Thème 4: Quel rôle jouent les IF dans ce financement?

Question 1

sur quel marché se fait le financement de l’éco des KF?

Answer 1

marché PRIMAIRE

Question 2

le marché secondaire sert à quoi?

Answer 2

à assurer la liquidité et à permettre des restructurations

Question 3

en Fr, le financement par émissions d’actions est

Answer 3

> au financement par émission d’obligations

Question 4

les banques servent à quoi?

Answer 4

à réduire (en partie) les asymétries d’informations

Question 5

principales institutions financières en Fr?

Answer 5

• banques de détail/ ordinaires
• sociétés financières
• les institutions financières spécialisées
• banques de financement et d’investissement (BFI)

Question 6

banques de détail/ ordinaires

Answer 6

fonctions multiples, logique de “banque universelle”

• offrir aux particuliers/ petites entreprises des comptes bancaires
• proposer des comptes d’épargne
• accorder des crédits/ prêts
• service d’intermédiaire pour l’épargne que les ménages souhaitent placer sur les marchés financiers
• assurer la sécurité des transactions financières
• conseil aux particuliers et aux entreprises

Question 7

Ces banques de détail peuvent avoir 2 formes

Answer 7

• banques commerciales
• banques mutualistes

+ apparitions des néobanques et banque en ligne

Question 8

banques commerciales

Answer 8

détenues par des actionnaires et cotées en bourse

Question 9

banques mutualistes

Answer 9

possédées par des sociétaires

principe une personne une voix

Question 10

sociétés financières

Answer 10

activités:
- financement de l’immobilier (crédit foncier)
- crédit à la consommation (cetelem électroménager)
- crédit-bail automobile

Question 11

les institutions financières spécialisées

Answer 11

collectent des fonds auprès d’investisseurs institutionnels pour financer des projets spécifiques

Question 12

BFI autre nom

Answer 12

corporate & investment bank (CIB)

Question 13

BFI

Answer 13

banques, ou partie de banques, “qui rassemble les activités de conseil, d’intermédiation et d’exécution pour les opérations haut de bilan pour de grands clients corporate

Question 14

Pq un rôle si important de cette intermédiation bancaire par ces institutions financières en France?

Answer 14

partie la plus importante du financement de l’éco fr car leur intermédiation permet de
- transformer l’épargne
- diminuer les coûts de transaction
- réduire les asymétries d’information
- mieux gérer le risque

Question 15

transformer l’épargner

Answer 15

financement rendu difficile par incompatibilité entre
- préférences des prêteurs
- préférences emprunteurs

Question 16

diminuer les coûts de transaction

Answer 16

• avant le prêt
• après le prêt

Question 17

réduire les asymétries d’information

Answer 17

les CdF ont - que BdF sur le rendement potentiel des projets qu’ils cherchent à financer ainsi que sur les risques associés, mais aussi sur le comportement des emprunteurs après obtention des fonds

conséquence: en finance directe, trop peu de K prêtés par peur du non remboursement alors que certains prêts seraient mutuellement avantageux

Question 18

mieux partager le risque

Answer 18

en prêtant à +sieurs entreprises

Tous ces services d’expertise ont un coût qui justifient une partie des marges sur les taux

Question 19

les marchés financiers et leur rôle dans le financement de l’économie en France

Answer 19

• structure des marchés financiers en 2 compartiments complémentaires
• rôle du marché primaire
• rôle du marché secondaire

Question 20

structure des marchés financiers en 2 compartiments complémentaires

Answer 20

• marché primaire = “neuf” = émission de titres
• marché secondaire = “occasion”, achats/ ventes de titres déjà émis

Question 21

rôle du marché primaire

Answer 21

• financement des agents
• allocations des ressources

Question 22

financement des agents

Answer 22

• entreprises
• état
• IF

Question 23

entreprises

Answer 23

• introduction en bourse
• augmentation du capital
• émission d’obligations

Question 24

introduction en bourse

Answer 24

par offre publique de ventre (OPV)

Question 25

augmentation du capital

Answer 25

par émission de nouvelles actions

Question 26

émission d’obligations

Answer 26

pour grandes sociétés à des taux plus élevés que les états car risque + élevé

Question 27

état ET collectivités locales

Answer 27

pour combler leurs déficits OAT et pour financer leurs besoins de trésorerie

emprunts considérés comme titres

Question 28

IF

Answer 28

pour se procurer des ressources pour ensuite prêter, les IF ont recours aux marchés de capitaux comme pour les entreprises

Question 29

allocation des ressources

Answer 29

là ou c le + efficace: entre secteurs d’activité, régions, pays

permet de mobiliser + facilement épargne nationale/ étrangère des CdF.

Question 30

rôle du marché secondaire

Answer 30

• fixation du cours des titres
• assurer la liquidité des titres
• permettre les restructurations du K des entreprises cotées

Question 31

fixation du cours des titres

Answer 31

par confrontation des O et D
+ capitalisation boursière
-> possibilité de bulles spéculatives

Question 32

assurer la liquidité des titres

Answer 32

possibilité d’acheter/ vendre rapidement

Question 33

permettre les restructurations du capital des entreprises cotées

Answer 33

pour prendre des participations dans d’autres firmes ou fusionner avec elles
par 3 instruments

Question 34

3 instruments

Answer 34

• ramassage boursier
• OPA
• OPE