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option, économie des intermédiaires financiers > Quiz numéro 2 - sur la rencontre entre les agents, les différents marchés, la bourse... > Flashcards

Quiz numéro 2 - sur la rencontre entre les agents, les différents marchés, la bourse... Flashcards

1
Q

En France, on identifie… combien de grands groupes bancaires ?

A
  • Crédit Agricole
  • BNP Paribas
  • BPCE
  • Crédit Mutuel
  • La Banque Postale
  • SG
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2
Q

En 2023, taille de bilan consolidé de BNP Paribas approche les combien?

A

2 600 milliards d’€

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3
Q

En 2023, taille de bilan consolidé du Crédit Agricole approche les combien?

A

2 200 milliards d’€

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4
Q

En 2023, taille de bilan consolidé de la Société Générale approche les combien?

A

1 600 millards d’€

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5
Q

L’agent à besoin de financement est assimilé à qui?

A
  • a l’emprunteur

cet agent ne dispose PAS des capitaux nécessaires pour satisfaire ses besoins. Il va donc chercher à emprunter des capitaux.

ex: entreprises

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6
Q

L’agent à capacité de financement est assimilé à qui?

A
  • au prêteur

cet agent dispose des capitaux nécessaire qui excèdent ses besoins immédiats de consommation

ex: ménages

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7
Q

Pourquoi l’agent à capacité de financement subit-il un coût d’opportunité s’il ne prête pas ses capitaux ?

A

parce que les capitaux ne génèrent pas d’intérêts

car l’argent perd de la valeur et il ne fait pas travailler ses capitaux (générer des intérêts). C’est un manque à gagner.

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8
Q

Le prêteur demande un intérêt afin d’être dédommagé de quoi?

A
  • du risque de non remboursement potentiel
  • de la préférence pour la liquidité (le présent), de l’immobilisation des capitaux dans le temps
  • de l’inflation anticipée (future) (l’inflation fait perdre de la valeur à ses capitaux).
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9
Q

Dans le cadre de la finance directe, les intermédiaires financiers peuvent faciliter les échanges entre les agents, vrai ou faux ?

A

Vrai, les IF interviennent pour faciliter la rencontre entre les agents et les échanges de titres sur le marché des capitaux.

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10
Q

Finance directe

A
  • système désintermédié car PAS d’intermédiaires entre les deux

les agents prêteurs et emprunteurs se rencontrent DIRECTEMENT pour échanger des titres

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11
Q

Finance indirecte

A
  • système intermédié

les agents prêteurs et emprunteurs se rencontrent INDIRECTEMENT via un intermédiaire financier (ex: la banque)

peuvent se rencontrer DIRECTEMENT sur le marché des capitaux (IF peuvent jouer un rôle sur ce marché, ils facilitent les échanges de titres sur ce marché) ou INDIRECTEMENT via un IF.

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12
Q

déf marché

A

lieu de rencontre entre acheteurs et vendeurs de produits

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13
Q

Quelle est la particularité du Marché du Porc Breton (MPB)?

A

Il s’agit d’un marché au cadran (avec des enchères dégressives).

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14
Q

London Metal Exchange

A

lieu physique où on va compter les métaux sur un marché à la criée des temps modernes

marché où sont émises, achetés ou vendues des valeurs mobilières classiques (action, obligation), hybrides (convertible) ou dérivés (option)

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15
Q

valeur mobilière def

A

titre financier négociable (vendable, achetable), interchangeable (standardisé) et fongible qui peut être coté sur le marché des K.

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16
Q

Que permet le marché des capitaux?

A
  • aux agents à capacité de financement d’investir leurs capitaux,
  • aux agents à besoin de financement de lever des fonds,
  • d’être un lieu de rencontre pour les agents, fournissant ainsi de la liquidité,
  • de fixer un prix aux actifs échangés,
  • de fournir des produits de couverture contre les risques
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17
Q

Quand le marché des capitaux fonctionne cela permet quoi?

A

une allocation efficace des ressources et le financement permanent de l’économie = contribue à la croissance du PIB

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18
Q

Quand le marché des capitaux est bloqué cela permet quoi?

A

c’est toute l’économie réelle qui est affectée

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19
Q

schéma marché des capitaux

A

voir cours

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20
Q

les différents sous-compartiments du marché des capitaux sont aussi compartimentés en deux:

A
  • le marché primaire
  • le marché secondaire
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21
Q

le marché primaire

A
  • le marché de l’émission
  • le marché du neuf

=> assure l’émission des nouveaux titres

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22
Q

le marché secondaire

A
  • le marché de l’occasion
  • le marché de l’échange = Bourse

=> permet la cotation des titres déjà émis (vente et achat).

