Types D'investisseur

Question 1

Investisseur individuel

Objectif de rendement
Tolérance au risque
Horizon de placement
Contraintes légales
Éducation

Answer 1

Général
Capacité vs volonté
Dépend du cycle de vie
Peu
Souvent nécessaire

Question 2

Investisseur institutionnel

Objectif de rendement
Tolérance au risque
Horizon de placement
Contraintes légales
Éducation

Answer 2

Souvent précis
Capacité= volonté
Dépend de la maturité
Élèves
Parfois nécessaire

Question 3

Type de fonds de pension

Answer 3

1- Régime de retraite à contributions définies
2- Régime de retraite à prestations définies
3-Régime de retraite hybride

Question 4

Caractéristiques des fonds de pension

Answer 4

Fonds dispensés d’impôts (imposés au versement)
Possibilité de restrictions de titres selon le promoteur

Question 5

Fonds à contribution définie

Answer 5

Analyse selon un investisseur individuel

Question 6

Fonds de pension à prestations définis

Answer 6

Analyse selon le groupe bénéficiaire et la santé financière du promoteur

Conflits d’intérêts potentiels entre bénéficiaires et promoteur

Comité de retraite gère le fonds

Question 7

Objectifs de rendement des caisse de retraite

Answer 7

Assurer la pérennité du régime
Génération de revenu si nécessaire
Taux d’actualisation des passifs

Question 8

Tolérance au risque des caisse de retraite à prestations déterminés

Answer 8

Statut du régime ( déficit ou surplus actuariel)

Caractéristiques des prestataires (âge moyen vs âge retraite)

Santé financière du promoteur

Question 9

Liquidité des caisses de retraite PD

Answer 9

Flux monétaire net du régime

Question 10

Horizon temporel caisse retraite PD

Answer 10

On parle de maturité du régime
Fonction de l’âge des employés, du ratio d’employés
Santé financière du promoteur

Question 11

Aspect réglementaire et fiscal caisse de retraite PD

Answer 11

Visent la prudence et la réduction des conflits d’intérêt

Exempt d’impôt

Question 12

Circonstances particulières des caisses de retraite PD

Answer 12

Congé de cotisation du promoteur
Générosité des conditions du régime
Distinction entre sous groupe du régime

Question 13

Passifs du fonds PD

Actifs du régime

Answer 13

Valeur actualisée des prestations promises aux prestataires

Valeur au marché de l’ensemble des actifs détenus par le fonds

Question 14

Tendance du marché pour les fonds PD

Answer 14

ALM (Assey Liability Management): gestion des risques provenant de l’asymétrie des risques entre actifs et passifs

LDI (Liability Driven Investment): considération des risques que présentent les passifs dans l’allocation de risque des investissements( passif)

Question 15

Type de fondation

Answer 15

• vise le financement d’un organisme
  -vise le financement d’un objectif général

Question 16

Caractéristiques des fondations

Answer 16

Objectif précis de financement

Nature des activités conditionné l’objectif de rendement

Société en fiducie acec administrateurs mandatés

Question 17

Objectifs fondations

Answer 17

Rendement: remplir la mission de la fondation (croissance du capital/ génération de revenu)

Tolérance au risque: très variable selon les activités à financer

Question 18

Contraintes fondation

Answer 18

Liquidité: fonction du taux de distribution de la fondation

Horizon temporel:
-habituellement infini
- peut avoir un objectif à atteindre et après quoi le fonds est dissout
-influencé par le taux de distribution et le niveau d’importance de cette distribution

Aspect réglementaire:
-surveillance des administrateurs afin d’éviter détournement de fonds
- vise la prudence

Aspect fiscal : exempt d’impôt

Circonstances particulieres: contraintes fréquentes dans le type de placement admissible