Chapitre 12 et 13: Relation risque-rendement Flashcards
Prime de risque
Taux de rendement additionnel exigé d’un investissement dans un actif à risque par rapport au taux de rendement d’un investissement sans risque.
Variance
Écart moyen entre le rendement observé et le rendement moyen élevé au carré.
Écart-type
Valeur positive de la racine carrée de la variance.
Loi normale
Distribution de fréquences symétrique en forme de cloche qu’on peut définir par sa moyenne et son écart-type
Rendement espéré
Rendement d’un actif risqué auquel on s’attend dans l’avenir; on dit aussi «rendement attendu».
Portefeuille
Groupe d’actifs, par exemple des actions et des obligations, détenus par un investisseur.
Poids du portefeuille
Pourcentage de la valeur totale d’un portefeuille correspondant à un actif en particulier.
Risque systématique
Risque qui influe sur un grand nombre d’actif; appelé «risque du marché».
Risque non systématique
Risque qui n’influence que sur un petit nombre d’actifs; appelé aussi «risque spécifique», «résiduel» ou «idiosyncratique».
Principe de la diversification
Principe d’après lequel l’étalement d’un investissement sur un certain nombre d’actions élimine une partie des risques mais pas tous.
Principe du risque systématique
Principe d’après lequel le rendement espéré d’un actif risqué dépend uniquement du risque systématique de cet actif.
Coefficient bêta
Quantité de risque systématique associée à un actif risqué en particulier par rapport à un actif risqué moyen.
Courbe risque-rendement
Droit à pente positive qui illustre la relation entre le rendement espéré et le coefficient bêta.
Prime de risque du marché
Pente de la courbe risque-rendement, c-a-d différence entre le rendement espéré d’un portefeuille du marché et le taux sans risque.
Modèle d’évaluation des actifs financiers (MEDAF)
Équation de la courbe risque-rendement qui exprime la relation entre le rendement espéré et le coefficient bêta (capital asset pricing model - CAPM).
