3. Mercado de Renda Fixa Flashcards
taxa nominal e taxa efetiva
Qual a diferença entre taxa nominal e taxa efetiva?
A taxa nominal é a taxa de juros contratada em uma operação financeira. Essa taxa é normalmente expressa para um período superior ao de capitalização dos juros.
Por outro lado, a taxa efetiva é aquela que incide no período de capitalização.
taxa efetiva
Podemos encontrar a taxa efetiva através da seguinte fórmula:
Taxa Efetiva = ((1+taxa)^período) -1
Exemplo: Calcular a taxa efetiva de uma operação com 12% a.a. capitalizada mensalmente
Taxa Efetiva= ((1+0,01)^12)-1 = 0,1268 = 12,68%
juros simples
No regime de juros simples temos a aplicação de juros sendo fixa apenas no capital inicial, sendo assim, (———-). O Crescimento desse regime é gerado por uma progressão (———-), onde a razão é o valor de juros desse regime. Sendo assim, o seu crescimento será representado por uma (———-).
No regime de juros simples temos a aplicação de juros sendo fixa apenas no capital inicial, sendo assim, constante. O Crescimento desse regime é gerado por uma progressão aritmética, onde a razão é o valor de juros desse regime. Sendo assim, o seu crescimento será representado por uma reta.
juros simples
Qual os juros e o montante final de uma aplicação de R$ 100.000,00 a uma taxa de 10% a.a. por um período de 2 anos.
J = C * i * t
J = 100.000 * 10% * 2
J = 20.000
M = J+C
M = 20.000 + 100.000
M = 120.000
juros compostos
No regime de juros compostos teremos uma espécie de “juros sobre juros”, ou seja, os juros são aplicados a cada intervalo de tempo, um após o outro. O Crescimento desse regime é gerado por uma progressão (————-) e será representada por uma (————-).
No regime de juros compostos teremos uma espécie de “juros sobre juros”, ou seja, os juros são aplicados a cada intervalo de tempo, um após o outro. O Crescimento desse regime é gerado por uma progressão geométrica e será representada por uma exponencial.
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Qual os juros (compostos) e o montante final de uma aplicação de R$ 100.000,00 a uma taxa de 10% a.a. por um período de 2 anos.
M = C * (1+i) ^ t
M = 100.000 * (1+10%) ^ 2
M = 121.000
M = J+C
121.000 = J + 100.000
J = 21.000
Mercado de Renda Fixa
Qual a diferença entre taxa proporcional e taxa equivalente?
A taxa proporcional é aplicada a capitalização simples (juros simples), onde a divisão de uma taxa por períodos menores irá apresentar dentro da soma dos períodos o mesmo valor. Por exemplo, uma taxa de 12% a.a. é proporcional a uma taxa de 1% .a.m..
Por outro lado, a taxa equivalente é aquela aplicada a capitalização composto, onde somadas geram o mesmo montante. Por exemplo, uma taxa de 2% a.m. é equivalente a uma taxa de 26,8241% a.a.
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Fórmula para taxa equivalente:
1+ taxa equivalente = (1+taxa de juros)^(período da taxa equivalente/período da taxa atual)
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Qual a taxa equivalente a.m. de uma taxa de 12% a.a.?
Fórmula para taxa equivalente:
1+ taxa equivalente = (1+taxa de juros)^(período da taxa equivalente/período da taxa atual)
1+taxa equivalente = (1+12%)^(1/12)
1+taxa equivalente = 1,00949
Taxa equivalente = 0,009489 = 0,9489% a.m.
Mas e se fosse ao contrário. Se quiséssemos saber a taxa equivalente a.a. de uma taxa de 0,9489% a.m.
1+taxa equivalente = (1+0,9489%)^(12/1)
1+taxa equivalente = 1,12000
Taxa equivalente = 0,12000 = 12% a.a.
