Renda Fixa Flashcards
O que é Renda Fixa?
É um empréstimo feito para alguma instituição. A diferença para a renda variável é que sabemos como os juros serão pagos.
Pontos importantes: Quando será o vencimento? De quanto serão os juros? Para quem será feito o empréstimo?
Quais são os tipos de Renda Fixa?
- Pré-fixado;
- Pós-fixado (não possui marcação a mercado);
- Indexado à inflação.
O que são títulos pré-fixados?
É fixada a taxa de juros que será recebida no vencimento com base na previsão da média da taxa indexada durante todo o período de investimento. Caso o título seja vendido antes, sofre marcação a mercado.
O que é marcação a mercado?
Exemplo: um título é comprado hoje por R$300 com juros de 12,79% ao ano, com vencimento para daqui a 10 anos e valor de resgate no vencimento de R$1000. Caso a taxa de juros caia para 10%, por exemplo, o valor do título será ajustado para que no vencimento seja resgatado o mesmo valor anterior com a taxa de juros atual, então o título agora vale R$385,54.
Quanto é a incidência de IR em Renda Fixa?
Até 6 meses: 22,5%;
De 6 meses a 1 ano: 20%;
De 1 a 2 anos: 17,5%;
Acima de 2 anos: 15%.
O que é um título pós-fixado?
É um título cuja rentabilidade está atrelada a um indexador, como a Selic ou CDI, e varia de acordo com suas alterações. Como não sabemos o valor que teremos no final, não é possível sofrer marcação a mercado e são os títulos mais seguros do mercado, no caso do tesouro direto.
O que é CDI?
Certificado de depósito interbancário. Da mesma forma que as pessoas físicas emprestam dinheiro ao banco através de CBD, os bancos emprestam dinheiro entre si através do CDI com o objetivo de melhorar sua liquidez. A remuneração costuma ficar um pouco abaixo da Selic, mas costuma-se dizer que são praticamente a mesma coisa.
O que é ágio e deságio?
Ágio: Significa que uma mercadoria está sendo negociada com um valor maior do que sua referência. Por exemplo: no tesouro SELIC existe uma taxa prefixada (SELIC +/- taxa prefixada), portanto, pode existir marcação a mercado em casa de venda antecipada.
Deságio: É o oposto de ágio. Uma mercadoria está sendo negociada com um valor abaixo de sua referência.
Cenário: existe um tesouro Selic pré-fixado a 7% e um pós-fixado a 2%. Em qual faz sentido investir?
Faz sentido investir no pós-fixado a 2%. No caso do pré-fixado, 7% é a estimativa média da Selic durante o período todo de investimento, ou seja, além de sofrer marcação a mercado em caso de venda antecipada, o pós-fixado irá render a mesma coisa ao final do período caso o mercado esteja correto.
O que são investimentos indexados à inflação (IPCA+)?
São títulos híbridos (pré e pós-fixados). O componente pós-fixado é a inflação e o componente pré-fixado são os juros reais, caso o título seja levado ao vencimento.
O que é inflação implícita?
É a diferença entre as taxas de juros reais (títulos IPCA+) e as taxas de juros nominais (títulos prefixados). É a expectativa do mercado sobre a inflação no período.
