Seance 10 Flashcards
Quelles sont les deux types de bénéfices ?
1- Bénéfice comptable
2- Bénéfice étendu
Qu’est que le bénéfice comptable ?
Il est basé sur la méthode de la comptabilité d’exercice
Quelles sont les 2 composantes du bénéfice comptable ? Et qu’est quelles représentent
1- Composante permanente: Composante estimée récurrente indéfiniment
2- Composante transitoire: Composante estimée non-récurrente
C’était quoi la différence entre les produits et les gains ?
Produits (Récurrence) : c’est les entrées de fonds “gagnées” ou prospectives provenant de l’exploitation
Gains (bon-récurrent) : C’est les entrées des fonds constatées ou prospectives ne provenant pas de l’exploitation
C’était quoi la différence entre les pertes et les charges ?
Charges (peuvent être récurrentes ou non) : C’est des sorties de fond réalisées, prospectives lu imputées
Pertes (généralement non récurrentes) : Sont une diminution des actifs nets d’une entreprise ne provenant pas de l’exploitation
Qu’est que le résultat étendu (global) ?
Il inclut tout changement au délai du bénéfice net (gains et pertes non réalisé) et devrais être considéré comme le résultat net réel
Qu’est que l’état de flux de trésorerie ?
C’est l’état qui donne toutes les entrées de fonds et toutes les sorties de fonds pour un exercice
De quoi est composé le
flux de trésorerie ?
3 blocs:
Activités d’exploitation
Activites d’investissement
Activités de financement
Qu’est que les activités d’exploitation ?
Font référence aux activités générant des profits à l’entreprise
Présentation :
Bénéfice net
+/- éléments n’entraînant pad de mouvements de fonds
Flux monétaires auto-génères
+/- variation hors-caisse du fonds de roulement
Flux monétaires générés par l’exploitation
Qu’est que les activités d’investissement?
Tout ce qui touche aux actifs long terme
Présentation:
Achat immo (FM -)
Vente Immo (FM +)
Achats autres actif l.t ( FM-)
Ventes autres actifs l.t ( FM+)
Qu’est que les activités de financement ?
Tout ce qui touche au financement de l’entreprise
Présentation:
Émission de dette l.t (FM+)
Remboursement de dette L.t (FM-)
Émission d’actions (FM+)
Rachats d’actions (FM-)
Versement de dividendes (FM -)
Qu’est qu’un FTGE ?
Les flux de trésorerie générer par l’exploitation incluent des éléments qui ne touche pas les opérations
-charges a l’état de résultats
Ex: Intérêts, impôts,etc
Quelles sont les questions qu’il faut se poser lorsqu’on analyse les FTGE?
Il faut voir s’ils sont à capable de combler a (3 niveau de besoin):
1- Achats d’actif LT
2- Remboursement des passif LT
3- Versements de dividendes
Que peux causer l’insuffisance des fonds ? FTGE < aux 3 ‘niveau de besoin
1- Mauvaise rentabilité : comparer la marge nette au secteur
2- Éléments extraordinaires non susceptibles de se répéter : Pas inclus dans le benef net (trouver une solution temporaire pour combler le besoin)
3- Entreprise en croissance (besoins financier importants) : On dois s’assurer que l’augmentation du FDR est due à la croissance et non à une perte de contrôle de délais (stable ou non stable)
Quelles sont les 3 sources de financement possible pour combler a des FTGE insuffisant?
1- Réduire le montant de dividendes
2- Rendre le plan d’investissement plus conservateur (moins d’achats d’actifs)
3- Émission de dette et/ou action