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taxa equivalente
Observação: Ao aplicar a fórmula, pensar no que o período que eu quero representa em relação ao que eu tenho
Exemplos:
- Tenho mês e quero ano
Ano (que eu quero) representa (—-) meses, logo (—-)
- Tenho ano e quero mês
Mês (que eu quero) representa (—-) do ano, logo (—-)
- Tenho trimestre e quero ano
Ano (que eu quero) representa (—-) trimestres, logo (—-)
- Tenho trimestre e quero mes
Mes (que eu quero) representa (—-) trimestre, logo (—-)
1+ taxa equivalente = (1+taxa de juros)^(período da taxa equivalente/período da
taxa atual)
- Tenho mês e quero ano
Ano (que eu quero) representa 12 meses, logo 12/1 - Tenho ano e quero mês
Mês (que eu quero) representa 1/12 do ano, logo 1/12 - Tenho trimestre e quero ano
Ano (que eu quero) representa 4 trimestres, logo 4/1 - Tenho trimestre e quero mes
Mes (que eu quero) representa 1/3 trimestre, logo 1/3
Mercado de Renda Fixa
Qual a taxa real de um CDB que rende 13,75% ao ano considerando uma inflação de 9%?
Taxa real = [ (1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑑𝑒 𝑗𝑢𝑟𝑜𝑠) / (1 + 𝑡𝑎𝑥𝑎 𝑑𝑒 𝑖𝑛𝑓𝑙𝑎çã𝑜) ] – 1
Taxa real = [ (1 + 0,1375) / (1 + 0,09) ] – 1
Taxa Real = 1,0435 – 1
Taxa Real = 0,0435 = 4,35%
Mercado de Renda Fixa
Em um financiamento de R$550.000,00 com entrada de 30%. Dado prazo de 80 meses e prestação de R$6.000,00, qual será a taxa de juros desse financiamento?
OBS: CALCULADORA HP
Valor Financiado = 550.000 * (1-30%) = 385.000
Prazo = 80 meses
Prestação = 6.000
Taxa de juros?
Na HP12c
550.000, 0,7, X, CHS, PV
80,** n**
6.000, PMT
i = 0,57%
Mercado de Renda Fixa
Qual preço a vista de um produto parcelado em 1 + 11, prestações de R$330,00 a uma taxa de juros de 1,15% a.m. ?
OBS: CALCULADORA HP
Prazo = 1 + 11
Prestação = 330,00
Taxa de Juros 1,15%
Na HP12c
g, 7, 12, n (lembrando que a função “g, 7” ativa o modo begin para trabalhar com
operações com primeira prestação paga no ato da compra)
330, CHS, PMT
1.15, i
PV = 3.721,53
Mercado de Renda Fixa
Qual a diferença entre taxa de desconto e taxa mínima de atratividade (TMA)?
TMA = Taxa Mínima de Atratividade É o quanto que você consegue de retorno investindo em títulos sem risco (como por exemplo, no Brasil o Tesouro Selic, que traz de retorno a taxa Selic, e você não
estará correndo risco na teoria).
Logo a TAXA DE DESCONTO, nunca pode ser
menor que a taxa de atratividade
Mercado de Renda Fixa
O que é VPL?
Mercado de Renda Fixa
O que é a TIR?
Mercado de Renda Fixa
Como encontrar VPL e TIR na calculadora HP?
VPL (Valor Presente Líquido)
TIR (Taxa Interna de Retorno)
Custo Inicial
Fluxo de Caixa
Juros (custo de capital ou taxa de desconto)
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Qual o melhor método para decisões de investimentos - VPL ou TIR?
VPL
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Considerando que um projeto tem uma taxa de desconto de 8,8% ao ano. Qual o valor presente líquido (VPL) com base nas informações abaixo:
Investimento: R$270.000,00
1º ano: R$160.000,00
2º ano: R$85.000,00
3º ano: R$50.000,00
OBS: Usar calculadora HP
Na HP12c
8,8 , i
270.000, CHS, g, CFo
160.000, g, CFj
85.000, g, CFj
50.000, g, CFj
f, NPV = -12.312,63
Mercado de Renda Fixa
Qual a diferença e como calcular as médias aritmética e geométrica?
Mercado de Renda Fixa
Como é calculado a média geométrica? Exemplifique:
Média geométrica é a multiplicação de todos os valores, pela raiz quadrada da
quantidade de valores
MG = (X1 * X2 * X3 * ….XN)^(1/N)
Exemplo: Qual a média geométrica dos valores 5, 10 e 20
MG = (5 * 10 * 20)^(1/3)
MG = (1000)^(1/3) = 10
OBS: CALCULANDO PELA HP
1. 5, ENTER
2. 10, “X”
3. 20, X
4. 3, “1/X”
5. Y elevado a X