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23
Q

Les marchés peuvent être de deux types:

A
  • de gré à gré
  • organisé
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24
Q

le marche de gré à gré

A
  • transaction bilatérale
  • décidé par les contreparties
  • échanges réel, téléphoniques ou informatiques

avantage: marché flexible

inconvénient: risque de l’utilité et risque de dépôts

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25
Q

le marché organisé

A
  • marché centralisé, structuré autour d’une chambre de compensation
  • produits standardisés
  • prix déterminé par égalité O/D

avantage: bcp - risqué car garantie de la liquidité

inconvénient: moins flexible (fermé le dimanche, horaire de 9h à 17h30)

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26
Q

Le marché des actions est l’un des compartiments du marché monétaire, vrai ou faux?

A

Faux, marché des actions est l’un des sous-compartiments du marché financier classique qui lui-même appartient au marché des capitaux à MT et LT

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27
Q

Les ménages peuvent accéder au marché monétaire, vrai ou faux?

A

Vrai, les ménages peuvent accéder au compartiment élargi du marché monétaire où sont cotés les TCN

28
Q

Une entreprise est cotée en bourse depuis 10 ans. Elle souhaite émettre 100 nouvelles actions. Cette opération a lieu sur le marché primaire ou secondaire?

A

primaire car permet l’émission de nouveaux titres, même pour une entreprise déjà cotée.

29
Q

Quels sont les avantages du marché organisé par rapport au marché de gré à gré?

A

+ liquide

  • limite le risque de défaut
  • bénéficie de règles d’accès et présence d’un régulateur

inconvénients:

  • moins flexibles (produits standardisés)
  • moins accessible
    (il y a des horaires d’ouverture)
30
Q

marché interbancaire

A
  • réservé aux banques et la BC pour opération de refinancement de gré à gré.
  • banques interviennent pour échanger de la trésorerie entre elles ou auprès de la BC
31
Q

marché monétaire élargi

A
  • jusqu’en 1985, marché monétaire = interbancaire
  • ouvert à tous pour des opérations de court terme
  • sont négociés des titres de créance négociable (TCN)
32
Q

TCN

A

titres créés par la loi du 14 décembre 1985

deux sous-compartiments de marché depuis 2016:

  • titres négociables à CT: NEU CP
  • titres négociable à MT:
    NEU MTN
33
Q

marché obligataire

A
  • marché où s’échangent obligations
  • détenteur d’une obligation (créancier) a le droit de percevoir des intérêts et d’être remboursé
34
Q

marché des changes

A
  • FOREX (FOReign - EXchange): marché mondial où s’échangent des paires de devises
    • 6500 milliards $ de devises échangées chaque jour, au comptant ou à terme.
35
Q

marché des dérivés

A
  • créé dans les années 80 pour permettre la négociation de nv produits: produits dérivés
36
Q

Quel taux reflète le coûts des emprunts au jour le jour réalisés par les banques de la zone euro sur le marché interbancaire?

A

L’€STER ou Euro short-term rate

= taux représentatif du marché interbancaire au jour le jour.

37
Q

Comment a évolué le taux REFI (ou taux de refinancement principal) depuis juin 2024?

A

Il a diminué

Depuis juin 2024, la BCE a entamé un cycle de baisse des taux (après augmentation brutale et rapide des taux)

Le taux REFI est passé de 4,25% en juin 2024 à 3,65% en sept. 2024. La baisse devrait se poursuivre en octobre 2024.

38
Q

Une obligation est un titre de créance représentatif d’une fraction d’un emprunt émis sur le marché obligataire, vrai ou faux?

A

Vrai,

titre de créance représentatif d’une fraction d’un emprunt émis sur le marché obligataire.

elle peut être émise par une administration publique, une entreprise… pour lever des fonds.

39
Q

A l’origine, les produits dérivés ont été inventés pourquoi?

A
  • pour protéger les investisseurs contre le risque de perte en capital lié aux variations des cours.

De nos jours, cet objectif perdure mais ils sont également utilisés pour spéculer.

40
Q

bourse def

A

marché sur lequel des membres de marché (entreprises agréées en tant que PSI) concluent des opérations sur des titres financiers

41
Q

PSI

A

plateforme solidarité internationale

42
Q

Le marché réglementé de la bourse de Paris s’appelle comment?

A
  • Euronext Paris

elle est composé de plusieurs marchés organisés et notamment, de marché réglementés

43
Q

En finance, être en position longue sur un titre, cela signifie quoi?

