Arboles Binomiales Flashcards
Que es el Z spread:
Es la diferencia entre la curva de tasas libre de riesgo, y el bono que estoy evaluando
Que es el OAS
El OAS incluye Riesgo de Crédito y Riesgo de liquidez
Z Spread
Riesgo de Crédito + Riesgo de Liquidez + Riesgo de Opcionalidad
OAS
Riesgo de crédito + Riesgo de Liquidez
Price compresion
Compresión en el precio del bono debido a una opción presente en el bono, callable o putable.
Z spread - OAS
Costo de la opcion
Que quiere decir que el OAS sea negativo
Que el riesgo del activo que estoy evaluando es menos que la curva libre de riesgo
Cuando usar el Z Spread
Lo uso en bonos sin embeded options, se puede usar también con bonos con embeded options pero teniendo en cuenta el que z spread = Riesgo de Liquidez + Riesgo de crédito + precio de la opcionalidad
Cuando usar el OAS?
Cuando tengo bonos con opciones embeidas
Como comparar dos OAS?
debo compararlos con un mismo nivel de volatilidad
