour respecter ses engagements financiers à c.t.

45
Q

pourquoi la gestion du risque de liquidité est plus complexe pour les institutions financières

A

elle doit prendre en considération la liquidité de ses placements et la possibilité de les liquider rapidement, sans frais excessif et à un moment opportun

46
Q

à quoi servent les ratios de levier financier (aussi appelé equity multiplier)

A

cherchent à évaluer la solvabilité d’une entreprise (capacité sur le l.t. à rencontrer ses obligations

47
Q

quel ratio on peut utiliser pour le ration de liver financier

A

ratio de levier financier : actifs totaux/ capitaux

48
Q

comment le régulateur s’assure que l’institution sera en mesure de faire face è des pertes importantes sans se retrouver dans une situation d’insolvabilité qui pourrait forcer la liquidation de la compagnie

A

avec des ratios de solvabilité réglementaire

49
Q

à quoi servent les ratios d’efficience

A

servent à indiquer la capacité d’une entreprise à convertir sa production en liquidités ou en revenus

50
Q

à quoi servent les ratios de rentabilité

A

ils cherchent à mesurer la capacité d’une entreprise à :
- utiliser efficacement ses actifs
- gérer efficacement ses opérations

51
Q

qu’est ce que le ratio ROE

A

= Résultat net/ capitaux propres

52
Q

qu’est ce que l’identité de DuPont

A

ROE = résultat net/ CP
= Résultat net/ ventes X ventes/actifs X actifs/CP

53
Q

à quoi correspond Résultat net/ Ventes

A

Marge de profit

54
Q

à quoi correspond Ventes/actifs

A

taux de roulement des actifs

55
Q

à quoi correspond actifs/CP

A

equity multiplier

56
Q

quels sont les 3 grands éléments qui affectent le ratio ROE

A

-son efficacité opérationnel (avec la marge de profit)
- sa capacité à transformer ses actifs en ventes ( avec le taux de roulement des actifs)
- Son levier financier (equity multiplier)

57
Q

Caractéristiques de la valeur marchande

A

-subjective car elle dépend de l’offre et la demande
- mise à jour plus fréquente, presqu’en continu
- plus transparente et accessible
- a trait aux attentes des investisseurs et aux perspectives futures
- ne peut être calculée que pour les compagnies publiques

58
Q

Caractéristiques de la valeur comptable

A
  • plus objective, puisque déterminée selon des normes et des principes reconnus
  • mis à jour une fois par trimestre
  • plus difficile à comprendre
  • réflète davantage les résultats passés
59
Q

quel ratio on utilise qui est associé à la valeur marchande

A

market to book ratio

60
Q

comment on calcule le market to book ratio

A

= capitalisation/ valeur comptable des CP

61
Q

que calcule le market to book ratio

A

mesure l’ampleur des anticipations. une valeur supérieure à 1 sous entend que l’entreprise est sous-évaluée et que la direction a su créer de la valeur. Un ratio élevé peut aussi être associé à des perspectives de croissance importantes. Un ratio faible est associés à des compagnies bien établis ou avec des perspectives plus sombres

62
Q

à quoi servent les ratios de croissance durable

A

pour assurer une croissance durable et la pérennité d’une compagnie, il est nécessaire de non seulement dégager un rendement sur les capitaux investis, mais également de réinvestir une partie des profits de la compagnie

63
Q

quelles sont les 3 méthodes d’amortissement possibles

A

linéaire, variable, dégressif

GRF 1 Examen 1 (5 decks)

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