A
  • qu’on a acheté le titre (position d’achat)
  • qu’on anticipe une hausse du prix du titre (pour le revendre à un prix plus élevé)
  • qu’on est “bullish” (dans nos anticipations).

=> position “naturelle” des investisseurs

a l’inverse, lorsque,
- qu’on a vendu le titre (position courte, le “shorter” en le vendant à découvert)

  • qu’on anticipe une baisse du prix du titre (pour le racheter à un prix plus faible)
  • qu’on est “bearish”

=> position “spéculative” des investisseurs

44
Q

Quelle est la plus grosse bourse au monde en termes de capitalisation boursière, en septembre 2024?

A
  • Le New York Stock Exchange (NYSE) => plus grand marché boursier au monde en sept. 2024.
    => Le Dow Jones
45
Q

Quelle est la seconde plus grosse bourse au monde en termes de capitalisation boursière, en septembre 2024?

A

toujours à New-York, la NASDAQ, bourse complétement dématérialisée.

46
Q

Quelle est la troisième plus grosse bourse au monde en termes de capitalisation boursière, en septembre 2024?

A

Tokyo

47
Q

Les plus grandes bourses mondiales, quelle est la plus vieille?

A

Francfort, en 1820

48
Q

Quelle bourse à le plus d’entreprises cotées?

A

Tokyo, 3 955 entreprises cotées

49
Q

Les entreprises, dont les volumes d’échanges sont faibles, sont cotées en continu ou au fixing?

A
  • au fixing (permet de fixer un prix, 2 fois par séance, aux actions qui présentent une liquidité insuffisante ou un volume d’échange des titres faibles. Les ordres de bourse sont alors stockés en attendant les temps de fixing afin de déterminer un nouveau prix.

a l’inverse, cotation en continu permet la rencontre instantanée des ordres et une évolution, en continu, du cours des actions en séance.

50
Q

que signifie CAC 40

A

Cotation Assistée en Continu

51
Q

Au 23 septembre 2024, quelle est la valeur du CAC 40 au cours de clôture?

A

7 508,08 points

52
Q

Quelle est la base du calcul du CAC 40?

A

1 000 points au 31 décembre 1987

53
Q

Comment se calcule le CAC 40?

A

sur la base de la capitalisation boursière flottante des actions qui le composent

capitalisation boursière flottante = prix de l’action * nb d’actions flottante

54
Q

Quelle différence faites-vous entre le CAC 40 et le DAX?

A

Le CAC 40 n’inclut pas les dividendes versés alors que le DAX oui

55
Q

Quand le CAC 40 a-t-il atteint son pic historique ?

A

en mai 2024

56
Q

Quel secteur est le plus représenté au sein du CAC 40?

A

consommation discrétionnaire (35%)

57
Q

Quelle entreprise a intégré le CAC 40 en dernier (mars 2024)?

A

Accor à la place d’Alstom

58
Q

Qu’advient-il d’une entreprise qui sort du CAC 40?

A

l’entreprise intègre l’indice CAC Next 20

59
Q

Comment pouvons-nous caractériser l’actionnariat des sociétés du CAC 40?

A

Il s’agit principalement d’un actionnariat de contrôle de type famille

60
Q

A ce jour, quelle entreprise présente le plus gros poids dans l’indice CAC 40?

A

LVMH: 12% et 13%

61
Q

A ce jour, quelle est la plus grosse capitalisation du CAC 40?

A

LVMH: 295,53 milliards d’€

62
Q

A ce jour, quelle entreprise du CAC 40 a le plus petit flottant (actions que tu achètes mais que tu peux pas vendre) ?

A

Hermes: 30%

63
Q

Quelle entreprise du CAC 40 a le plus progressé depuis le 1er janvier 2024?

A

Safran: 32%

64
Q

Quelle entreprise du CAC 40 a le plus reculé depuis le 1er janvier 2024?

A

STMicro-electronics: 45%

65
Q

Comment acheter/ vendre des titres? A quel prix?

A

le carnet d’ordres et les ordres de bourse.

Il récapitule à un instant donné l’état de l’offre et de la demande sur une valeur

  • meilleurs offres (vendeurs)
  • meilleurs demandes (acheteurs)

selon 3 paramètre: quantité, prix, ordres

plusieurs types d’ordres:
- au marché
- à cours limité
- à la meilleure limite$
- à seuil de déclenchement
- à plage de déclenchement

option, économie des intermédiaires financiers (7 decks)

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